郭梦雅

摘要：金融是经济的枢纽，在经济转型视角下进行金融创新是非常有必要的，通过金融改革来服务实体经济，但是在经济转型的背景下进行资本市场创新，对资本市场提出了严格的要求，什么样的资本市场能够为国家的经济起到作用是我们需要探讨的问题。从目前的中国经济来说，资本市场已经成为非常重要的舞台，在未来的中国经济社会活动中，这个舞台还将发挥更为重要的作用，因此推动资本市场的健康发展是经济转型视角下的必要任务，为金融创新奠定坚实的基础。

关键词：经济转型；资本市场；金融创新；思考

在国际金融危机爆发以前，我国一直都是依靠投资和出口的经济增长方式，这种粗放型经济增长方式维持着我国经济的增长，但是随着我国经济的进一步发展，内部因素和外部因素都发生了一定的转变，同时受到国际金融危机的影响，以前的这种经济增长模式已经不适应了。为了更好的促进我国经济增长，新的经济模式需要被挖掘和创新，转变之前的粗放型经济增长模式，逐渐朝着集约型转变。资本市场是我国实体经济进行直接融资的最佳渠道，在经济转型的背景下，怎样实现资本市场金融创新是目前急需解决的问题。本文主要分析了经济转型视角下我国资本市场金融创新的思路。

一、我国经济转型期进行资本市场金融产品创新的必要性

1.1经济转型期金融创新的必要性

金融与经济之间式相互依存，相互发展的关系，经济决定着金融的发展，金融是经济的核心。目前我国正处于经济转型的重要时期，在这个时期进行金融创新是非常有必要的，推动着经济的发展。一般来说社会中各企业的运作效率和经营效率与市场经济是紧密联系在一起的，进行金融创新可以促进企业的更好发展，为经济效率的提升提供必要的机会，从而推动经济的发展。要想真正促进金融与经济发展成为一体，就必须进行金融创新，让金融成为经济发展的重要助推动力，通过金融发展带动经济发展，由此可见，经济转型时期金融创新是非常有必要的。

1.2资本市场发展是中国经济转型成功的关键因素

中国经济受到国际金融危机的影响，传统的经济增长方式已经不适应了，转型和升级是中国经济发展的必要途径，以此来保持中国经济的健康发展。在金融危机之后，中国经济成功实现了转型，这离不开资本市场的健康发展，资本市场发展与经济发展是直接相关的，我们从创新国家进行分析，凡是资本市场程度高、创新能力强的，其经济发展速度就越快。另外，从我国的资本市场入手，它主要是建立在经济体制改革的基础上的，因此我国的资本市场与经济改革制度一样经历了很长时间的发展，在促进国民经济发展的过程中扮演着非常重要的角色，因此在经济转型的背景下，我们更需要利用资本市场推动经济的转型。最后，资本市场在我国还处于发展阶段，资本市场的层次结构、品种结构和机制结构都还不够完善，与很多发达国家相比存在很大的差异，而进行金融创新能够更好的优化金融领域的各种资源，实现资本市场效率的提升。

1.3市场经济的发展客观上需要资本市场进一步的创新

我国在经济发展的历史上采取了很多措施，比如农产品期货和国债期货等金融衍生工具的设计，但是受到我国经济外部条件的影响，很多产品设计都存在缺陷，随着我国金融市场的发展，资本市场一直都在不断的创新与完善，但是我国资本市场的发展始终缺乏经验，与发达国家相比还存在一定的距离，改革的空间也很大，从目前资本市场金融来看，我国的资本市场完全不能满足我国市场经济发展以及经济转型期的需要，对资本市场金融进行创新是为了满足市场经济的发展客观条件。

二、我国经济转型期资本市场发展现状

2.1总体上取得的成绩

我国资本市场一直在不断的改革，并且取得了一定的成绩。以前我们国家的资本市场是处于比较空的状态，但是最近几年，我国已经建立起了一定规模的资本市场，这是资本市场不断改革的必要成绩。从数量上看，我国已经拥有了多家证券交易所和期货交易所，并且交易所拥有的上市公司数量也非常庞大，为我国的投资奠定了坚实的基础，更好的促进我国经济发展[1]。从发展以及创新角度上看，首先已经解决了历史遗留的股权分置问题，实现了改革；另外，银行与国债市场的共同发展和促进为整个市场提供了更好的道路，加快了我国货币衍生工具的开发进程。总的来说，我国的资本市场目前已经基本完成了改革，充分发挥了服务实体经济的作用，为我国经济的市场化和国家化奠定了必要的基础。

2.2金融创新的成果

我国资本市场的创新主要体现在金融制度、市场结构和金融工具等方面，这也是金融创新的主要结果，首先从金融制度来说，自从我国完成了股权分置改革后，其他方面的问题也得到了处理，比如证券发行的流通问题，为我国经济的发展提供了机遇。在市场结构方面，我国也由传统的单层次资本市场体系转变为多层次资本市场体系，逐步建立起股票市场主板、创业板、商品类和金融类期货市场。在金融工具创新方面，很多金融工具都与市场的发展相符合，比如近年来发展比较火的股票市场、基金产品等，这些都是金融工具的创新，为丰富资本市场的投资品种提供了基础。

2.3出现的问题

资本市场虽然进行了改革，但是由于一些外在的因素，我国资本市场的发展还存在很多问题，其中金融产品种类单一是最主要的问题，主要缺乏中小企业、农业类、房地产类等在经济转型时期所需要的实体经济衍生工具。虽然我国在金融工具方面进行了创新，但是很多工具都不能很好的适应我国经济发展的需求，不具有针对性。另外，资本市场金融产品的管理比较混乱，缺乏科学有效的管理，无法实现资本市场金融产品的规范化发展。最后，我国资本市场的监管与金融创新需求不相适应，我国资本市场采取的主要监管是行政手段，并且没有統一的管理标准，这不利于资本市场的创新。

三、经济转型期资本市场进行创新的关键点

3.1进行资本市场金融产品创新

进行资本市场金融产品创新是资本市场创新的关键点，我国资本市场在创新过程中应该结合经济转型时期存在的问题进行金融产品的创新，比如中小企业融资、产业升级等问题，只有针对性的解决经济转型过程中存在的问题，才能更好的实现金融产品的创新，更好的促进我国资本市场的发展。

3.2进行金融制度创新

金融制度创新是建立在金融产品基础上的，金融制度与金融产品发展有非常紧密的关系，进行金融制度的创新不仅可以实现风险管理，还能确保金融产品的规范化，为我国资本市场的稳定发展奠定坚实的基础，最终实现金融市场效率的提升，更好的实现我国经济的转型。

四、基于经济转型期我国资本市场金融产品创新

4.1基金类金融产品创新

基金类金融产品是市场上比较受欢迎的，在经济转型时期实现基金类金融产品的创新与市场发展相适应，其中转型升级产业投资基金是主要的基金创新产品。我们借助金融新手段可以实现对产业投资基金的管理，准确的说是实现产业基金的投资方向、组织模式和融资渠道，让产业投资基金的各个环节都更加安全，防止基金风险的出现，产业投资基金可以更好的推动我国经济转型。

4.2债券类金融产品创新

在我国资本市场发展中，债券类金融产品受到了股票市场的影响，发展比较落后，因此为了促进产品的创新，发展高收益债券可以更好的推动金融服务实体的发展，同时也拓宽了民众的投资渠道。在发展高收益债券金融产品的时候应该把风险考虑在内，重点研究高收益债券的风险管理，确保信息制度管理、合格投资人分类管理等方面的完善，最大限度的提升债券类金融产品在经济转型背景下的必要性和可行性。

4.3衍生工具市场金融产品创新

衍生工具市场金融产品的种类比较多，本文主要分析了农产品金融衍生工具的创新。农产品金融衍生工具主要是农产品期货，期货市场之所以选择服务“三农”是因为它具有发现价格和套期保值的功能。在农产品金融衍生工具政策的制定中，政府可以根据期货价格公开透明的特点来制定，确保农产品期货的公平性[2]。目前，我国在农业中的发展比较突出，农村金融产品也越来越多，很多农户或者涉农企业可以通过参与农产品期货规避价格风险，这对银行和投资者来说都有益处。在创新农业金融产品的过程中应该结合农业类企业的实际需求，在这个基础上研究农产品期货品种、发展农产品期权，为农业生产的稳定发展提供基础，促进农业企业和农户的增收。

五、结语

目前，我國经济运行总体平稳，各项主要指标都处在合理范围内，转变经济发展方式、调整经济结构是经济发展的主要旋律。在经济转型的背景下，金融创新方向应该着重于实体经济转型升级，以此来推动产业结构调整以及提升产业的整体素质。本文主要对经济转型视角下我国资本市场金融创新进行了思考，结合我国资本市场发展的现状探讨了相应的创新与管理思路，为促进我国经济发展提供了必要的基础。

参考文献：

[1]林正平.对资本市场的初步认识[J].福建金融.2014年10期

[2]杨萍.我国资本市场发展中的金融创新研究[J].中国社会科学院研究生院.2010年04期