钱光磊

在中国，第三方支付的技术创新经历了爆炸式的增长。这项由新兴互联网公司发起的重要技术创新正在帮助以商业银行为代表的传统金融业的支付业务在深度和广度上扩展。例如，支付宝和微信支付被引入中国，现在是中国最常用的第三方在线支付系统。信息技术和互联网的迅速发展改变了中国消费者的支付模式。同时，这些银行在传统金融业的基本支付结算功能、潜在客户、存贷款服务和传统中介业务等方面也存在着较大的替代性、竞争性和排挤性。因此，有必要从新的视角来研究技术创新与传统金融业演进之间存在的机制。

支付宝之所以能够占据接近一半的市场份额，主要有两方面原因：其一，支付宝建立之初的目的是应对淘宝面对的支付和信任问题，当时国内互联网也刚刚起步，支付宝推出的方式足够创新，所以占得了市场先机；其二，依靠淘宝网等旗下电子商务网站的丰厚资源，支付宝的网上支付业务能够获得有力的支持。对支付宝、银联等规模较大的第三方支付机构来说，企业已经具有了一定的盈利能力。但对规模相对较小的第三方支付机构而言，仅依靠收取手续费来盈利难以承受后期的运营维护费用；为了获得长远的发展，或许只能选择被收购、兼并或重组的道路。中国人民银行或停发牌照，移动支付成最大机遇。2015年2月中国人民银行下发的《2015年支付结算工作要点》中明确提到“严格支付机构市场准入，鼓励现有机构兼并重组、持续发展健全市场退出机制，研究实施支付机构分类、分级监管”，即是針对目前多数第三方支付机构难以找到有效的盈利模式，而只能采取“价格战”等恶性竞争的应对措施。……