刘链

虽然消费金融行业逐渐进入盈利爆发期，资金的涌入加上监管趋严，行业利率下行压力凸显。随着行业规模及覆盖人群的不断扩大，大量资质较差用户的涌入使得消费金融行业的风控成本不断攀升。

随着中国GDP增速的放缓，未来消费将成为中国经济驱动的重要动力。根据国家统计局的数据，2015年，消费支出对GDP的拉动达到4.1%，对GDP的贡献达到59.7%，与以美国为代表的发达国家相比，中国消费对GDP的贡献仍有30%的提升空间，未来中国消费支出大幅上涨是大势所趋，预计引2020年，中国短期消费信贷市场将达到9.4万亿元。

消费金融主要是指金融机构向消费者提供消费贷款的金融产品与服务，以达到促进其消费的目的。目前，中国消费金融市场的主要参与主体由银行、持牌消费金融公司、互联网金融 公司、小贷公司、P2P公司等组成，除银行系公司外，上市公司多以参股持牌消费金融公司与P2P公司为主。近年来，中国短期消费信贷市场需求旺盛，再加上金融机构服务的不断深入，短期消费金融市场发展迅速。

2017年上半年，上市系消费金融公司财报纷纷披露，整体业绩大幅增长，各大消费金融公司营收与净利润增速均在80%以上，中国约有5亿未被传统金融机构消费金融服务覆盖的人群，这其中蕴藏着巨大的产业机遇，预计未来消费金融公司的业绩仍将快速增长。

行业整体仍处上升期

受益于消费升级等因素的促进，中国居民消费热情日益高涨，随着1990年后出生的新一代青年群体步入社会，居民消费的观念逐渐发生改变，提前消费的理念日益普及，催生出庞大的消费信贷需求，受益于此，中国消费金融正进入快速发展期。……