□ 张 斌

推广乙醇汽油不能忽略汽油、MTBE、乙醇等现有产能严重过剩的事实，政策推进要综合权衡。

2017年9月13日，国家发展改革委员会、国家能源局、财政部等十五部委联合印发了《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》，指出到2020年，全国范围内将基本实现车用乙醇汽油覆盖。该方案的颁布对乙醇汽油相关行业带来了深远的影响。

乙醇汽油推广缓慢

乙醇汽油是指用燃料乙醇（粮食或各种植物纤维加工而成）替代MTBE等含氧添加剂的车用汽车燃料，是由指定的乙醇汽油调配中心通过相关工艺混配而成的清洁环保车用燃料。按照我国的国家标准，由燃料乙醇和汽油组分按1∶9比例混配形成。因此乙醇汽油是一种混合物而不是化合物，在汽油中加入适量乙醇作为汽车燃料，可节省石油资源，减少汽车尾气对空气的污染，还可促进酒精的消费，带动农业生产。

乙醇汽油虽然清洁环保，但我国乙醇汽油的推广进度较慢。据统计，2005～2006年是乙醇汽油推广最快年份，先后有6个省份开始推广乙醇汽油。自此之后的近10年内，新增乙醇汽油推广地区非常少，仅有广西、内蒙古（三地市）和广东湛江三个地区开始尝试性推广乙醇汽油。自2004年颁布明确方案后，经过近13年的发展，目前中国推广乙醇汽油的地区也仅涉及12个省份，在全省封闭推广乙醇汽油的省份仅6个。

乙醇汽油在推广之初，目的是解决中国石油短缺问题，消化陈化粮，调整能源结构，推进生态环保。近年来随着中国宏观环境、行业环境的变化，乙醇汽油的定位已经发生了改变，进而导致乙醇汽油推广受阻。而在国内经济转型、环保压力增大的背景下，新近发布的推广政策，为沉寂多年的乙醇汽油推广提供了强劲动力。

9月13日，国家发改委、国家能源局等十五部委联合印发《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》。东方IC 供图

原料玉米去库存化进程加快

据卓创资讯预计，2017年我国玉米产量在2.18亿吨左右，每年消费量在2.2亿吨左右，国储玉米库存在1.9亿吨左右，其中2015年产1.25亿吨，2014年产0.6亿吨，如果按照存放三年以上算，到2018年有6000万吨左右的玉米即将超期存放。

由于国内玉米库存高企，国家开始加大对玉米深加工行业的政策支撑力度，有利于提升玉米的消费。数据显示，2016年我国玉米酒精对玉米消费量仅有1080万吨，而根据国家发改委《可再生能源中长期发展规划》确定的目标，到2020年我国生物燃料乙醇的年利用量将达到1000万吨，单纯燃料乙醇对玉米的消费量就达到3000万吨，这将极大地促进玉米的去库存化。

据统计，近年来燃料乙醇年产量保持在200万吨左右，其中以玉米为原料的燃料乙醇能占总产量60%～70%，为120万～140万吨。根据生产工艺折算后，玉米消耗量为360万～420万吨，消耗量占玉米库存较小。

而2016年中国汽油表观消费量约1.2亿吨，若按照10%的燃料乙醇添加比例，燃料乙醇用量高达1200万吨，玉米消费量将达到3600万吨，可见未来燃料乙醇玉米消费量增长空间巨大。

若乙醇汽油如期推广，对玉米行业而言，未来下游消费结构将发生明显变化，在饲料玉米消费增长空间放缓的情况下，深加工玉米消费有望扛起玉米去库存的大旗，中长期来看利好玉米市场。

乙醇行业再迎发展良机

以生物燃料乙醇为代表的生物能源是国家战略性新兴产业，当前中国玉米正处于消化库存状态，而环保是重中之重，当前全球不少国家都在发展燃料乙醇，美国、巴西走在前列，这两个国家也是燃料乙醇的主要生产国和出口国。中国发展燃料乙醇既是时代需要，也是顺应绿色低碳发展的主流趋势。

2016年我国汽油表观消费量约1.2亿吨，假设全国范围内推行乙醇汽油，未来至少消耗燃料乙醇1200万吨。而近几年我国燃料乙醇产量基本在270万～280万吨波动，理论上还存在900多万吨缺口。虽然未来燃料乙醇缺口较大，但是当前国内乙醇汽油推广并不理想。我国现有食用及工业乙醇产能为1215.6万吨，而乙醇行业现有开机率仅为47.69%，处于供应过剩状态，乙醇的下游消费提升不足，是抑制行业开机率提升的关键因素。

因此，乙醇汽油推广政策的颁布，将在很大程度上刺激现有产能的利用率提升，也将带动新增产能的释放。据了解，2017年底前，博大30 万吨/年、盛龙15万吨/年、集贤鸿展一期30万吨/年、讷河鸿展30万吨/年乙醇项目有望投产，涉及产能达到105万吨/年，而2018年累计有超过290万吨的增量预期。

对乙醇行业而言，应借助《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》发布的良机，立足国内供应，科学有序推进生物燃料乙醇生产和车用乙醇汽油推广使用，着力处理超期超标粮食，增强粮食市场调控能力和提升质量安全水平。

借助政策红利，可以预计未来若全国推行乙醇汽油，将大大促进我国乙醇产业的发展。

推广车用乙醇汽油将进一步挤占汽油的市场份额。东方IC 供图

添加剂MTBE行业前景暗淡

乙醇汽油通过添加10%燃料乙醇可以完全替代普通汽油中MTBE添加剂，因此若全国范围推广乙醇汽油，必将对MTBE行业带来不利影响。

燃料乙醇作为汽油添加剂，其辛烷值可达到111，氧含量高达34.7%，向汽油中加入燃料乙醇可提高汽油的辛烷值，帮助汽油完全燃烧，以减少对大气的污染。燃料乙醇高辛烷值与高氧含量的特性基本可以取代目前市场上的MTBE，进而可以避免地下水与空气的污染。

由于MTBE易于与水融合，可渗入土壤，破坏地下水质，欧美国家许多均已明确禁用MTBE。因此在国内环保大势之下，乙醇汽油的推广剑指MTBE。而目前普通汽油中MTBE的添加量基本维持在7%，若2020年全面推广乙醇汽油，将有近700万吨的MTBE被取代。

目前国内MTBE装置总产能在1905万吨/年左右，而2016年国内MTBE的表观消费量在1147万吨左右，已经处于较为严重的产能过剩状态。未来几年内仍有接近400万吨/年的MTBE新增产能计划投产，乙醇汽油的进一步推广对MTBE行业发展可谓雪上加霜。

汽油过剩局面难解

2016年我国炼油能力达8.3亿吨，在炼油产能不断增加的同时，汽油消费量增速却出现下滑。2017年1～8月，我国汽油表观消费量为0.8亿吨，同比仅小幅增长0.91%。2016年我国汽柴油表观消费量不足3亿吨。若按65%的成品油收率和80%的开工率计算，相当于炼油产能过剩1.2亿吨/年以上。而且当前仍有新的炼厂处于在建或拟建状态，而这又将带来更多的新增产能，保守估计未来国内炼油能力仍有近1亿吨/年的增量，进而拉动汽油产量增长在2000万吨左右。

整体而言，目前国内炼油产能和汽油供应都明显过剩。随着2020年乙醇汽油全国推广政策的推进，预计未来约1000万吨/年的燃料乙醇消费，将进一步挤占汽油的市场份额。

政策推进要综合权衡

燃料乙醇行业是典型的政策驱动型产业，我国虽明确了全面推广乙醇汽油的时间点，但相关细节尚未公布。要保证全国范围内推广乙醇汽油的实施效果，需要进一步建立乙醇汽油相关的法律法规，使政府监管机构对生产商、加油站等利益相关方的监管有据可依。所以乙醇汽油推广影响巨大，但真正落到实处，仍需要时间的检验。

同时需要特别注意的是，在改善生态环境的需求下推广乙醇汽油，也能同时解决陈化粮的问题，但是不能忽略国内汽油、MTBE、乙醇等现有产能严重过剩的事实，所以政策的推进还需要综合权衡。