王倩

摘要：为了进一步深化国有企业改革，在党的十八届三中全会中提出了积极发展混合所有制经济的重要内容，这成为到目前为止针对我国国有企业进行的规模最大、意义最为深远的一次改革。其中，财务方面的问题作为企业在管理中所面临的核心问题，尤其是在国有资本运营方面存在的财务问题，始终制约着国有企业未来的可持续发展。文章立足于混合所有制经济的市场环境，探讨了我国国有企业资本运营在财务方面存在的问题，并针对存在的问题提出了相应的完善建议，以期促进国有企业未来的健康发展。

关键词：混合所有制；资本运营；国有企业；财务问题

我国国有企业的改革经历了较为漫长的过程，自从在党的十八届三中全会中提出要积极发展混合所有制经济以来，国有资本、集体资本以及其他非公有制资本交叉持股的混合所有制经济形式已成为我国经济制度的基本表现形式。在发展混合所有制经济的过程中，国家持有的股份在不断下降，而其他股份持有者通过参与到国有企业经营决策中来，使得国有企业的管理水平不断得到加强。企业管理者也逐渐将工作重心转移到资本管理上去，并且通过融入外部资金，有效的解决了财务管理上存在的资金短缺和流动性不足等问题，有利于提升企业的效率和效益。

而随着我国市场经济的不断发展和其他非公有制经济的持续涌入，以及跨国资本的逐渐引入，对我国国有企业的市场主导地位产生了一定的威胁，以迫使国有企业采取必要的措施维护自己的竞争优势，其中能意识到企业自身存在的财务问题尤为重要，通过有针对性的采取措施以有效的组织企业的资本运营活动、降低企业资本运营成本以及优化企业资源配置，才能使国有企业在面临严峻的挑战时仍能保持自己的竞争优势。目前，随着我国市场经济的不断发展，作为企业管理要素的资本运营也日益凸显出其重要的价值，而我国已经具备的良好的市场环境，较为完善的现代企业制度，以及稳定的生产能力和多元化的经营机制，这都为国有企业的资本运营起到了一定的推动作用。所以，在当前形势下探讨我国国有企业资本运营中存在的财务问题具有重要的现实意义。

一、文献评述

对于混合所有制下国有资本运营的财务问题的探讨，以往的研究主要是从三个方面对我国国有企业的资本运营财务问题进行展开分析，主要包括我国国有资本运营在财务方面存在的问题；然后针对存在的问题，结合我国国有企业面临的外部市场环境以及企业内部自身建立的相关企业制度，提出促进国有资本运营的激励和约束机制；最后基于财务管理的视角进行了相关总结，旨在实现我国国有资本的效益最大化。岳霞（2011）认为国有企业资本运营中存在筹资渠道单一、选择投资项目非理性、会计收益计量不合理和不重视无形资产等问题，强调建立现代企业制度对国有企业发展至关重要，并具体从国有企业所处的内部和外部环境两个方面提出了有针对性的建议。戈文萍（2013）综合分析了我国行政事业单位国有资本财务方面的问题，随着我国市场经济的发展和国有企业改革的进一步深化，使得原有的落后的制度观念带来了国有资本管理闲散的现象。针对国企改革中存在的问题，作者提出了资本运营财务方面的对策以及战略思考，以顺应市场经济的发展规律，促进财务管理事业的不断发展。高晓娴（2014）通过分析当前我国国有企业面临的经济形势，阐述了财务管理在国有企业管理中的作用，并为解决如何在混合所有制下国有企业进一步完善财务管理制度提出了相应的建议，并充分结合中国建筑材料集团有限公司在混合所有制改革下的发展状况，使得提出的建议对策更有说服力。

对于我国国有在企业财务管理存在的问题，薛婷婷（2011）首先阐述了财务管理方面的相关概念、内容以及基本任务；然后指出我国国有企业存在着财务管理人员专业性不强、国有企业内控机制不够完善、不够重视风险管理等问题，并有针对性的提出了对策建议。李红霞（2015）强调在国有企业的经营管理中，企业内部的财务管理发挥着至关重要的作用，但是实际上我国仍有一些国有企业存在着内部体制改革不到位、财务风险重视程度较低等问题，从而给企业的内部财务管理带来了许多问题，从而难以实现健康及可持续发展。

对于混合所有制下国有资本运营方面的有关研究中，孟庆春（2007）运用博弈理论，通过比较混合产权下的国有企业与私有企业，总结出国有企业和私有企业在盈利能力上的差异是决定国有经济在整个国民经济中占最优比重的重要因素，以此作为评判国有资本进入和退出的一般机制；唐杰等在对TCL集团进行分析的过程中，证实了混合所有制下国有资本的高效率的运营可以推动企业的规模扩张，并且企业通过与政府建立友好稳定的关系，有利于实现国家战略目标以及促进社会公平。

二、混合所有制下国有资本运营存在的财务问题

（一）内部控制风险管理的意识不强

目前，受到市场经济的制约，我国国有企业中财务人员的内部控制风险管理意识比较薄弱，缺乏财务岗位的专业素质和知识结构，尤其是在我国的国有控股企业中财务方面仍存在许多问题，如对货币资金未进行集中管理，合同的签订和对款项的支付也存在很大的任意性，内控体制不健全。而在开放的市場经济环境下，国有企业面临的市场风险、投资风险、经营风险和法律风险等诸多风险无处不在，从而对国有企业的生存和发展产生了较大的威胁。例如，许多企业在制定投资决策时，市场调研力度不够，没有系统的进行资金预算管理，从而使得现金流和财务控制脱节，增加了企业的财务风险。并且在混合所有制改革下，国有企业内部的股权结构更加复杂，从而必须对其内部控制风险管理提出更高的要求，以保障国有资本的保值增值，维护国有股权权益。

（二）绩效考核目标设置的不合理

我国非国有企业的主要经营目标是实现股东财富最大化，而在混合所有制下国有资本的运营方面，除了要实现企业利润最大化的目标外，还要兼顾国家的相关政治目标，这就会大大增加国有企业的绩效考核的难度。一般民营企业进行绩效考核主要是为了实现企业的价值增值，更符合市场环境；而国有资本为了使得设置的目标与上级行政机关的考核目标一致，往往就会偏离市场环境，使得考核目标偏高或偏低。

（三）财务监督体制不完善

混合所有制下国有企业自身不仅需要建立完善的内部监督体系，还应自觉的接受国资委、财监办等行政机关的监督，这就使国有企业不得不健全其财务监督机制以维护其自身的资产安全，控制企业的财务风险的范围。但是，国有企业在财务监管中仍出现了财务手续凭证不健全的现象，与此同时由于缺乏明文的惩罚规定，使相关的责任人逃脱了责任追究，从而相关财务问题仍得不到有针对性的解决。究其原因主要由于内部财务人员害怕主动指出企业的财务问题会受到上级的惩罚，从而也损害了个人的利益。另外，在会计法律法规制度方面存在的缺陷也制约着财务问题的处理。

（四）国有资金的管理水平低，财务预算难以控制

混合所有制下国有企业形成的多级法人管理形式能有效地控制投资风险，但有些国有企业中出现了大量的闲置资金，资金的使用效率低下，无法做到财务资金短缺和财务资金结余之间的平衡，使得国有企业的银行贷款不断增加，财务费用持续上升，最终导致财务管理失衡。另外，企业的战略决策缺乏科学性，在决策前缺乏完整的信息数据，企业内部做假账、私设小金库的现象普遍，使得财务资金的使用效率大大下降。除了缺乏事前的约束外，财务资金的事后考核执行力也不到位，使财务资金的占用不合理，随意支配现象严重。

目前，我国国有企业中的财务预算的编制仍使用传统的基数加增长的方法，导致年度预算核定指标脱离实际情况，财务预算只是流于形式。此外，财务预算的支出结构的设计极不合理，预算支出经常超出给定的范围，使得宝贵的财力难以用到实处，发挥不出财政的职能作用。另外，在追加财务预算方面也存在不少问题，预算外资金过多会导致财务预算失去应有的严肃性，且预算的审批流于形式，易于产生腐败现象。

四、混合所有制下国有资本运营财务问题的管理措施

（一）完善国有企业的内部控制风险管理体制

国有企业的资本运营阶段作为风险防控的重点阶段，建立起上下结合联动的风险防控体系尤为重要。首先，建立健全内部控制规章制度，加强在财务人员控制、会计记录控制及岗位分工控制等方面的会计制度建设，合理的规避财务风险。其次，加强财务人员的风险管理意识，使其专业知识与时俱进，适应环境的发展变化，提高财务人员的应对风险的能力。最后，健全国有企业财务风险防控体系，制定财务风险管理的相关策略，提高国有企业对抗风险的能力。

（二）建立健全业绩考核制度

现阶段，国有企业的业绩考核制度存在严重的政府导向，这有可能危及到其他中小股东的利益，也不利于自身业绩的提升。混合所有制下国有企业的发展要兼顾中小股东的利益，保障中小股东的合法权益，国有资本投资方可以在保留适当干预的情况下，使企业的业绩考核充分放权。这样一来，不仅能够减轻国资委的工作量，同时又能充分调动其他非国有资本中小股东的积极性，以保障国有资本的不断增值。

（三）完善国有企业的财务监督机制，加强国企内部管理

随着我国市场经济的不断发展壮大，市场中的宏观经济形势也在无时无刻不在变化，同样对于企业的财务监管机制也要时刻进行更新调整。通过建立企业内部的审计机构，规范财务行为，从而形成有效的监管体制。建立健全財务监督机制能有效地规范企业的财务行为，在混合所有制改革后国有企业规模不断壮大的情况下，企业的财务数据变得日益复杂，这必然大大加大了财务人员的工作量，这时更应该紧抓财务监管力度，使财务人员时刻保持警惕，避免出现不必要的财务问题。

（四）加强国有资本的管理水平，提升财务预算管理

首先，应当做好财务预算管理的宣传工作，使得企业上下的目标保持一致，并且在预算管理的执行过程中，要有明确的职责分工，实现从事前规划、事中控制到事后考核评价的管理模式，进一步细化预算管理工作。此外，还应加强财务预算的执行工作，预算水平一旦确定下来，就会形成法律效力，财务部门必须严格执行，并及时反馈在管理中的执行情况，以保证设定的预算目标的顺利完成。最后，要建立严格的预算审批程序，做到无预算不开支，预算的追加事项也要经过严格审批，防止腐败行为的发生。

参考文献：

[1]岳霞.国有企业资本运营的财务问题探讨[J].经济师，2011（5）：161-162.

[2]戈文萍.国有企业资本运营财务方面存在的问题及对策[J].财会探析，2013：178-179.

[3]高晓娴.浅析国有企业混合所有制改革下的财务管理[J].财会研究，2014：155-156.

[4]薛婷婷.浅谈国有企业财务管理存在的问题及解决对策[J].时代金融，2011：17-18.

[5]李红霞.国有企业财务管理中存在的问题及对策[J].中外企业家，2015（10）：139-140.

[6]孟庆春.基于博弈分析的国有资本进退机制研究[J].管理研究，2007（5）：92-97.

（作者单位：山东财经大学会计学院）