（中国电力财务有限公司新疆业务部 新疆乌鲁木齐 830063）

一、背景介绍

2016年11月，中国银监会下发《中国银监会办公厅关于稳步开展企业集团财务公司延伸产业链金融服务试点工作有关事项的通知》（银监办发[2016]167号），明确提出在全国范围内扩大企业集团财务公司延伸产业链金融服务试点工作。其后2017年3月，中国人民银行、工业和信息化部、银监会、证监会、保监会五部门联合下发 《关于金融支持制造强国建设的指导意见》（银发[2017]58号，以下简称《意见》），标志着我国加强和改进对制造强国建设的产业链金融支持和服务进入了新的阶段。《意见》按照《中国制造2025》、《国务院关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》等要求，积极发展和完善支持制造强国建设的多元化金融组织体系，充分发挥各类银行机构的差异化优势，形成金融服务协同效应。稳步推进企业集团财务公司开展延伸产业链金融服务试点工作，大力发展产业链金融产品和服务，通过“一头在外”的票据贴现业务和应收账款保理业务，促进降低产业链整体融资成本，更好的支持集团主业发展。

本文以产业链上游单位——新能源发电企业可再生能源补贴的应收账款保理业务为研究对象，探讨新形势下财务公司如何依托产业链核心企业即国家电网公司，延伸产业链金融服务，满足上下游企业融资需求的同时，促进集团主业发展。

二、拓展路径

国家电网公司始终贯彻落实党中央提出的金融工作 “服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三大任务，所辖的各网省电力公司基于在电费结算方面的相对优势，对产业链上游企业有着较强的影响力。各网省电力公司财务资产部掌握可再生能源补贴的申报、资金到位情况，并确认各产业链上游发电企业应收账款债务，负责可再生能源补贴的拨付。

电力交易中心是根据国家电网公司统一部署，为适应电力市场化改革需要，所成立的职能部门。电力交易中心规范电力市场交易管理，建立公开透明、开放有序、服务优质、利于监管的电力市场交易平台，更好的服务电力事业和发电企业，推动电力市场建设，促进电力资源优化配置。

在财务公司拓展产业链金融服务过程中，确保产业链金融业务的风险可控、在控是一大难题。此外，由于财务公司延伸产业链金融作为国家优化金融支持方向和结构的新兴服务模式，缺少前期宣传及业务基础，客户更倾向传统的商业银行等金融机构进行应收账款保理，对财务公司的金融产品不是十分了解和信赖。

而电力交易中心负责发布交易信息，对政策监管、交易价格、电量结算及交易数据、电网主业以及各发电企业的经营状况、贸易背景十分了解，可遴选优质交易对手，有效解决产业链金融业务风险可控、在控难题。同时，在电力交易的过程中，可宣传财务公司金融产品和优质金融服务形象，辐射延伸全产业链上游发电企业。

因此，财务公司应依托各网省电力公司，强调电力交易中心的作用，发挥国家电网公司产业链核心优势，积极拓展延伸应收账款保理业务。与各网省电力交易中心合作，进行前端业务拓展。充分发挥电力交易中心职能，辐射延伸各发电企业，宣传财务公司、介绍应收账款保理产品，遴选优质交易对手。

三、业务方案

（一）业务前期调研

根据国家相关规定，可再生能源上网电价高于常规能源发电平均上网电价（即标杆电价）的部分由国家对可再生能源电价附加资金补助，标杆电价部分由省公司视同常规能源按月结算。大部分新能源企业以“出让电价、全靠补贴”的方式压低售电价格，提高竞争优势，化解电网消纳矛盾。但补贴资金到位时间及金额具有不确定性，加之频次间隔较长，导致企业应收账款不能按期回收，经营风险较大。“按期结算电费占比低，自身营运能力不足，迫切压降应收账款”已成为新能源企业经营的新常态，融资需求明显，应收账款保理业务拓展潜力巨大。

（二）业务工作要点

1、明确业务范围。拓展应收账款保理的目标客户应符合监管要求，且应与国网公司签订购售电合同的发电企业。

2、制定拓展计划。财务公司应依托电力交易中心，发挥各自优势，主动引导和培育客户金融服务需求，确定应收账款保理需求客户名单，储备客户资源。制定业务拓展计划，形成风险可控、合作共赢的良好局面。其中，业务拓展计划应落实联系客户的责任人。

3、找准业务切入点。认真分析研究产业链上游企业的特点，利用国网公司核心地位的辐射作用，接触潜在客户，找准业务切入点。大力开展应收账款保理宣传工作，针对单个客户进行集中精准攻关，广泛宣传产业链金融的意义和作用。

4、优化业务流程。及时反映、总结业务开展过程中遇到的问题，不断更新思路，完善策略，优化业务流程，形成良性循环。

四、合理建议

目前，可再生能源补贴的应收账款保理业务风险主要来源于以下几个方面：一、政策方面：可再生能源补贴到位时间及金额具有不确定性，加之国家扶持新能源企业发展政策是否持续存在，导致应收账款回收存在风险；二、市场方面：参与电力交易的新能源企业以出让电价的方式提高竞争优势，正常按期结算的电网购电费占比较低，客户营运能力较差；三、操作方面：应收账款保理额度把控难度大。目前电力交易供大于求，连火力发电都存在利用小时低的情况。延伸至新能源企业，其经营状况、偿债能力更不理想。因此，合理确定应收账款保理额度存在困难，存在操作风险。针对上述风险，本文制定应收账款保理业务风险防控建议如下。

（一）关注国家政策变化，适当拓展保理业务

跟踪可再生能源补贴相关政策，并根据政策变化及时作出业务调整，降低金融风险。及时掌握申请客户可再生能源补贴资金到位情况，确保应收账款回收力度。

（二）分类建立客户准入标准，进行客户筛选

优先选择国有资产背景，经营状况较好，发电情况稳定，偿债能力较强，信用记录良好的优质产业链上游企业客户。其中，新能源企业必须纳入可再生能源附加补贴目录，且无不良信用记录或电费收益权无质押。

（三）针对筛选后的客户，建立风险防范机制

对于筛选后的产业链客户，可根据其经营情况、偿债能力以及违约成本综合评估，实施客户准入，降低违约风险。

（四）严格贸易背景审查，剔除不合格业务标的

严格审核应收账款的贸易背景，避免由于应收账款被设置限制条件或由于合同争议、瑕疵等因素影响债权到期足额回收；严格审核应收账款抵质押情况，防范同一资产多次抵质押，防范债权争议风险。