侯晓文

摘 要：包容性金融是指通过政策、立法和制度等方面的支持，使所有人能够通过便捷有效的途径，从正规金融服务机构获得信贷、储蓄、支付和保险等服务。它是金融发展过程中出现的新理念，其产生不仅反映了金融发展理论的逻辑演变，也反映了金融体系乃至实体经济运行中的现实需求。本文围绕包容性金融发展的产业结构升级效应进行了分析。

关键词：包容性金融；产业结构；升级效应

包容性金融模式是促进金融可持续发展与产业结构转型升级的有效途径。现有的包容性金融指标集中评价“金融发展的普惠性”。但是，经济金融化加剧金融投机行为，助推金融与实体经济的背离，并且金融发展不应排斥金融创新性。因此，包容性金融发展应涵盖“金融发展的普惠性”、“经济与金融的耦合性”、“金融发展的创新性”三个维度。中国包容性金融发展水平总体上处于上升趋势，东部地区高于中西部地区；包容性金融发展对产业结构升级具有促进效应，并随包容性发展水平提高而增强，但该效应的发挥主要通过金融发展的普惠性来实现。

一、包容性金融分析

中国金融发展的包容性应该包含“金融发展的普惠性”、“经济与金融的耦合性”、“金融发展的创新性”三个维度。

（一）金融发展的普惠性。金融发展的普惠性包括金融服务的可得性提高、使用效用性增强与可持续性提升等。也就是说，金融的普惠性发展强化了金融服务于弱势群体的能力，对于减弱金融发展的排斥效应至关重要。……