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中小企业怎样走出融资困境

2018-03-12张晓莉

人民论坛 2018年2期
关键词:融资困境中小企业新形势

张晓莉

【摘要】融资难问题一直困扰着我国中小企业的发展。中小企业融资难主要缘于银行与企业信息不对称,造成银行对企业资金难以有效监管。为此,应完善银行对企业的风险评估机制,建立多元化的企业融资渠道,减少和规避信息不对称。

【关键词】新形势 中小企业 融资困境 【中图分类号】F275 【文献标识码】A

中小企业在我国国民经济体系中占据了很重要的地位,不管是在促进社会经济增长方面,还是促进就业方面,都有着很大的推动作用。但是我国中小企业发展过程中,歷来就有一个难以解决的问题,就是融资难问题。

新形势下中小企业面临融资难的困境

改革开放以来,中小企业已经逐渐成为了我国经济发展的重要组成部分。虽然中小企业发展迅速,但是也面临着一系列的问题,比如,中小企业普遍都有资金困难的问题。中小企业的资金问题依赖于金融机构,如银行、信用社等来解决。虽然贷款机构的额度和规模都在不断扩大,却依然很难满足新形势下中小企业发展中的资金需要,所以当我国中小企业对于资金的需求越来越大的时候,只能通过其他多元化渠道来争取资金。而当前多元化的融资渠道中最为常见的一种资本形式就是民间资本,但是民间资本的利息太高,是一般银行贷款的三到四倍,所以很多中小企业因其利息太高,可能会对企业造成经营风险,而在面临民间资本的时候,望而却步。

现阶段,我国经济步入新常态,经济增速表现出稳中有所减缓的趋势,银行对于不良贷款的管控力度也在不断增加。这样一来,贷款的下放额度在降低,对于中小企业来说,融资的难度大大增加了。随着资本市场不断提升准入标准,企业也不能再利用股票或是债权来进行融资,企业获取资金的最直接方式还是银行。所以企业方的需求扩大和银行方的房贷紧缩,导致中小企业融资困境进一步加剧。我国中小企业融资难的困境主要有:

第一,当前我国中小型企业的所需资本大部分是来自银行贷款和民间资本,渠道多元化建设还不够。我国中小企业也很少采用直接融资。在融资结构方面较为单一,一般都来自于银行贷款,而其他直接融资手段,比如股票、基金和债券等资金募集方式用的比较少。这种情况长期存在,一是因为银行如果贷款给中小企业,就面临较大的信用风险和市场风险,所以银行不太愿意贷款给这类企业。中小企业本身就具有较高的资金断裂风险,所以即便银行愿意贷款,也会提出很多要求,这样就直接提高了中小企业的融资成本;二是政策缺乏和法律法规不完善,使得中小企业很难进行股权融资;三是因为债券市场的规模有较高的门槛,所以中小企业很难通过融资融券来完成资本募集。

第二,当前我国银行对中小企业申请的小额借贷不太感兴趣。这里也有很多的原因,首先是因为中小企业申请的贷款数量很小,然而审批的流程却不能简化,对于银行来说,数量很多,但是金额却不能与其他的大企业借贷相比,导致了银行不得不提高贷款利率来平衡操作成本,所以也就导致了中小企业贷款的积极性偏低。

第三,我国资本市场体系的机制不完善,比如担保、抵押机制不健全。商业银行一般对抵押物的要求是固定资产,比如厂房、大型设备之类。然而中小企业的特点就是资产少、规模小,可以用作抵押的标的物很少,大部分中小企业以抵押来融资的方法,都难以成功。当然中小企业也可以从民间资本机构,通过抵押、担保来借贷资金,但是民间资本机构的借贷利息非常高。

我国中小企业融资困境缘于银行对企业的资金难以监管

银行考量放贷与否的标准就是企业的还款能力,企业还款能力的主要体现方式就是企业知名度,企业会计报告以及企业财务报表。因为中小企业的管理体系一般都不是很完善,企业管理制度体系还没有完全建立起来,所以能够披露的经营信息也不全面。这就导致了信息不对称的现象频频发生,银行很难对企业的经营信息加以掌握,对于企业的经营能力也就没有办法进行准确的衡量,所以银行很难对企业的还贷能力进行判断。正是基于这样的考虑,银行对于中小企业贷款方面的门槛逐步提高,很多中小企业便很难从银行获得资金。

中小企业从银行获得了贷款资金以后,由于银行很难去管理和把握资金的用途和流向,所以银行监管是有难度的。比如,一些中小企业在申请时是用于扩大企业规模来进行贷款的,但是后期却流向了股市、房地产。这些银行都难以实时监管,这些资金因为高风险的市场波动很有可能无法收回,在这样的情况下,企业信誉等级下降,后续就无法再次贷款。

完善企业风险评估,建立多元化的企业融资渠道

第一,利用供应链金融改善融资难问题。首先,可以解决还款源的问题。因为供应链金融的前提是真实的交易,所以银行对于企业的还贷来源很好控制,这样就大大减少了企业的违约可能性。其次,有效解决信息不对称的问题。在过去传统的银行向中小企业的放贷过程中,银行获取企业信息的方式就是通过自身的调查,这样的渠道比较单一,所取得的信息也不一定准确。而在供应链金融模式下,银行可以通过整个供应链来获取信息。因为核心企业和其他的中小企业有很多交易往来,有一些就记录着企业的诚信等信息。而另外一方面,第三方物流企业的参与,银行可以掌握企业的真实经营状况,整个供应链信息共享的情况下,能够减少和规避信息不对称情况的发生。最后,可以解决上下游之间的整体融资问题。银行可以对供应链上所有企业进行考量,评估某个企业的实力,可以在整个模式的环境下进行考虑,能够增加抗风险的能力。改善了银行与企业之间的信息不对称情况,就能够解决融资难的源头问题。

第二,完善银行风险评估机制,改善中小企业融资环境。首先,要提升银行在中小企业融资方面的理念。银行主导来实现银行和中小企业之间的共赢合作关系,信用度无法预测可能的风险,中小企业贷款额度低导致银行所获得的收益不大。所以要针对这两点,来进行权衡和改变。从信用度方面出发,银行可以建立专门针对中小企业融资的风险评估体系,将中小企业的一些征信,以及历年的利润,固定资产增长等都列为评估体系中的指标,并对中小企业的经理人进行评估,然后根据不同的评估得分来设置风险预警。在中小企业中选择那些信用度高、经营能力较强的企业来进行借贷,不仅能在中小企业所处的地区、行业内树立标杆,也可以提升银行本身的风险预警能力。

第三,建立多元化的融资渠道,规范多渠道资本。除了银行借贷和民间借贷以外,还要构筑多元化的融资渠道。相关部门可以对中小企业融资问题进行详细的调研,据此来给出一定的指导性建议,并且也对多元化的融资渠道加以规范,以防出现一些游资,不法资本的引入。对银行、民间资本、资本市场其他融资渠道进行配套的法律法规的规范,适当地控制借贷的中间成本,通过各方努力来保证中小企业的融资渠道畅通无阻。在对其他渠道的借贷制定相关法规及政策的同时,国家应当在颁布了相应的政策和法规后,做好督查,并且及时反馈,对发现的问题及时改正。这样做才能够使得资本借贷机构与需要借贷的中小企业之间,形成一个良性循环,也能够促进中小企业融资的政策真正落到实处。保证中小企业的资金不再成为阻碍中小企业发展的困境,才能在最大程度上发挥出中小企业在国民经济上的作用,不断推动我国的经济发展。

(作者单位:青岛农业大学)

【参考文献】

①徐永富、曲佳明:《经济新常态时期中小企业融资存在问题及对策》,《 北方经贸》, 2016年第3期。

责编/孙垚 美编/杨玲玲endprint

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