张敬佩

摘 要：P2P网贷市场是互联网不断发展与金融业相结合的产物，它的出现在一定程度上解决了小微企业的融资困境，但同时也为小微企业注入了大量的风险。本文分析了小微企业在P2P网贷市场上面临的融资成本较高、问题网贷平台较多、信用监管体制不完善的问题；进而探讨这些风险产生的原因，包括信用机制缺失、监管体制不完善以及融资门槛过低；针对这些风险提出要建立完善的监管体系、构建公开透明的大数据平台、设计信用评级机构的策略来防范风险，希望P2P网贷能不断完善，更好地为小微企业服务。

关键词：P2P网贷平台 小微企业 融资风 险

中图分类号：F724.6 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）12（a）-019-02

1 研究背景

我国小微企业的规模越来越大，在国民经济中的支撑作用也越来越强，在增加就业机会、优化经济结构、促进经济增长等方面都发挥了积极的作用，但同时也涌现了一系列的限制因素，制约着小微企业的发展，其中融资难的问题就是其中最重要的问题之一。

近年來随着互联网的不断发展，P2P网贷不断兴起，其中“拍拍贷”已经递交了赴美IPO招股书，马上就要上市。这类网贷突破传统借贷模式，切实解决了小微企业资金需求急、周转期限短、融资规模小、融资频率快的问题，但在这种新型的贷款模式不断发展的过程中，由于网络存在信息不对称、监管制度不完善、资信水平无法评估等弊端，各种风险问题也不断显露，为了让这种形式的网贷更好地为我国经济发展服务，必须要加强风险的管理，不断降低小微企业网贷融资的风险。

2 风险的具体表现

2.1 P2P网贷问题平台较多造成资金链无法衔接

P2P网贷行业自运营以来，各种问题平台层出不穷，跑路、停业、提现困难等问题也是接连不断，据天眼研究院不完全统计，截至2017年9月30日，全国P2P网贷问题平台共计3454家，并且数量还在不断增长，由于网络贷款平台的透明度一直处于较低的状态，所以有很多平台捏造虚假信息或者构造虚假项目骗取投资者资金，同时也引诱小微企业进行贷款，但是投资者和贷款人都无法反向调查和审核网贷平台的真实度和信誉度，一旦遭遇问题平台，投资者资金无法追回，小微企业的资金链也会无法衔接。

2.2 融资贵增加小微企业的负担

由于小微企业的盈利性和信用度都相对比较低，一般都会面临融资难的问题。从传统贷款来看，自2015年10月24日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%，商业银行的贷款利率在此基础上有所波动，最高不超过6%；从P2P网贷平台来看，根据网贷之家数据显示，2017年9月，网贷行业综合收益率为9.53%，相对于2016年整体水平来讲有所下降，但仍然维持在9%以上，并且近几个月呈上升趋势。相比较来看小微企业通过网贷进行融资的成本相对较高，虽然一定程度上解决了融资难的问题，但融资贵确实也增加了成本负担。

2.3 小微企业自身的信用风险

由于我国网络信用审核系统仍不完善，在小微企业通过网贷平台进行融资后，如果出现过多企业经营不善导致资金无法按期偿还，这会直接影响该平台的资金融通，然后间接影响该平台下其他小微企业的资金链，进而造成多处坏账，甚至造成网贷平台和小微企业的倒闭；更有甚者，小微企业会以改善企业经营状况为由进行融资，但并未将资金真正用到实处，然后出现逾期不还的现象。

2.4 资金的来源无法得到保障

投资者通过网贷平台进行投资有着很大的自主性，小微企业通过P2P进行融资时对其所使用的资金来源无从知晓，有很大可能该笔资金是投资者非法所得，如若网络融资政府或者网贷平台的监管制度、监管措施等不完善，并没有通过审核发现资金来源存在的问题，该笔资金将会流入整个借贷过程，一旦被查出，该笔资金将会被收回，那么小微企业的资金链将会被中断。

3 风险产生的原因

3.1 信用机制缺失

网贷平台的数量在逐年增加，问题平台的数量也在不断增加，主要原因就是信用程度得不到查证，借款人、网贷平台以及投资者的信誉在这种过于简单的借贷模式下，投机取巧的心理不断增长，甚至表现出不法行径，借款人携款逃跑、借贷资金的不正当运用、借贷平台非法经营、投资者资金来源违法等的出现，归根到底是各个借贷关系的参与者的信用较低，这种现象较为严重地存在主要是因为P2P网贷平台缺乏信用机制。

3.2 监管体制不完善

俗话说“无规律不成方圆”，P2P网贷平台若没有完善的监管体制，那整个行业将会出现不可阻止的混乱。许多网贷平台非法经营，同时由于信息披露不足，造成借款人和出借人之间信息不对称等一系列问题。近年来，我国针对这一方面出台了一系列的政策进行整顿，我国银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》和《网络借贷资金存管业务指引》共同组成网贷行业“1+3”制度体系，同时还在不断进行完善，相信在我国对P2P网贷平台的各项相关细则进行进一步规范之后，能够促进网贷平台以及小微企业更好地发展。

3.3 融资门槛过低

P2P网贷平台之所以能够吸引大量企业进入，很大原因在于它相对于传统的借贷模式来说降低了许多限制门槛，放宽了许多限制条件，这在给小微企业带来很宽阔的融资平台的同时也带来了大量风险，过低的融资门槛意味着对企业的审核严谨度放松了，导致P2P行业中涌入了大量的高风险企业，使得网贷平台上相应项目的资金无法得到按时偿还，甚至由于企业本身注册资本较少，对较高的融资资金存在很大的贪念，由此引发道德风险，造成P2P行业问题平台层出不穷。

4 小微企业P2P网贷的风险控制策略

4.1 完善网贷的相关监管体系

我国在网贷方面的法律制度仍不完善，通过逐步完善监管制度，构建小微企业P2P网贷平台服务行业组织与第三方监管体系。我国现已出台监管细则，但是由于各个地方金融监管机构对P2P进行监管时，存在很大的区域局限性，对于P2P网贷这种线上的交易操作通常区域跨度很大，监管就显现了其局限性，所以我认为应当建立线上的服务行业组织，同时成立第三方监管体系，独立在借贷交易各方之外，客观严谨地对各方进行监管，一定程度上限制了道德风险。同时我国现已形成網贷行业“1+3”制度体系，我们要在此基础上不断完善，加强监管力度。

4.2 建立公开透明的信息平台

通过建立信息大数据库，对投资者、小微企业以及网贷平台的信息进行披露，并追踪资金的来源与应用。由于P2P网贷减少了借贷双方的交流和联系，造成信息不对称，同时增加了信用风险，因此我们可以通过搭建数据平台，公开小微企业的基本信息，例如公司地址、主要经营业务、盈利情况以及以往的融资记录等，同时告知资金用途、偿还方式和期限等，并且也对资金的来源和运用进行追踪，保证资金合理运用。这一策略主要是增加P2P网贷行业的透明度，防范道德和信用风险。

4.3 开展信用评级制度

建立第三方信用评级机构是解决信用风险问题最好的方法，通过信用审核标准来决定企业是否能够进入市场，这样能够提高门槛，将高风险的企业拒之门外。如果企业自行审核，无疑加重了企业的成本，因此通过第三方信用评级机构进行信用评估不仅能够节约时间也能降低成本，同时信用评级机构也会对网贷平台以及投资者进行信用评估，切实解决问题平台携款跑路以及投资者资金来源非法等问题。

5 结语

小微企业方兴未艾，对我国经济发展起到了不可估量的促进作用，但是小微企业融资“急、难、短、快”的问题普遍存在，近年来P2P网贷市场逐步兴起，一定程度上缓解了小微企业的融资困境，但是P2P网贷平台的风险问题逐渐显露，由于网贷监管体制不完善、融资门槛过低以及信用机制缺失，造成问题网贷平台层出不穷、借款人携款逃跑、资金来源及应用非法等一系列问题，所以我们应当建立完善的监管体系、创立大数据平台、开设第三方信用评级机构来切实防范风险。通过建立健康安全的P2P网贷市场，来不断促进小微企业的发展。

参考文献

[1] 周文婷.P2P网络借贷业务在小微企业融资中的应用与探索[J].商场现代化，2017（6）.

[2] 邹辉霞，刘义.P2P网络借贷模式下的小微企业融资问题研究[J].商业研究，2015，57（2）.

[3] 董裕平.P2P网贷风险防范[J].中国金融，2016（6）.