韩晓梅+龚启辉+吴联生

人力资本是推动社会经济发展的重要因素。如何设计薪酬机制来调动员工的积极性，是企业管理的重要内容，而如何通过税收等政策来引导企业对人力资本的投资，则是政府宏观调控的重要举措。

政府通过政策调整影响企业的雇佣成本，进而影响企业的利润和劳动力市场的状况。政府用来调整企业雇佣成本的政策主要有三种：福利薪酬政策、雇主补贴政策、薪酬抵税政策。

本文的研究结论表明，薪酬税收成本的下降，有助于企业薪酬安排的优化，降低高管与普通员工的薪酬差距，并最终提高全要素生产率，从而促进经济的发展。然而，本文并没有发现薪酬税收成本的下降能够提高企业员工人数的证据，表明降低薪酬税收成本可能并不能够用以提高就业水平。

本文研究结论表明，薪酬抵税改革可以降低高管与普通员工之间的薪酬差距，促进企业内部的公平性的提高，因此，税收改革可以成为政府推进公平化进程的重要措施；同时，这些研究结论也表明，国家财政向企业的不定向转移支付在再分配过程中受到企业与员工之间的隐性契约的影响，由于这种隐性契约在不同公司之间并不相同，因此，税收改革效应对公平性的促进作用在不同企业之间也存在差异，而这种差异也可以为税收改革所参考。

税收政策对就业和收入分配及其实际经济后果的影响是学术界和实务界所关注的焦点问题之一。该文的贡献在于：（1）与已有文献着眼于薪酬税率不同，文章借助于我国独特的背景从薪酬抵税的角度研究了薪酬税收成本对企业薪酬安排的影响，从而深化了薪酬税收成本方面的研究；（2）文章不仅研究了薪酬税收成本对员工薪酬水平和就业的影响，并进一步研究了薪酬税收成本对企业高管与普通员工的薪酬差距的影响及其所产生的激励效应问题，较为全面地研究了薪酬税收成本问题，为后续研究拓展了研究思路；（3）文章以我国薪酬抵税改革为背景展开研究，发现我国的薪酬抵税改革提高了普通员工薪酬，降低了企业高管与普通员工的薪酬差距，并提高了企业的全员劳动生产率，为我国企业所得税法的改革提供了重要支持，同时也为企业所得税法的进一步完善提供重要的依据。