■ 许乐乐

从行业整合周期曲线看水产饲料行业的发展

■ 许乐乐

中国海洋大学水生生物学博士许乐乐

2003年，著名咨询公司科尔尼通过实证分析53个国家、24个行业、25,000家上市公司后，提出了产业周期理论中重要的科尔尼产业演进曲线理论：所有产业均遵循S型演进曲线实现整合，延续着产业生命周期理论中的产业起飞、成长、成熟和衰退的划分。

正如人要经过生老病死，每个演进的行业必定经历初创、规模化、集聚，以及平衡和联盟4个阶段（图1）：各行业内每个企业的发展都是要么经过这4个阶段，要么消亡。因此，了解行业在周期中所处的位置，应当是每个企业制定长期发展战略的基石。

尽管不同行业的集中程度有所差别，但都保持在一定范围内波动（见表1）。

产业演进过程中，伴随着产业集中度不断增加，企业数目与盈利能力也发生规律性变化。初创期，企业数量急剧上升，盈利能力急剧下降；规模化阶段，大规模兼并收购导致企业数量大减，激烈的竞争将企业盈利能力同时降到最低；集聚阶段，寡头效应初现，企业数量萎缩速度放缓，盈利水平逐步回归；第四阶段，伴随着企业分拆和分离现象的出现，数量有所反弹，盈利能力继续回升。

具体到我国水产饲料行业的发展而言，2015年水产饲料产量1,893.1万吨，同比下降0.5%（数据来源：北京市饲料工业协会）；行业特点之一是集中度不断提高，在虾料板块尤其明显，2010年前5家虾饲料企业的产销总量就已超过了全国虾饲料的50%，2016年集中到60%左右；……