赖永剑　贺祥民��

摘要：金融包容旨在确保社会弱势群体和低收入群体能够以一个负担得起的成本、适时适地地获得金融服务。基于对我国30个省市区2006—2013年综合金融包容指数（IFI）的测度，运用非线性时变因子模型分析其区域敛散性，结果显示：我国区域金融包容水平存在着三个收敛俱乐部，大多数省份属于水平较低的俱乐部，且俱乐部的地理划分并非简单地服从于东、中、西部。进一步采用Ordered Probit模型的估计结果表明：经济规模越大、城市化水平越高、贸易开放程度越高、信息技术发展水平越高的地区，属于金融包容水平较高层次俱乐部的概率就越大；而政府干预程度越高、城乡收入差距越大的地区，属于金融包容水平低层次俱乐部的概率越大。较低层次俱乐部的地区要在改善环境质量的基础上进一步促进经济增长，处于同一个俱乐部的地区应加强经济合作和信息技术合作。

关键词：金融包容；普惠金融；俱乐部收敛；金融服务渗透性；金融服务便利性；金融服务有用性；非线性时变因子模型；区域金融发展

中图分类号：F127；F832.7文献标志码：A文章编号：16748131（2017）04005907

一、引言

金融发展对经济增长的重要作用已经被国内外大量研究所证实。但是，在很多发展中国家，金融服务的覆盖范围非常有限。许多小微企业、弱势群体和低收入阶层难以获得融资支持和金融服务，这进一步扩大了居民收入差距，限制了地区的经济发展。为了让更多的社会弱势群体能够享受到金融服务，联合国于“2005 国际小额信贷年” 的启动仪式上正式提出了“金融包容”的概念，指出要促进金融服务的深度和广度，要让社会所有阶层都能享受到高效便捷的金融服务。……