温璐伊

摘 要：互联网金融的发展就是将互联网技术与传统金融相整合，使得信息更充分、金融服务更便捷、产业融合更深入的一个过程。移动互联网的资源共享、即时交互性、宽松自由性对传统金融的冲击已经初步显现，主要表现在对传统金融业务和传统金融机构产生了深远的影响。本文就互联网金融行业主要发展模式对传统金融发展模式的影响进行探析，以期对互联网金融行业未来的发展模式提出更好的建议。

关键词：互联网金融；传统金融；发展模式

1 互联网金融主要发展模式

互联网金融是金融机构和企业运用云计算等信息技术，利用计算机和移动互联网的广泛共享性，进行投融资金的借贷、信托、保险、证券、产业股权投资、支付、众筹等涉及一二级市场的金融服务产业。互联网金融行业已经渗透到我国产业投资和金融投资的方方面面，我国已经成为移动互联网金融大国，互联网金融经过近些年已经形成以下几个发展运行模式：

1.1 第三方支付

随着未来我国电子商务投融资规模继续呈现大幅增长势头，第三方支付伴随电子商务取得长足发展。2016年，我国电子商务交易规模超过22万亿，相应互联网第三方支付如网上支付和手机支付客户数呈现高速增长。第三方支付，顾名思义，就是独立于消费者和生产者的金融机构或互联网企业，与银行或者交易结算中心签订协议，获得对充当消费者和生产者交易的金融中介服务。互联网第三方支付通过提供应用接口银行收付款账户等方式转移消费者与商家的交易风险，降低消费者网上支付的成本，也降低银行的账户开发成本，降低生产者的经营费用。到2016年，获得互联网第三方支付经营牌照的企业共有282家，电子商务交易总量不断增加，可以预见，网上支付和互联网第三方支付仍然会有爆发性的增长。

1.2 供应链金融

由于市场商品经济的发展，供应链之间互相依赖、互相竞争的关系已经取代原先的生产关系，赊购赊销逐渐变成供应链交易的必不可少的部分。因为传统的银行业务的局限性，其信贷业务较少涉及产业中长期贷款，因此供应链上游生产商难以取得银行的间接融资，导致现金流断链风险和财务费用高企，增加了企业的运营成本。互联网金融企业运用大数据和云计算发展供应链金融服务，分散了中上游企业的系统性风险。随着中小企业融资需求的不断扩大，供应链金融及信息咨询服务业务成为各大商业银行未来发展的突破口，促进了银行业对产业界的重视，

1.3 P2P互联网借贷平台

我国中小企业初期资本投入不足的特点导致经营风险增加，现金流脆弱，企业因此面临融资难融资贵的问题。互联网借贷平台的打破了信息交流不充分的难题，降低借贷双方的信息成本，精简了大量的手续费用，解决了中小企业的融资缺口。

网贷平台分为个人借贷平台和大数据借贷平台。阿里小贷就是利用大数据对消费者的信用等级进行评估，从而从事网上消费、金融咨询等金融服务，降低了信贷双方的信息成本，进而对信贷风险进行分级和约束。

P2P借贷特有的透明性、共享性、便捷性使得借贷双方降低交易成本，解决了中小企业的融资需求，让投融双方获得利益最大化。英国ZOAPA、中国的人人贷、E融E贷等都是发展前景良好的P2P融资平台，P2P借贷平台正在以年化30%的速度继续膨胀发展。

1.4 众筹投融平台

众筹平台的种类多样，具有门槛低、大众性、创新性等特点，成为越来越受欢迎的融资平台。这种类似股权投资的融资方式通过网络节点化来获得广泛关注和推广，是一种向群众融资。有研究指出，2016年全国正在运营的众筹平台达到450家，其中包括了股份制众筹平台、公益性众筹平台、权益类众筹平台等。

1.5 网络理财平台

2013年，余额宝出现标志着我国互联网金融理财迎来了全新的发展契机。随后各种互联网理财产品大量涌现，互联网理财思维开始深入人心。互联网理财具有期限短、收益高、自由性高等特点，报告指出，2016年我国互联网金融理财总规模已达2.7万亿，并且未来在2020年将超过16万亿，成为世界第一大互联网理财大国。余额宝等宝宝类产品依托第三方平台支付宝、及时通讯工具微信等平台大力推广，从而促进了传统银行开发出流动性和收益性更高的理财产品，加大了理财和基金、债券、股票等资金密集型行业的竞争压力，改变了传统的行业结构和行业格局。

2 互联网金融对传统金融行业主要影响

互联网金融的高速发展削弱了传统金融机构的媒介作用，在大数据、云计算、节点化、网络化的广泛应用下，互联网金融正成为推动金融服务创优创新的主力军。

2.1 互联网金融对传统银行业影响

第一，互联网金融压缩了传统银行的存款余额，使得商业银行吃的利息剪刀差继續缩减，对银行的吸储业务造成极大的压力。互联网金融企业运用大数据、网络化等优势对客户的信用进行分级评价，从而吸引了大量中小企业客户的放贷业务，缓解了传统银行对中小企业融资较少的难题，部分优化了金融资本的配置。互联网金融企业可以通过网上信息共享和监督及时获取借款人的信用违约和风险警示，从而对网络金融风险进行最小化管理，分散金融违约风险，降低金融交易成本。此外，目前对互联网金融企业的监管是由工信部、银监会、财政部等部分共同监管，权责还不明晰，导致互联网金融企业的运营成本较低、门槛不高、鱼龙混杂、风险暴露等问题。相对于传统银行的资本金和存款准备金等部分资本限制，互联网金融企业的资金配置自由而缺乏监管，低成本的爆炸式发展也给银行业带来极大的监督管理压力，对监管层对银行业的管理能力提出更高要求。

第二，互联网融资平台推动了资金借贷利率市场化，反应了资金借贷市场的真实市场价格，充分显示出资金借贷双方的风险偏好，不仅如此，互联网借贷平台通过网上标价竞争定价等方式自由成交。

第三，互联网金融行业对银行业整体竞争和市场结构、运营方式和获利方式产生深刻的挑战与契机。目前不少互联网金融平台正在涉足除第三方支付以外的金融借贷、信托、保险等服务，供应链金融等领域服务也成为互联网金融平台跨界发展、产融结合的重要突破口，极大压缩了传统银行的借贷市场，改变了银行业的运营方式和竞争局势，为未来银行业产融结合、创新模式等提供了坚实的技术和经验基础，同时也会提高中小银行往产融结合、专业化、信息化方向不断推出一系列更大的创新。

第四，互联网金融企业拓宽了金融服务的目标客户人群范围，发展了新的业务扩展渠道。以往的传统银行业务多是针对中大型国有、集体企业，对中小企业及个人信贷采取配额供给模式，业务扩展方式也比较单一简单，主要通过线下物理网点方式进行吸储放贷等业务。互联网金融充分服务个人及中小企业的融资需求，填补了小额信贷的客户人群，满足了个人客户个性化、多样化的金融需求，也为线上推广渠道进行金融服务提供了良好的金融环境和土壤。

2.2 互联网金融对证券行业影响

互联网金融具有自由配置金融资本，实现金融资本更好地配置于产业资本的天生属性，可以更好地提高资源配置有效率，创造信用，为保持经济发展作出贡献，必然会给证券行业带来深刻影响。

第一，新的线上营销模式扩展了证券行业的业务服务的客户人群，扩展了业务营销渠道。券商开发推广APP、线上开户享万2.5佣金等营销活动极大促进了广大投资者的投资参与度与投资热情，也降低了券商的运营成本，为券商带来业务利润新的增长点，是一种利用互联网的云计算等信息技术发展新业务的新模式探索。券商可以通过对类似阿里小贷等网上客户信息使用大数据、神经网络进行信用等级划分来充分挖掘数据信息，从而更好地开发出符合客户个性化、多样化需求模式的证券产品和衍生品，实现创新的超额收益。

第二，弱化证券机构媒介功能，加大证券行业竞争程度。传统券商具有规模经济和技术壁垒以及信息处理优势，因此互联网与券商的融合将弱化交易双方信息不对称性，有效降低金融资本和期限配置不合理的风险成本，为未来网上交易、投融提供便利，市场有效性加强，另一方面，例如線下开户等降低成本的业务开展后必然引发佣金战，券商佣金收入下降，同时也导致了互联网公司发挥数据发掘等优势加入网络券商经纪的行业竞争中。

2.3 互联网金融对保险行业影响

第一，保险产品创新和营销路径将会发生深刻改变。电子商务和互联网企业发展必然产生新的保险需求，比如第三方支付信用的保险需求、网上借贷担保保险等。不仅如此，大量的客户信息使得保险产品开发的获取信息成本大幅下降，互联网快速变化也给保险企业开发保险产品的时效性提出更高要求。保险产品也将变得更大众化，说明更加简洁明晰，终端支付、交易等电子化手段将成为主流。在营销路径方面，传统的个人代理经销模式将被持有大量客户资源的电商集团取代，使得销售欺骗行为变少，提升了客户的满足感。

第二，保险风险管控系统将被重新构造。互联网技术发展将金融杠杆与金融风险极致放大，互联网金融融合到保险行业中会导致系统性金融风险的可能性增加，因此保险企业要利用云计算、大数据、神经网络等互联网技术深入挖掘客户信用风险信息，充分了解投保人信息，避免不必要的投保人道德风险，根据不同投保人的个性化信息独立分析保险决策，制定不同的差异化条款，保障保险行业免受不必要的风险损失。

3 结语

综上所述，互联网金融的发展对传统金融无论是市场结构、运营模式还是服务对象、市场竞争程度等都有深远的影响，互联网金融正在以摧枯拉朽之势重构传统金融帝国的基石，互联网金融的崛起为金融市场的发展注入新的血液，也将以更好的创新、更个性化的服务为金融市场的体制改革和金融市场化带来新的挑战与契机。

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