摘要：文章在市场经济背景之下，通过对应收账款的现状和利润质量的现状进行具体分析，从理论角度上阐述了应收账款和利润质量的关系，进而采用SPSS 19.0对我国2012—2015年上市公司应收账款与利润质量的相关性进行实证研究。研究表明：影响应收账款的应收账款规模和应收账款占收入比均与利润质量存在相关性，但是应收账款周转率与利润质量不存在显著的影响性。

关键词：应收账款规模 应收账款周转率 应收账款占收入比 利润质量

现如今，上市公司在带动经济发展上起着举足轻重的作用。上市公司提供的真实完整可靠的财务信息，一方面可以使企业管理者认清自身处境并及时提出正确有效的管理措施，另一方面可以为投资者正确决策提供依据。同时有利于国家更好地实行宏观调控，引导我国经济走上健康、快速和可持续发展的道路。然而随着市场竞争的不断加剧和企业自身经济利益的驱使，刻意粉饰财务报表操纵利润和制造虚假繁荣泡沫经济等违法行为已经成了公开的秘密。由于会计记账的各个科目或多或少地能够反映企业财务质量的高低，所以作为财务信息重要组成部分的应收账款也逐渐沦为操纵利润的工具。因此本文以应收账款为切入点展开对我国上市公司的利润质量问题的研究。

一、我国上市公司应收账款的现状分析

一直以来我国应收账款问题普遍存在。主要表现在两个方面：一方面是受经济大环境的影响，为了提高经营业绩，企业不得不放弃现销而采用赊销政策，因此应收账款总额不断加大，账龄也越来越长；另一方面是企业对应收账款的管理意识淡薄，对债权的主张不积极，导致坏账率不断上升，资金链薄弱，使企业在激烈的市场竞争中力不从心。

从表1数据统计结果可以看出：我国上市公司从2012—2015年应收账款总额不断高速增长，从2012年的1.89万亿元到2013年的2.04万亿元再到2014年的2.18万亿元，2015年2 923家上市公司高达3.13万亿元，其中2012年的总额增长率为57%，2013年的总额增长率为8%，2014年的增长率为7%，2015年的增長率又暴涨至43%。2012年平均应收账款总额为7.32亿元，2013年为7.80亿元，2014年为7.98亿元，2015年为10.69亿元，也呈不断增长之势。本文基于影响应收账款的应收账款的规模、周转速度和应收账款占收入比三个角度出发，对我国应收账款的现状进行具体分析。

（一）应收账款规模的现状分析

应收账款规模计算公式为：应收账款规模=应收账款总额/资产总额

应收账款规模越大，表明资产总额中所包含的应收账款就越多，资产的真实性就越弱。已经计入主营业务收入的应收账款最终未必可以收回，形成现金流量，也许只是资产中的一个数字而已。

利用SPSS 19.0数据分析软件，对我国上市公司2012年、2013年、2014年、2015年的应收账款规模进行描述性统计分析。剔除数据异常及缺失的上市公司，最终选取了我国1 436家A股上市公司进行描述分析（详见表2）。

从上页表2中可以看出，虽然参与的公司数量不是全部，但是从总体上反映了我国上市公司应收账款规模不断扩大的现状。2012年应收账款平均规模为10.19%，2013年为10.40%，同比增长了0.21%，2014年为10.68%，同比增长0.28%，2015年为10.78%，同比增长0.1%；从均值来看平均规模增速缓慢，但是从极值却反映了我国应收账款规模的不良走势，从2012年到2015年应收账款规模的极值从58.36%的危险值一路飙升至75.76%。

（二）应收账款周转率的现状分析（见表3）

应收账款周转率计算公式为：应收账款周转率=销售收入/平均应收账款

从理论角度分析，应收账款周转率是越大越好。应收账款周转率越大，表明一笔应收账款从账面上的数字变成保险柜里现金所需的时间。所需时间越短，则往来单位无偿占用公司资金的时间越短，公司的机会成本就越小，坏账损失率就越低，加快了公司虚拟利润转为真实利润的速度。从表3中可以看出我国上市公司应收账款周转问题总体上表现良好，在2012—2015年四年间几乎每年有将近70%左右的公司应收账款周转率≥5.0且周转天数≤72天。

（三）应收账款占收入的比重的现状分析

该指标的计算公式如下：应收账款占收入比=应收账款净额/销售收入

该指标一般被称作“赊销比例”，也就是表示经营活动中赊销的程度。

一般来说，应收账款占收入比是越低越好，因为它说明企业因赊销而形成的账面价值在降低。但是大多情况下，企业往往为了扩大销售市场，增加营业收入，减少库存，而采用赊销、委托代销、分期付款等商业信用形式。这样就加大了企业产生坏账的概率，使得企业利润质量下降。

利用SPSS 19.0数据分析软件，对我国上市公司2012年、2013年、2014年、2015年的应收账款占收入比进行描述性统计分析（见表4）。

由表4可以看出，数据样本公司应收账款占收入比均值在2012至2015年间分别是18.85%、19.48%、21.09%、23.13%，同前文应收账款规模的发展趋势相吻合，都呈现出逐年增长之势，赊销比例越来越高。

二、研究设计

（一）指标的设定

1.利润质量量化指标的设定。本文在构建上市公司会计利润质量综合评价指数时，选择了销售收入现金含量这一指标来衡量企业利润质量的高低。销售收入现金含量=销售商品与提供劳务收到的现金/主营业务收入。

2.应收账款量化指标的设定。本部分将选取应收账款三组指标：应收账款规模、应收账款周转率和应收账款占收入比。

（二）研究假设

假设1：应收账款规模与利润质量负相关；

假设2：应收账款周转率与利润质量正相关；

假设3：应收账款占收入比与利润质量负相关。

（三）变量的定义（见上页表5）

三、评价模型的构建

在建立具体模型之前，先对样本解释变量做相关性测试，避免解释变量之间多重共线性问题影响回归结果的客观真实性。自变量相关性分析见上页表6。

由表6可以看出：X1、X2、X3在0.01水平上显著相关。故应收账款规模、应收账款周转、应收账款与收入比三个指数之间相关性明显有多重共线性，因此不是相互独立的。为避免这些变量在同一个模型中相互影响，最终影响到每个解释变量与上市公司利润质量的相关性分析，本文分别构建三个模型。

（一）应收账款规模与利润质量的相关性研究

本文通过线性回归分析来检验应收账款规模和利润质量之间是否存在着显著的关系，从而证明前文提出的假设。利用SPSS 19.0已有的线性回归模型建立如下的回归方程：

Y=β0+β1X1 （1）

回归分析结果见表7。

从表7中得出：应收账款规模的sig.为0.000，在0.05的显著水平下通过了检验要求。同时系数-0.352为负数，这说明应收账款规模与利润质量之间确实存在着负相关性。与原假设相符。假设1通过检验。

（二）应收账款周转率与利润质量的相关性研究

本文通过线性回归分析来检验应收账款周转率和利润质量之间是否存在著显著的关系，从而证明前文提出的假设。利用SPSS 19.0已有的线性回归模型建立如下的回归方程：

Y=β0+β2X2 （2）

回归分析结果见表8。

从表8中得出：应收账款周转率的sig.为0.129，在0.05的显著水平下未通过了检验要求。与原假设违背。假设2未通过检验。

（三）应收账款占收入比与利润质量的相关性研究

本文通过线性回归分析来检验应收账款占收入比和利润质量之间是否存在着显著的关系，从而证明前文提出的假设。利用SPSS.19.0已有的线性回归模型建立如下的回归方程：

Y=β0+β3X3（3）

回归分析结果见表9。

从表9中得出：应收账款占收入比的sig.为0.000，在0.05的显著水平下通过了检验要求。同时系数-0.126为负数，这说明应收账款占收入比与利润质量之间确实存在着负相关性。与原假设3相符，从而证明应收账款占收入比重的不断扩大会导致企业利润质量的下降。假设3通过检验。

四、本文的研究结论及对策

（一）研究结论

本文以2013—2015年我国A股上市公司为样本源对我国上市公司应收账款与利润质量进行线性回归分析，回归分析结果显示三组回归模型中有一组没有通过检验。依据通过检验的两组模型可以得出的结论是应收账款规模与利润质量之间呈现的是负相关的关系，应收账款占收入比与利润质量也呈负相关关系。因此，再一次证明了企业的应收账款会影响到利润质量，应收账款越多，利润质量就会越差。

（二）对策建议

首先，严格控制应收账款规模，夯实公司资产基础。根据本行业及自身实际情况设置限制值，争取确保应收账款规模保持在中低水平。其次，要根据交易对象和市场环境制定合理的“赊销比例”，同时在市场竞争中避免由于盲目赊销而导致企业陷入恶性循环的泥潭中。总之，作为企业的管理者要时刻关注企业应收账款状况，适时作出政策调整，合理有度地利用应收账款，避免虚拟利润泡沫经济的出现。

参考文献：

[1]刘琴安，朱维敏.上市公司应收账款质量分析实证研究——以陕西省上市公司为样本[J].商业会计，2014，（14）.

[2]赵煦.会计利润质量与应收账款的关联性探析[J].中外企业家，2014（27）.

[3]姜宝山，李慕婧，王金玉.基于物元分析的国内家电企业应收账款质量评——以华东地区家电行业上市公司为例[J].商业会计，2013，（08）.

作者简介：

李高雅，女，硕士，忻州师范学院会计系，助教；主要研究方向：财务管理。