【摘 要】本文以沪深两市A股物流行业上市公司为研究对象，基于样本企业2009年至2015年的公司年报，采用配对样本T检验法检验差异显著性与指数平滑法拟合流转税税负变化趋势，总结“营改增”税制改革以来物流行业上市公司的税负变化情况。实证分析结果表明，“营改增”的实施明显减轻了物流行业的流转税税负。

【关键词】“营改增”；物流行业；流转税税负

一、绪论

1.研究背景

增值税和营业税在我国1994年税收制度改革后成为最重要的两种流转税。营业税和增值税的分立并行造成了企业业务中多环节征税，即所谓的“道道征税、全额征税”，加重了企业的纳税负担。物流业是集运输、仓储、装卸、搬运等业务于一体的复合型服务产业但是由于不同服务环节分属不同的纳税范围、对应不同的税制，纳税环节多、税率不一致、重复征税等问题十分凸显。

物流行业的本次税改，理论上可有效规避物流企业的纳税重复问题，并加快固定资产进项税额的抵扣，从而减轻物流企业的税务成本，进而使物流企业可以有更多的资金用于企业发展，促进整个行业以至于国家经经济的发展。

2.研究意义

分析“营改增”的实施对物流行业税负的影响，并对实施效果进行剖析，一方面可以检验“营改增”政策是否贯彻了发展性税制结构的中心理念；另一方面可以为全国范围内“营改增”的推行提供经验和参考。同时，也有助于上市公司根据政策变化适时调整企业经营决策，充分适应和利用“营改增”政策以实现税负减轻和企业价值最大化的目标。

二、研究设计

1.理论分析与研究假设

单从税率来看，营改增前后税率由3%升到11%（如表1所示）仿佛有所提高，但事实上，由于增值税实行进项税抵扣法，可以凭购进固定资产、原材料、接受劳务等获取的增值税专用发票实现进项税额的抵扣。同时，因为仅仅针对增值额征税，避免了重复征税问题。以上两方面有利于流转税税负的降低。

第一个研究假设H1： “营改增”后，物流业企业流转税税负较之前有所降低。

第二个研究假设H2： “营改增”后，物流业企业业绩较之前有所提高。

2.研究方法

本文拟采用配对样本T检验的方法测量“营改增”前后物流行业上市公司流转税税负变化，并采用指数平滑法对2009年至2015年的流轉税税负进行时间序列拟合。

（1）配对样本T检验

配对样本T检验能够帮助推测并判断两个总体的均值是否有显著差异，在通过配对设计得到的样本中，每对数据之间都有一定的相关性，如果忽略这种关系就会浪费大量信息，因此配对样本T检验的前提要求如下：①两样本必须是配对的。配对可以从两个因素考虑，首先，两个样本的观测值的数量一致；其次，两个样本的观测值顺序禁止任何变动。②样本来自的总体应服从正态分布。

以自定的α值作为显著性水平，和统计量t的P值进行对比。若计算得出的P值低于α，应拒绝H0，说明差值样本的总体平均值与0存在显著差异，两总体平均值也存在显著差异；否则，若P值高于α，则无充足理由拒绝H0，应认为两总体平均值没有明显差异。

本文拟将物流行业63家样本企业2012年、2013年、2014年、2015年的流转税税负与2011年税改之前的指标做配对T检验，以此说明本次税改后，物流业流转税税负是否发生了明显变化。

（2）时间序列数据的指数平滑法

时间序列是将某种变量的观测值以时间顺序（时间间隔相同）排列，以寻找和分析观测量的变化特征、规律和走向，是系统中某一变量受其他各种因素作用之后的总结果。指数平滑法是一种简单常用的时间序列分析方法，每一期的指数平滑值都是本期实际值与前一期指数平滑值的加权平均，指数平滑是对过去值和当前值进行加权平均，以及对当前权重进行调整来抵消统计数值的摇摆影响，得到平滑的时间序列。

建最适当的指数平滑模型包括确定模型类型（此模型是否需要包含趋势和季节），然后获取最适合选定模型的参数。

通常将简单季节性趋势预测模型应用于没有明显趋势并且季节影响恒定的数列，其平滑参数是水平和季节，在后面的分析中将说明确定使用简单季节性模型。

本文将使用LjungBoxQ来度量自相关性程度，以排除时间序列数据之间存在自相关的可能性，如果LjungBoxQ统计量的伴随概率P大于设定的临界值，就可以接受在这段时间内各个值是独立随机的。

本文将物流行业63家样本企业从2009年始到2015年终的流转税税负数据按季节列为时间序列数据，采用简单季节性模型进行流转税税负的时间序列上的拟合与趋势分析。

3.样本选取与数据来源

本文依据2012年行业划分准则，以沪、深两市交通运输、仓储与邮政业（统称为物流业）A股上市公司为样本，并剔除ST、*ST股、数据不全的公司后，共63家企业作为后续分析的样本企业。

本文所用全部数据来自国泰安数据库，所用统计软件为SPSS20.0。

三、“营改增”对物流业上市公司税负影响的实证分析

1.税负指标的选择与计算

其中营业税税额来自企业财务报表附注，支付的各项税费来自现金流量表，营业税金及附加、所得税、营业收入来自利润表。

2.配对T检验

本文对63家样本企业2011年的流转税税负（turnover tax rate）分别与2012年至2015年的流转税税负进行配对T检验，以观察“营改增”前后样本企业流转税税负是否有变化、如果有变化那么变化方向如何、以及“营改增”前后税负差异的显著性。endprint

如表2所示为配对样本T检验统计量表，分别列出了样本企业这4年流转税税负的均值、样本量、标准差和标准误。

由表2可得，一方面，2011年样本企业流转税税负均值为4.17%，2012年的流转税税负均值为4.07%，2013年的流转税税负均值为3.54%，2014年的流转税税负均值为2.8%，2015年的流转税税负均值为2.38%，样本企业的流转税税负呈整体下降趋势；另一方面，样本企业2011年的标准差为0.005861，2012年、2013年、2014年、2015年的准差分别为0.003925、0.033450、0.032164、0.017840，标准差逐渐减小，说明物流业企业之间的流转税税负差异正逐渐缩小。

如表3与表4列示了配对样本T检验的分析结果。

通过对检验结果的分析可知，一方面，研究对象企业流转税税负平均值由2011年的4.17%逐渐下降至2015年的2.2831%；另一方面，样本企业2012年与2011年的流转税税负配对T检验t统计量伴随概率P1=0.980>0.05，2013年与2011年的流转税税负配对T检验t统计量伴随概率P2=0.230>0.05，接受原假设，认为物流行业样本企业2012年、2013年流转税税负平均值与2011年流转税税负平均值无显著差异；然而，2014年与2011年的流转税税负配对T检验t统计量伴随概率P3=0.014<0.05，2015年与2011年的流转税税负配对T检验t统计量伴随概率P4=0.000<0.05，可以认为2014年、2015年与2011年的流转税税负的平均值有显著差异。

综合而言，可以接受第一个研究假设H1：“营改增”后，物流业企业流转税税负较之前有所降低，认为“营改增”政策的实施以来，物流行业流转税税负有显著下降。

3.时间序列分析

为了更清晰地看到“营改增”前后物流行业上市公司流转税税负的变化情况，本文将绘制流转税税负在2009年第一季度至2015年第四季度期间之内的变化情况图。本文拟采用指数平滑法处理时间序列数据，通过模型估计的Ljung-BoxQ统计量来检验时间序列数据之间的独立与随机性，得到更具有观察与预测价值的拟合图。

选择用简单季节性指数平滑模型观测流转税税负在2009年至2015年的变化特征、发展趋势和规律。模型计算公式如下：

式中，對截距a和斜率b进行平滑：

其中平滑参数α为水平参数，δ为季节参数，（本次模型按季度划分时间序列）。

如表5为模型拟合优度指标列表，给出了8个拟合优度指标，以及这些指标的均值、最小值、最大值以及百分位数。由表可知，衡量拟合优度的R方值为0.955、平稳的R方值为0.5，拟合优度为佳（如趋势图所示）。

表6所示为模型的拟合统计量和Ljung-BoxQ统计量。平稳的R方值为0.5、R方值为0.955，拟合情况良好。Ljung-BoxQ统计量值为20.274，显著性水平为0.208，可认接受残差序列是没有自相关性的。

表7所示为指数平滑模型参数估计值列表。本次拟合的指数平滑模型的水平Alpha值为0.900，P值为0.000，结果存在显著性。季节Delta值为1.000，P值为0.062。因此判断该数据有水平趋势，没有季节性特征。

图1所示为指数平滑模型的拟合图，指数平滑模型的拟合波动情况为流转税税负序列数据整体上呈下降趋势。前期流转税税负较为平稳，基本保持在0.025至0.03的水平，但从2012年第四季度开始呈现出十分明显的下降，可归因为实施营业税改征增值税的政策带来的减税效应。

综合以上分析，可以接受原研究假设H1，“营改增”后，物流业企业流转税税负较之前有所降低。

四、研究结论与建议

1.研究结论

通过对营业税改征增值税前后物流业A股样本企业流转税税负的描述性分析与配对样本T检验，证明了“营改增”后，物流业A股在列企业流转税实际税负有所下降的研究假设与实际相符合，同时也使营改增政策实施的主旨得到显现。

2.对策与建议

（1）利用有关税收政策，精准纳税筹划。本轮增值税改革将对物流行业企业的税务会计核算方式产生较大的影响，从而产衍生出新的纳税筹划的空间。首先，企业应尽量争取可以用于抵扣的进项税项目，积极争取增值税专用发票；其次，企业应认真盘查尚未抵扣的固定资产项目，确认可以用于抵扣的固定资产成本，促进更新资产产生的可抵进项税的增加；最后，企业应积极运用差额纳税的办法以达到降低税务成本的目的。

（2）积极地稳妥地推进“营改增”。增值税抵扣链条是否完善关系着“营改增”是否能够顺利进行并达到预期目标。目前仍然有少部分纳税人的税负上升，在一定程度上正是税改尚未完全到位的表现，这一问题正是需要依靠加速改革、深化改革才能得到彻底的解决。

（3）推进其他举措与“营改增”配合来深化税制改革。通过对物流行业上市公司的分析发现，总体上流转税负担下降了，但深化税制改革是一个系统工程，必须做到全方位、深层次地计算税改范围内企业的税务负担的变化情况，并与其他措施相匹配进行，才能有效推进税收制度的优化，更好地实现减轻企业税务负担、激发市场活力的目标。

作者简介：

党利娜（1992—），女，籍贯：陕西榆林，专业或研究方向：税收、财务管理、会计。endprint