【摘要】当前，我国经济发展的转型期，国际经济形势风云变幻莫测，国内产业结构急需调整，中小企业的发展面临着经营成本提高，市场环境恶化等诸多挑战。其中最突出的就是企业如何有效融资的问题，这已经成为阻碍中小企业健康持续发展的重要原因。本文通过剖析目前企业融资方面的现状，寻找融资难的缘由，并给出对策，为我国中小企业融资方面提供一些有价值的创议，对改善中小企业金融服务体系做出进一步探究，进而促进其稳步健康发展。

【关键词】银行贷款 债务融资 政府政策

在经济全球化的今天，随着中国企业走向世界，中国企业在世界经济发展中起到了不可估量的作用。然而，在当前供给侧改革的背景下，众多中小企业如何快速而稳定的成长，已成为经济界的热门话题。中小企业发展的好，经济就更加具有活力，但是，由于相当一部分企业缺乏对融资理论问题的研究，融资经验不足，所以解决中小企业融资所面临的困难不仅是企业所需要，更是带动经济发展所必备条件。

一、中小企业融资现状

（一）融资规模小，无法满足现状

由于我国股权融资较为困难，所以企业在对融资的方式选择上更依赖于债务融资。根据统计，在银行的贷款中中小企业贷款总量仅占7%～8%。中国工商业联合会发布的研究报告认为，绝大多数的中小企业在债务融资上和银行贷款没有任何关联。

（二）融资的方式和渠道单一

在当前市场经济体制下，企业主要有两条融资途径：内源融资和外源融资。内源融资是企业内部的资金，例如企业的留存收益等。外源融资是指企业以外的资本，包括贷款等。

但是在证监会对首次公开发行股票的规定较为严格，所以中小企业很难通过资本市场融到所需要的资金。同时由于法律和政策支持体系建立的迟缓，中小企业又过度依賴于贷款，因而很难获得融资。

（三）融资担保抵押难

许多中小企业规模小，制度不完善，同时相关产品缺乏核心竞争力，不符合国家有关政策，也很难获得银行贷款。少数中小企业还缺乏基本的诚信，生产或销售假冒伪劣的商品，恶意拖欠账款，蓄意偷税漏税，这些原因都会成为银行贷款的考核指标，从而导致企业融不到需要的资金。

二、中小企业融资难原因分析

（一）诚信水平较低所带来的负面影响

据统计，中国的企业每年因信用问题会造成巨额损失。一方面中小企业的信用水平的负面影响阻碍市场经济的健康发展。良好的市场秩序受到造假者的严重影响，破坏正常的信用观念，同时也会使得交易成本的提高和交易难的提升。另一方面增加了金融风险。银行与企业可以说是生死与共的关系。企业的对银行不诚信的行为会将风险转嫁给银行，因此银行为了减少风险带来的损失理所当然会减少对企业的放款，这就进一步提升了企业融资的难度。同时，政府制定的相关政策效果也会因企业的失信行为而打折扣。

（二）融资成本高

一些银行坚持“大城市，大企业，大项目”的策略，撤并基层网点同时回收放贷权力致使使其分支有心无力。目前银行贷款流程均不适合中小企业，银行为了降低不良资产率，追求利益最大化，中小企业要受到银行几乎苛刻的全面考核。据统计，利率上浮是中小企业申请贷款的首要条件，有的甚至上浮达100%。

三、解决融资难的政策意见

（一）中小企业应提高经营管理水平

1.要建立现代企业管理办法。逐步提升企业管理能力，先是要观念不断革新。依据世界经济一体化和现代经济理论兴起对中小企业的管理环境影响，同时结合中国实际情况，管理者务必尽快树立创新性的观念。

2.坚持运用恰当的管理方法、手段来适应企业的发展。中国许多小型和中型企业正从初级阶段的成长向成熟成长不断演变，这要求管理者的水平也必须同步发展，这要求中小企业在创新中学习，在学习中有创新。每个中小企业在协调原则指导下，把企业构建成学习型的组织，通过学习不断创新，即根据自己成长的进程，恰当的增减无用的组织机构；进行制度改革，持续不断地完善相应的规章制度，使其更符合实际情况，切实可行。

3.中小企业的还要利用各种金融手段来满足自己对资金的需求，可以由以下几种手段：

（1）发行债券，提升中小企业的续航能力。根据融资优序优序理论，企业最优融资方法是先内部融资其次债权融资最后股权融资。内部融资具有融资成本最低和融资收益最大的优势。随后才是债权融资和股权融资。但是股权融资的发展程度远高于债务融资。究其原因，一方面企业对融资优序理论认识的缺乏，另一方面对债务融资的操作以及发行资格都有着较高要求都是制约债务融资发展缓慢的原因。

（2）股权融资，抚育中小企业茁壮成长。股权融资是指企业的股东愿意放弃对企业所有权的一部分，通过增资引入新股东的融资方式方法。股权融资取得的资本，企业不需要偿还本金和利息，但是新老股东将平等分享利润。股权融资是通过其应用的广泛性的特征决定的，不但可以丰富企业的营运资金，也能够用在企业的投资活动上。

（3）动产抵押融资，建立中小企业融资新途径。中小企业不仅是推动财政收入的增长助推剂还是中国市场改革经济建设的重要支柱同时还是促进就业的有效途径。动产抵押不仅能够使企业以较低成本获得所需资金同时还能有利于企业将不动产转换为资本，提高资产流动水平，增加现金流。

（二）制定相关金融政策

政府扶助，银行贷款以及资本市场的融资等均是企业的资金来源。任何相关政策都可能对中小企业的健康可持续发展产生影响。根据统计，我国注册的中小企业高达四千多万家同时解决了百分之八十的城镇就业岗位。从宏观角度来讲，扶持更多小微企业发展成中大型企业，应该是决策者所关注的核心问题。

一方面减少税费是支持中小企业发展的重要途径。中小企业如果背负更多的税负企业的经营风险会随之增加。据统计，中小企业所缴纳的税负仅仅约占财政税收的百分之一。给予中小企业企业的税收优惠，对财政收入影响微乎其微，但是却能给实体经济注入新的活力。另一方面成立中小企业发展银行，给予小微企业强有力的支持。尽管商业银行已经建立了服务中小企业的相关机构，但是站在银行角度来说，将具有风险的中小企业作为重要的贷款目标显然不符合实际。所以设立政策性的中小企业发展银行是解决中小企业资金短缺问题的关键，而中小企业发展银行是政策性银行，不以盈利为目的，所以政策性资金会注入到优质的中小企业中，促使其健康发展。

（三）建立中小企业信用评价体系

中小企业在为经济发展恭喜爱你一份力量的同时也面临诸多问题。相比大型企业，我国中小企业违约违规等违法不道德行为屡屡发生，这不仅会提高投融资的成本还会进一步扩大市场信用危机。所以建立有关信用评级体系显得极为重要。

1.发挥政府监管部门在信用体系中的作用。设立以及及时完善信用数据库，提升信用风险的识别能力，完善信息公开体系；同时保持信息在各个部门传递的及时性，通过市场这只无形的手对资信水平较高的企业进行有效地激励。

2.加强中小企业的自身信用建设。中小企业应用现代化的管理制度逐步替换陈旧的管理理念，通过兼并重组等多种方式对资产进行深度整合；同时中小企业还要以积极的态度接受有关部门的监督；以公平平等的原则进行市场活动。

3.充分发挥商会协会的监督作用。商会和协会是行业自律性的服务组织，商会协会应定期对企业的管理者开展以诚信为主题培训活动，通过制定行业守则等方式提高整个行业的自律水平，从而推动整体信用水平的提高。

参考文献

[1]兰玉林，姚冬梅.我国中小企业筹资问题的研究[J].潍坊教育学院学报.2010，（03）.

[2]李世新.当前我国中小企业融资难的问题关键因素分析[J].中国集体经济.2009，（16）.

[3]何子健.我国中小企业融资困境原因分析[J].中国商界（下半月）.2009，（06）.

[4]杨菊华.浅谈中小企业融资难[J].中国金融电脑.2011，（09）.

[5]王蕊.民营中小企业融资难的成因分析与制度环境构建[J].财经政法资讯.2010，（4）.

作者简介：李禹衡，贵州财经大学金融学院，金融硕士。