高桐宣 王新凤

中国人民大学

金融体制改革视野下互联网金融发展问题思考

高桐宣 王新凤

中国人民大学

随着社会经济的逐渐发展，世界经济也得到了迅速的发展，伴随着世界当中先进的互联网科技的不断进步，我国的金融体系也在逐渐的发生着改变，对于我国的各行各业的不断发展都起到了相当重要的作用。在我国的经济金融体制当中，需要根据实际情况来对于其中的互联网问题做出实际的分析和研究，从而针对其中的问题可以提出相对应的改善措施。在对于金融体制进行不断的优化。对于我国的金融行业在发展当中所出现的问题都需要做出全方位的改善，从而可以起到促进我国的金融行业的长远发展，因此对于互联网金融体制的改善就成为了当下最重要的问题。

金融体制改革 互联网 金融发展

伴随着我国现代化金融事业的不断发展，我国的经济建设也得到了迅速的发展，其中需要在实际情况的基础上提出相对应的措施和政策，来对我国的互联网金融行业实现最大限度的发展。在其过程当中，需要对我国金融行业当中的传统金融服务进行实现有效科学的结合，从而可以最大限度的满足我国特色社会主义发展的环境需求。在我国现阶段的金融事业发展的过程当中，需要充分的利用互联网的科技优势来实现科学技术信息化的高度移植，利用科学的手段来实现对金融业务的最优化操作。在这个过程当中，可以对我国现阶段的金融行业的发展起到一个促进的作用，对于传统的金融行业在操作方面的落后也起到一定的促进作用，最终可以实现在传统的基础上最大限度的现代化发展。

一、互联网金融

（一）互联网金融的定义。在传统的金融当中，主要指的是货币形态的价值的运动过程和形式，在对其运行的过程当中利用融通资金的方式来最大限度的实现其实体经济的基本功能。在这个过程当中，需要最大限度的实现中介将资金从储蓄者一方转移到资金需求者一方的现象，其中可以对多种形式的资金进行流通，比如货币的发行、流通，债权、股权类票据及其衍生品的流通等。一般情况下，需要对互联网金融做出全面的分析，对互联网和金融的结合做出科学的分析，比如借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。 其中的广义的互联网金融既包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联网开展的业务。狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务。

（二）互联网金融的特点。在互联网的金融当中，需要和传统的金融做出最大限度的区分，从而可以更好的发挥其互联网金融的有效特点，其中可以分为以下几个方面来进行分析：

第一，从技术手段看，在互联网金融当中对互联网技术以及营销模式都保持了高度的重视和依靠，因此在很多的金融产品中，对其中的营销模式的改变是相对较大的，比如更阿里巴巴于 2013 年 6 月 21 日推出的“余额宝”，其本质是一种货币基金，是基金公司通过第三方支付平台的直销行为，使客户可以方便地通过网络支付平台购买和赎回基金。 第二，从参与或业务开展形式方面，在互联网金融当中，是一种要比传统金融更加重视投资者和融资者的互动行为，其中的金融业务参与度是相对较高的。第三，从投融资成本方面，在互联网金融的成本是呈现出了相对下降的现象。在互联网的金融行业当真，需要保持对信息的高度透明、开放，因此对于资金在借贷过程当中所产生的时间以及成本都产生了最大限度的提高，对于资金的利用效率也可以起到一个最大限度的提升。在这个过程当中，在网络借贷平台的帮助下，可以最大限度的实现对成本的节约。

二、我国互联网金融的发展

在我国的互联网金融的发展过程当中，传统的金融机构在和互联网企业的充分沟通过程当中可以实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。在我国，互联网金融主要业态包括互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等多种形式。在我国的互联网金融当中，主要是对大数据、云计算以及社交网络和搜索引擎等互联网技术来进行不断的应用的。其中的发展过程可以分为4个阶段来进行分析：

第一个阶段是 2005 年以前。在这个时期当中，我国的互联网和金融在结合的过程当中，主要是对银行的业务来搬到网上，因此在互联网金融的业务当中，是处于萌芽的状态当中。第二个阶段是 2005 年后，在这个时期当中，在我国的金融行业当中出现了网络借贷的方式，因此为第三方支付机构的成长提供了便利的条件。在这个阶段当中，已经出现了互联网与金融的结合开始从技术领域深入到金融业务领域的现象。第三个阶段当中，可以被称之为“互联网金融元年”，出现在了2013年，互联网的金融模式已经进入到了发展的新阶段当中的，其中的互联网金融模式已经进入到了大力发展的模式当中，其中的很多监管部门都得到了大力的发展。在我国互联网金融“基本法”—— — 《指导意见》出台之后，对于互联网金融的基本框架就已经开始确立的。

三、我国的互联网金融在发展过程当中所产生的风险隐患

在我国的互联网金融行业当中，对于我国的传统金融业务都起到了相当重要的推广作用，因此在每个方面当中都起到了相当重要的作用。但是需要值得注意的是，在业务种类、业务规模、用户数量等方面与发达国家相比还有很大差距。因此需要对互联网金融行业当中的问题以及风险隐患做出分析。在本文当中主要可以分为以下几个方面来进行分析：

（一）外部监管缺失，行业自律不完善。在我国现阶段对于金融的监管过程当中，大部分都采取的是分业监管的方式，但是在互联网金融发展当中主要是受到了银行、保险、证券的业务的限制，对于资金的交易方式也变得越来越多样，因此对多种形势下的金融互联网模式在监管方面都是处于相对困难的状态当当中。同时，在我国的互联网金融当中是没有形成体系的，因此在对其做出监管的时候，对于其中的金融主体资格和经营范围都是处于不明确的状态当中的，对于其中的监管和约束都是相对欠缺的。

（二）金融消费者权益易受侵害。在我国的金融消费当中，主要是对我国现阶段的互联网金融产品以及服务来做出相关的研发，从而需要对各类行业以及市场在运行当中所存在的风险做出有效的识别，但是在互联网金融的服务以及产品的设计当中都会对其风险做出一定程度的影响。在对于互联网的服务以及产品的实际营销的时候，需要对不合适服务或购买不适宜产品而蒙受额外损失的风险做出相对应的考虑。并且，互联网金融的运行过程当中，属于一种虚拟化和跨区域交易行为，因此在其过程当中对于消费者是没有办法到现场去进行身份的确定的。在此种情况下，需要利用互联网来对交易信息进行传递。但是在传递的过程当中，对于消息的安全性需要保持高度的重视，由信息安全引发的金融消费者权益损失大量存在，且日趋严重。

（三）资金安全隐患较为突出。在我国现阶段的互联网金融资金的安全隐患当中，缺乏行之有效的监管制度和方式。一般都会在网络信贷平台的基础上来利用其标准或者非标准化的金融产品来做出全面的搜集并且使用资金，因此在此种情况下，由于网络信贷平台公司缺乏央行最后贷款人和银行同业往来的资金支持，不可避免地会出现投融资双方较为严重的期限错配现象。

（四）增加了中央银行金融宏观调控的难度。最后在传统的金融环境当中，我国的中央银行在对市场当中的金融方式做出操作运行的时候，主要是运用存款准备金率、再贴现和公开市场业务操作等方式来对其货币政策工具当中的中介指标造成一定程度的影响。在这个过程当中，主要可以分为两个方面的内容，在一方面当中，对于资金本身的流动速度是需要保持加快的状态的，并且随着时间的变化，在其互联网金融当中的风险也就会变得越来越多样；在另外一方面当中，其中的电子支付也得到了不断的扩张，对于中央银行方面来说就需要利用各种方式来实现对货币供应量的监测，在检测的过程当中，存在着相当大的难度，从而加大了中央银行监测金融风险和维护金融稳定的难度。

四、互联网金融发展当中的对策和措施

在上文当中，对于我国的互联网金融行业的特点以及发展状况、其中的风险因素都做出了严格的分析，在此基础上，我们还需要对其互联网金融当中的发展状况做出实际的分析和研究，最终的为了更好的促进互联网金融发挥积极因素， 避免消极因素的作用，因此在此种情况下，本文当中提出了以下几个方面的内容和措施。

首先需要对创新性的金融性网络发现的方式进行鼓励，在对其进行发展的过程的那种，需要要用辩证的观点，在互联网金融的实际运行的过程当中，对于由于互联网金融而总成的积极影响和作用需要做大最大限度的分析，对于因为互联网金融对于金融改革存在消极的作用需要正确对待，做到严格分析。在互联网金融发展当中所产生的作用当中，需要对其做到引导、规范其发展。因此在互联网金融的发展中，我们应鼓励创新性互联网金融的发展，使其积极方面的因素发挥更大的作用，最大限度的对其在消极方面的作用和影响降到最低。

其次需要打击互联网金融犯罪，在互联网金融的发展过程当中，会随着产生一定程度的互联网金融犯罪的现象，因此需要对其做出预防措施，从而可以保证投资者本身的经济利益，对互联网金融空间可以起到一个维护其金融秩序的作用，增加对其的金融监管难度。之所以打击互联网金融诈骗等犯罪行为，不仅可以是保护投融资者利益的需要，而且是稳定金融市场秩序，鼓励金融创新的必然之举。

另外，还要推动现有银行体系的改革。在我国的互联网金融的发展的过程当中，银行在其中的发展是相对薄弱的。由于在互联网金融的发展当中对于大量的存款进行了吸收，因此资金在银行当中的流动性也会在一定程度上降低，从而产生资产负债率降低，银行利润下降的现象。因此在此种情况下，互联网金融是不能也不可以取代银行在国民经济、 金融体系中的地位的，它只能是银行体系的一个补充者、竞争者。因此需要在实际情况的基础上出台相对应的竞争对策，参与到互联网金融的竞争和发展当中，从而可以起到稳定金融市场秩序的作用。

最后还要不断的加大互联网金融监管力度，在互联网金融的发展过程当中，需要做到对其市场发展的有效监管。在发展的过程当中会产生不同程度的问题，比如美国的次贷危机，对于全球的互联网金融来说都会造成相当大的影响。因此需要不断的加强对其金融行业的监管力度。但是，需要注意的是互联网金融的监管并不完全等同于传统金融监管。在 互联网金融的运行当中，具备了其独特的运作模式和特点，因此需要在传统金融监管的基础上，对其互联网金融的特点来进行不断的突出，从而可以对在运行当中所出现的漏洞、违规操作、风险积累等问题进行有针对性的监管。作为金融监管部门来说，应该根据实际情况制定出相应规范，引导互联网金融走上健康良性的发展轨道，合理控制互联网金融系统风险。

与此同时，在发展的过程当中需要对于互联网金融当中所可能出现的风险做出相对应的补偿机制，在我国的互联网金融机制的运行过程当中，由于其中存在的特殊性，其中所产生的风险和存在的隐患也是相对较大的，因此需要最大限度的保护我们消费者在消费过程当中的利益，从而需要对其消费者和投资者的合法权益做出全方位的保障，建立起互联网金融风险补偿的途径和制度。在这个过程当中，需要分为几个阶段来进行建立。第一步，需要掌握其互联网金融当中的规范性行为和方面，全方位的掌握其行为的经营行为当中所出现的状态。在此基础上构建出互联网金融风险补偿渠道和安全保障制度。并且在这个过程当中需要充分的对其传统的金融制度当中所出现的现象进行有效的弥补，比如可以对传统金融当中的对金融机构所造成的粗放扩张、投资冲动的监管标准和监管要求来做出分析和严格的要求。对于其中所出现的互联网金融当中的流动性进行科学性的管理和分析，最终在实际情况的基础上制定出相对应的流动性比率、核心负债依存度、流动性缺口率、存贷比等管理指标和比例。实施风险预警和风险提示制度，强化互联网金融机构风险意识和日常风险管理。第二步，计提相关保障资金，建立资金补偿机制。要按金融机构要求，制定互联网金融企业财务规则，实施存款准备金制度，接受央行准备金的调控和管理。

结语：综上所述，我国的金融体系监管发展的过程当中，需要对其中的从业机构、监管部门、监管部门以及自律组织之间都需要做到良好的互动效果，在其互联网金融的发展过程当中，属于一种新兴事物，因此需要在其发展的过程当中最大限度的实现其互联网金融的健康和谐发展，在实际情况的基础上从全方面的角度来实现其最大限度的改革和优化发展。作为从业机构以及工作人员来说，需要最大限度的调动自身的主观能动性，发挥出想象力和创造力，从而可以在科学合理的基础上，进行监管规则的制定，从而可以推动从业机构之间的业务交流和信息共享。在不断的发展过程当中，在对各方面的利益作出全面保证的同时，还可以最大限度的推动我国的互联网金融在发展。

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