姜先生，41岁，某企业销售经理，月收入2万元，年终奖10万元，月支出4000元。姜太太，38岁，某大学副教授，年收入15万元，月支出3000元。孩子10岁，每年学费2.80万元，其他月支出2000元。姜先生家庭的自住房市值150万元，还有34万元贷款未还清。银行存款56万元，基金5万元。现阶段，姜先生家庭有如下几个理财目标：

（1）考虑购入第二套房产用于投资，目标价格120万元左右。

（2）为孩子储备100万元留学资金。

（3）购买一辆20万元的私家车。

（4）为退休生活早做准备。

家庭财务状况诊断

姜先生家庭资产负债及收入支出情况分别见表1、表2。

从表1来看，扣除贷款后姜先生家庭的净资产为177万元，负债占资产的比例为16.11%，财务较为稳健，家庭财务风险较低。家庭资产中固定资产是自用房产，占总资产的比例为71%，而可投资资产仅占29%。可投资资产中，存款占92%，比例过高，说明姜先生家庭未能善用可投资资产，财富难以实现较快增长。

从表2来看，姜先生家庭月总收入为3.25万元。其中，姜先生月收入占比61.54%，姜太太月收入占比38.46%。另外，家庭年终奖收入10万元，占家庭年收入的20%，较为可观。从家庭收入构成来看，来源较为单一，可尝试通过其他途径获得理财收入。

家庭的平均月总支出为1.23万元。其中，日常生活支出为9000元，占73.17%;其他支出主要是孩子的学费，每年约2.80万元。家庭，日常支出占月总收入的27.69%。月度结余资金2.02万元，年度结余资金31.44万元，占家庭年总收入的64.16%。显示家庭控制开支的储蓄能力较强，可以为购车和购房计划提供一定保障。

规划方案

一个完整的家庭理财规划应至少包含应急准备、长期保障、子女教育、养老规划。

应急准备规划

由于姜先生是家庭的经济支柱，但收入波动较大，因此建议姜先生家庭按照6个月的支出筹备应急资金。目前姜先生家庭平均月生活支出为9000元，加上3300元房贷支出，需保留7.38万元应急准备金。

长期保障规划

姜先生和姜太太均有社保，但想要为家庭构筑坚固的防火墙，需额外配置商业保险。由于姜先生是家庭的經济支柱，所以建议先为姜先生配置保额为其年收入5倍（即170万元）的商业保险。另外，姜先生独自承担了房屋贷款的全部偿还责任，为减少房贷风险，还可以追加配置34万元的商业保险，即为姜先生配置保额200万元左右的保险，重点考虑重疾险、意外险和寿险，建立保障组合。可为姜太太配置保额75万元的商业保险。在购买保险产品时，年保费支出建议控制在家庭年收入的10%～15%。姜先生每年可从收入中拿出3.40万～5.10万元购买保险，姜太太可拿出1.50万～2.25万元购买保险。

子女教育规划

姜先生的孩子已经10岁，虽然此时做教育储备有些迟，但还有8年的筹备时间。对于理财经验并不丰富的姜先生家庭来说，最便捷的方式是定投指数基金。如果按年均投资收益率7%计算，可每月投资7800元。一旦账户市值达到100万元，就将资金转做定存。

养老规划

社保保证了姜先生和姜太太未来退休后的基本生活，但随着人们生活水平的提高，希望退休后生活质量较高的人士也越来越多。按夫妇两人目前的月开支7000元计算，在年通胀率3%的情况下，需准备的生活费用共计277万元。假设其中的50%由社保满足，其余50%自行筹备。为筹备138.50万元，在年均收益率7%的情况下，每月需定投基金3560元，17年后（姜太太退休时）即可实现目标。

购车和购房规划

买车和买房都属于大额消费或投资，需根据姜先生的家庭财务状况来考虑是先买车还是先买房。

首先，计算出姜先生做好上述基本规划之后的结余资金。在做好长期保障、子女教育和退休养老的规划后，姜先生家庭每月的结余资金为：20200元（规划前的月结余）-4083元（月均保险支出，按年收入的10%计算）-7800元（教育基金定投）-3560元（养老基金定投）=4757元。另外，扣除孩子的学费后，年终奖结余72000元，年结余资金总额为129084元。

其次，考虑姜先生的家庭可投资资产情况。姜先生的家庭可投资资产为银行存款56万元和基金5万元。保留7.40万元左右应急准备金，还可动用53.60万元，这对于购车规划来说绰绰有余。

姜先生希望购买120万元的第二套房作为投资。由于第二套房的首付比例此时需要支付房价的60%，按120万元计算，姜先生需支付72万元首付款。从姜先生的家庭可投资资产金额来看，无法立即实现买房目标。

如果姜先生暂时放弃买车计划，则可以在一年半之后筹备好买第二套房的首付款，并且4757元的月结余足以偿还15年期48万元的贷款，未来财务状况宽裕后再实施购车规划。

陈玉罡，中山大学管理学院财务与投资系教授，中山大学并购重组研究中心秘书长