黄丽娟

（潍坊市投资集团有限公司，山东 潍坊 261061）

近年来我国融资租赁行业一直保持着快速发展状态，随着国家经济转型和结构调整也为融资租赁企业的发展带来了机遇。但由于融资租赁项目一般投资周期较长、资产流动性较差以及融资租赁公司一般对风险容忍度偏高等因素影响，这就造成融资租赁公司存在一定的财务风险。因此融资租赁公司在抓住机遇的同时还应当注重加强财务风险的控制与防范，才能实现公司的持续健康发展。

一、融资租赁公司存在的财务风险

（一）流动性风险

融资租赁公司项目一般为中长期投资，而项目的资金来源主要是中短期银行信贷资金，在这种资金投资期限与资金筹资期限不一致的情况下，一旦出现不能及时获取融资资金，流动资金不足，或者租金不能及时收取，且抵押的租赁物不能及时变现，这必然会使融资租赁公司面临巨大的偿债压力，导致一定的流动性风险。

（二）利率风险及汇率风险

融资租赁公司的资金除了自有资金外，主要是以银行贷款为主。随着公司规模的不断扩大，公司对资金的需求也必定不断增加，加之融资租赁公司本身就是资本密集型企业，所以为满足业务发展融资租赁公司必定需要每年向银行取得大量贷款，因此利率的变动将会严重影响着融资租赁公司的成本，从而影响其盈利水平。另外，汇率风险主要发生在租赁物为进口设备的项目，由于融资租赁项目一般投资期较长，在这期间汇率的变动也必然会影响企业租赁物的实际成本，从而影响企业的收益。

（三）税务风险

税务风险主要是由于融资租赁项目周期较长，在项目周期内可能会遇到国家税务政策的调整，如：之前的营改增政策、增值税税率调整政策等。如果在项目周期内发生税务政策调整，不仅会对融资租赁公司的盈利情况产生影响，同时也会对承租企业的经济效益和财务状况产生影响，从而影响其偿付租金的能力。由此可见，税收政策的调整无论是对融资租赁公司本身产生影响还是对承租企业产生影响都有可能导致融资租赁公司财务风险的发生。

（四）信用风险

由于种种原因承租人不履行自身义务，及时支付租金，使出租方不能按时收回租金，从而导致信用风险的发生。目前信用风险也是融资租赁公司面临的主要风险之一。一方面由于经济周期影响或者承租企业自身经营管理不善，造成承租人无法按期支付租赁费；另一方面也有可能是承租人并不是为了通过融资租赁进行融资用于企业的发展，而是采用非法手段骗取融资租赁公司的资金，这种情况也是融资租赁公司最应当加强防范的，以免财务风险的发生。

二、融资租赁公司的财务风险识别

融资租赁公司一旦爆发财务风险将会严重影响公司的发展甚至会对企业的正常经营产生重大影响。因此，融资租赁公司做好财务风险识别并加以防范是十分重要也是十分必要的。做好财务风险管理工作，首先应及时准确地识别出公司在经营过程中存在的风险点；其次对识别出的风险点进行评估，确定其重要性水平；最后根据财务风险的重要性水平制定不同的应对策略，将公司的财务风险控制在可控范围之内。由于融资租赁公司一般项目周期较长，随着经营环境及时间的变化，公司的风险点以及风险的重要性水平也会随之变动，这就需要相关人员随时做好财务风险的识别及应对，时时将财务风险控制在可控范围之内。

三、融资租赁公司财务风险应对策略

（一）完善风险管理制度

1.全面深入的进行财务核查。融资租赁公司在项目考察调研时必须严格进行财务核查，首先要了解承租人的基本情况，尤其是公司历史沿革中重大危机化解情况以及董监高背景等信息。其次了解承租人所处行业的基本情况，既要了解行业所处的生命周期，也要了解行业与行业上下游的情况，还要了解行业的竞争程度及行业壁垒，国家对该行业的监管体制和政策扶持以及影响该行业发展的有利与不利情况等。然后对承租人的财务数据进行分析，一是收集承租人的财务数据，如财务报表、审计报告以及企业公开披露的财务数据等。二是根据承租人的商业模式分析其财务数据，确定其财务数据的真实性，根据其真实的财务情况对其财务指标及未来现金流量进行分析，确定项目的可行性。在此基础上制定双方切实可行的项目方案。

2.合理评估承租人的信用风险。全面深入分析承租人所处行业发展情况及承租人自身情况，权衡相应的风险和收益，制定合理有效的信用标准，并在合同条款中制定相应的资产保障措施，如采用收取保证金方式、连带责任担保方式等措施，坚决杜绝恶意信用风险的发生，有效控制因承租人所处行业受经济周期影响或者自身经营管理不善等善意信用风险的发生，将企业的信用风险控制在可控范围之内。

（二）加强资金管理

由于融资租赁属于资金密集型行业，保持充足的资金是融资租赁公司业务开展的基础，因此这就需要融资租赁公司加强资金管理，做好资金筹划。一是建立融资管理办法。融资管理办法是公司加强融资活动管理，降低融资成本，防范财务风险的重要制度保障。融资租赁公司作为资金密集型企业，必须建立相应的制度，实现融资环节的风险防范与控制。二是做好资金匹配，尽量确保资金融资期限与租赁项目投资期限保持一致。如果资金匹配错位，短期融资资金用于长期租赁项目，则会大大提高公司的流动性风险。如果长期融资资金用于短期租赁项目，则会造成企业融资成本过高，影响企业的经营效益。只有合理匹配企业资金，实现企业资产负债结构的优化配置，才能在有效控制流动性风险的情况下实现企业经营效益的最大化。三是做好资金预算。根据企业发展规划，做好资金来源、资金使用、资金余额的整体规划，确保将资金持有量与资金投放量控制在合理范围之内。如果资金持有量过大，则会降低企业的资产经营效益，如果资金持有量不足，则会为企业的经营带来一定的流动性风险。

（三）提高财务风险管理水平

随着融资租赁行业的飞速发展和经营环境的不断变化，财务风险贯穿于财务管理工作的整个过程。因此，这就需要融资租赁公司不断提高财务风险管理水平，有效控制各类财务风险的发生。一是要规范公司财务管理，建立相应的财务管理制度并严格执行，使财务管理工作真正发挥其核心管理作用。二是建立科学的决策体系。在财务决策中坚决杜绝经验主义和主观主义，任何财务决策都必须建立在客观有效的财务数据的支持之上。三是建立有效的风险控制体系。做好财务风险的识别与检查工作，及时对财务风险做出有效应对，实现对财务风险的动态管理。四是不断提高财务人员自身素质，增强财务人员的风险预警、管理与防范意识，实现对财务风险的全面有效控制。

（四）建立财务风险预警机制

财务风险伴随着企业的生产经营而存在，因此融资租赁公司需要建立行之有效的财务风险预警机制，对各类风险点进行监控，以预防财务风险的发生。首先，企业应根据自身的经营发展战略，并结合重要性、全面性、效益性原则，合理选取相应的财务指标和非财务指标，搭建企业财务风险预警指标体系，实现财务风险预警的体系化管理。其次，根据企业自身情况和企业所处的经营环境，对财务风险预警指标体系中的各个指标制定合理的预警线。最后，随时关注各类财务风险的预警情况，对达到预警水平的各类风险及时采取有效的应对措施，实现企业财务风险的有效控制。

四、结语

任何企业都必须在风险可控的前提下才能够获得企业的健康持续发展，融资租赁公司也不例外。融资租赁公司作为资本密集型企业，在经营过程中必须把风险控制与防范放在第一位,在风险可控的情况下开展业务。融资租赁公司在业务开展的过程中不仅要树立风险管理意识，同时还要完善企业的风险管理制度，加强资金管理，并建立行之有效的财务风险预警机制，从而实现融资租赁公司对财务风险的可控化管理，进而为融资租赁公司的持续发展奠定基础。