（中南民族大学管理学院湖北武汉430074）

一、引言

近年来，随着内部控制问题越来越受到各界的关注，各国的监管部门相继出台了政策和法规，用以规范公司的内控制度，使得内控制度可以不断改善。高管是公司中执行内部控制的关键，而对高管进行激励，就是为了让他们能够较好地执行内控制度；但由于目前我国上市公司的高管薪酬体系结构不是很合理，因此薪酬激励作用尚未得到有效发挥，这也使得公司内控制度的执行效果大打折扣；此外，由于高管可能具有的政治背景，也会在一定程度上导致市场化的激励手段失效。现阶段，制造业仍然是我国的支柱产业，因此本文以2012—2015年沪深A股制造业的数据作为研究样本，试图围绕政治关联、CEO激励与内部控制有效性之间的关系进行研究。

二、文献回顾、理论分析与研究假设

（一）文献回顾

1.CEO激励与内部控制有效性的关系。CEO激励主要包括薪酬激励与股权激励。第一，关于薪酬激励与内部控制有效性之间的关系。国外关于高管薪酬与内部控制有效性关系的研究中最具代表性的是Theresa F.（2011），其研究表明内部控制有效性与基础薪酬之间存在正相关关系，而与剩余薪酬之间的相关性并不显著。他将高管薪酬分成两个部分分别研究的思路十分值得借鉴。在国内，以黄贤环（2016）为代表的学者通过研究表明高管薪酬激励与内控有效性之间显著正相关，即若给予高层管理人员的薪酬激励越高，则公司的内部控制将会越有效。……