陈晓华

当下的P2P乱象大多来源于无力的风控，而普通投资者更是由于缺乏风险识别技巧和风险防范能力，才屡屡“踩雷”。

P2P行业低门槛、高体验的特点吸引了越来越多的投资者参与其中，但在这股投资热潮的背后却是一些被人诟病的行业乱象，如平台跑路、监管缺位、风控虚设等现象，这些问题使得P2P成为继民间借贷后另一个高风险投资品种。

P2P设立资金池的风险及防范

随着P2P问题平台的不断增加，P2P行业也越来越受到质疑，一些不明就里的投资人偏激地认为P2P网贷和“跑路”、“骗子”几乎是同义词，但稍微深入地进行分析就会发现，很多P2P平台运作不规范、采取资金池运作模式是其倒闭的一个主要原因。

（一）资金池的形成方式

资金池，顾名思义就是把资金汇集到一起，形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间。在银行、基金、房地产或是保险领域，都有资金池的运用案例。例如，银行就有一个庞大的资金池，吸收存款流入资金，发放贷款流出资金，使这个资金池基本保持稳定。基金也有一个资金池，申购和赎回资金的流入流出使基金可以用于投资的资金处于一个相对稳定的状态。

P2P 平台原本作为信息提供方，其本身与借贷产生的债权债务关系无关，标的违约与否只是投资者与资金需要方之间的问题。但是当前许多P2P平台超越了信息提供方的角色，以“做市商”的角色进入这一市场，在资金供需双方之间设立了一个自己可以全权处理的资金账户以方便自己的业务操作（包括显性的业务与某些隐性的业务），但这个账户将会引发一系列的风险。……