闫军

7月1日至8月17日，有73只量化基金取得正收益，占比达82%，平均回报率为2.2%。投资者可根据量化基金是否具备科学的投资方式和逻辑来判断其优劣

在今年显著的“二八行情”之下，“漂亮50”与“要命3000”极端分化，小市值因子骤然失效，不少量化策略基金，特别是量化Alpha选股加上股指期货对冲策略的量化基金业绩落后。这让投资者对量化基金产生疑惑：“买的时候说好的涨跌都赚钱，今年怎么不灵了？”

不过，步入下半年，由于市场风格逐步扩散及策略优化，量化产品业绩出现反弹。Wind数据显示，在7月1日到8月17日区间内，超八成量化基金取得正收益，不少基金转亏为盈或者缩小了亏损幅度。

下半年超八成量化取得正收益

据《投资者报》记者统计，存续期内名字带有“量化”的基金共有89只，在7月1日至8月17日，有73只量化基金取得正收益，占比达82%，平均回报率为2.2%。而今年上半年只有五成左右产品取得正收益，平均回报率仅为0.76%。上半年回报率倒数前十名的金鹰量化精选、创金合信量化多因子、南方量化中小盘、长信量化中小盘、招商量化精选等基金在7月以来均咸鱼翻身，取得正收益。

所谓量化基金，是通过数学方法，从海量数据中寻找能够带来超额收益的具有概率优势的策略，力求长期获取高于平均的超额回报的产品。

据平安大华基金衍生品投资中心投资执行总经理孙东宁介绍，量化投资策略的形成基于对市场历史数据的回测所挖掘出的规律，并对规律模型化，形成明晰的、可计算机实现的投资规则，是一种“让历史告诉未来”的投资方式。……