周明华，张敏凯，周婷婷(浙江工业大学 理学院，浙江 杭州 310023)

基于成交量的MACD构建和策略研究

周明华，张敏凯，周婷婷
(浙江工业大学 理学院，浙江 杭州 310023)

随着金融市场的不断发展，技术指标的应用不断地在被人们接受和使用，各种各样的技术指标也应运而生.而市场量价关系的研究也让越来越多的研究者把目光放在了成交量这一和价格相同重要的变量上.MACD指标作为最常见的指标之一，操作简单，思想也容易理解，却只使用了价格这一信息.在MACD指标的基础上，结合成交量构建了成交量加权的MACD_V指标并提出了对应的策略，然后利用沪深300的实际数据验证了MACD_V指标在多数情况下都能有较高和平稳的收益.

MACD指标；成交量；技术分析

技术指标分析，是以可以直接观测得到的数据为主要研究对象，构建相应的指标研究投资者感兴趣的市场信息的方法.技术指标种类非常丰富，按照功能可以分为大势型指标，如ABI,ADR等；超买超卖型指标，如KDJ，RSI，布林线等；趋势性指标，如MACD，TRIX等.MACD指标作为最常用的指标之一，是主要研究的指标.MACD指标具有稳定的特点但是在市场震荡的时候容易误判而频繁发出信号，许多学者为了提升指标的收益和稳定性做出了不少努力.王志刚等[1]在研究时引入幅度，使得短期移动平均必须超出(或低于)长期移动平均某个百分比才生成买入(卖出)信号，从而减少误操作次数——即幅度为1%的时候，预测能力得到了显著提高；包思[2]认为一个“好的”的指标必须是平稳，但是MACD指标不能保证其平稳性，他假设价格序列是对数增量平稳的过程，并在此基础上提出了平稳MACD指标，得到了其高收益性和稳定性；……