股市动态分析、南方汇金

国电南瑞:国网全方位支持 市值剑指千亿

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本期股市动态30指数收于1124点,较上期上涨2.88%,同期上证综指上涨1.81%,创业板指上涨3.69%.今年以来股市动态30指数上涨12.4%,同期上证指数上涨10.6%,创业板指下跌3.13%.成分股中国电南瑞、北方华创、三全食品等个股涨幅靠前,工商银行、中国中车、华侨城涨幅靠后.

本期成分股重大事项及评论:

我们在三季度末换入了三只成分股,分别是国电南瑞、北方华创和欧普照明,这三只成分股近一个月以来表现出色,国电南瑞和欧普照明涨幅超过20%,北方华创涨幅近40%.这三只股票是属于竞争优势提升的二线蓝筹股,今年以来表现出色的股票普遍是龙头的白马股,但我们认为明年市场的主要机会将不在龙头白马股上,很可能竞争优势提升的未大幅上涨的二线蓝筹股有更好的表现机会.

国电南瑞(600406):国家电网公司董事长舒印彪在南瑞集团调研时,明确要求南瑞集团抓住历史机遇,树立更高目标,尽早实现产业规模、市值"双千亿"目标,努力成为国家科技型企业的领头羊,打造国际一流的高科技产业集团,并表示国网公司将进行全方位的支持.国电南瑞董事长奚国富认为重组整合后公司未来业绩最大的增长点会在能源互联网(含综合能源)、网络安全和芯片产业领域,并预计至2020年,公司能源互联网产业收入可至少实现翻一番,网络安全产业收入可基本实现翻两番.芯片产业将面向全工业领域开展专用芯片和通用芯片的设计、研发与应用,未来将从无到有并实现爆发式增长,形成新的产业增长极.受双千亿定位的刺激,公司股价近期涨幅明显.

国电南瑞10月28日发布三季报,2017年前三季度实现营业收入71.62亿元,同比增长7.49%,实现归母净利润8.61亿元,同比增长12.11%.前三季度毛利率为23.58%,同比提高0.61个百分点,第三季度单季度毛利率为28.77%,同比提高2.10个百分点.主要因为毛利率较高的电网自动化业务增速较快,在总收入中占比提升.

10月25日公司重大重组事项获得证监会无条件通过,公司在收到中国证监会的正式核准文件后将进入资产交割程序,预计年底前完成相关工作,实现并表,重组后公司2016年营业收入和归母净利润分别增厚166.40%和130.54%.

招商蛇口(001979):2017年1-10月,公司累计实现签约销售面积457.03万平方米,同比增加29.66%;签约销售金额887.22亿元,同比增加59.40%.但招商蛇口发布的三季报数据比较差,公司实现营收264.9亿元,同比下降27.9%;归属母公司净利37.2亿元,同比降33.7%.公司三季报业绩下滑主要是结算的原因,公司结算重心集中在四季度,以深圳双玺为代表的高毛利项目将贡献业绩.

招商蛇口目前着力推进招商局集团内外的资源整合,外部已经与武钢、昆钢合作开发低成本土地,与东航等全方位合作;公司拿地积极,前9月拿地额达694亿,占同期销售额比重达89%.招商蛇口坐拥前海核心土地资源,公司与前海管理局合作开发前海核心片区2.9平方公里土地资源,该片区有望成为粤港澳湾区对外开放的门户枢纽.2017年8月,公司从南方中集手中收回太子湾片区三宗土地的使用权.公司前海蛇口区域土地资源的历史遗留问题陆续解决,明年有望进入实质开发阶段.

公司确立2020年将进入世界500强的总基调,自上而下都有强烈的成长诉求.目前的股价处于明显低估的阶段,建议投资者积极参与.

中科三环(000970):公司发布2017年三季度报告,前三季度公司实现营业收入27.73亿元,同比增长8.77%;归母净利润2.01亿元,同比减少13.05%;扣非净利润1.89亿元,同比减少15.52%.受上游稀土原材料价格上涨影响,公司产品毛利率出现下降,三季度企业净利润相应下滑.另外本期汇兑损失增加导致财务费用较上期增加270%,即约4379万元损失,进一步拖累业绩.

中科三环进入特斯拉产业链,随着新能源汽车量产推进,公司业绩具有巨大想象空间.2016年全球钕铁硼总产量为14.6万吨左右,中国钕铁硼产能占全球89%,消费占全球50%,是磁性材料产销大国.公司与日立金属株式会社在江苏南通合作设立的合资公司,于2017年4月初正式运营,高端钕铁硼设计产能2000吨,主要应用于新能源汽车.公司现有产品结构中55%为汽车电机,具备客户基础,公司业绩显著受益新能源汽车市场容量的扩大.

受业绩低于市场预期影响,公司股价近期下跌幅度较大,从最高点21.22元,下跌26%,目前下跌近尾声,目前股价也接近年线位置,年线附近支撑力度会较强,建议投资者逐步买回.

股市动态30指数成分股本期表现