何烈明

【摘要】随着财务会计理论与实务的发展，会计稳健性越来越受到人们的重视。会计稳健性是会计信息质量评价的一项重要原则，同时作为重要的会计信息质量要求。笔者先对会计稳健性概念进行梳理，再阐述会计稳健性产生的原因以及经济后果，最后指出了会计稳健性研究的方向。

【关键词】会计稳健性；概念；原因；经济后果

一、会计稳健性的概念

会计稳健性，是指财务会计中的稳健性原则，也称为审慎性原则或谨慎性原则，其对于会计理论和实务具有深远的影响。美国会计原则委员会（APB）在其第4号公告中指出：“各种资产和负债常常是在非常不确定的情况下予以计量的，经理、投资者和会计人员在会计计量中存在偏见，宁肯低估净收益及净资产，而不愿高估净收益及净资产”。我国2006年的企业会计准则将会计稳健性作为一项重要的会计信息质量要求，明确界定为“应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。”但是，这种观点早已受到了挑战，如FASB（1980）在财务会计概念公告第2号中指出，“财务报告中的稳健性不应再意味着蓄意地、一贯性地低估净资产和利润，而应是对不确定性的审慎反应，努力确保商业环境中存在的不确定性和风险被充分考虑到；因而，如果未来收到或支付的两个估计金额有同等的可能性，稳健性要求使用较为不乐观的估计数；然而，如果两个估计金额并非完全一样，就不必使用稳健性要求的更悲观估计数了。而是使用更可能发生的那个金额”。国际会计准则委员会（IASB）也有类似态度。

虽然IASB将稳健性作为可靠性会计信息质量特征之下的一项质量要求，并认为稳健性是指“在不确定因素的情况下，在判断中加入一定程度的谨慎。以便不虚计资产或收益，也不少计负债或费用”。然而，IASB同时也强调，稳健性的运用“并不允许诸如设立秘密准备，过分地提取准备。故意压低资产或收益，或者故意抬高负债或费用等”。因为那样编出的财务报表不可能是中立的，从而也就不具有可靠性。因此，界定会计稳健性定义对于研究会计稳健性，有助于会计准则的制定和证券市场的规范，有助于控制企业的盈余管理以及帮助企业进行优化决策。

二、会计稳健性的产生原因

（一）契约理论方面的相关研究

契约理论阐释了会计稳健性的产生及其广泛的影响。这会对会计盈余施加一定稳健的约束，从而降低由于信息不对称所导致的道德风险，进而可以减少由于不完全契约理论导致的管理层对股东和债权人、股东对债权人以及控股股东对中小股东的利益侵占，限制管理层的机会主义行为和抵减管理者的判断偏差。孙铮、刘凤委和汪辉（2005）研究19992002年A股上市公司的数据得出，与债务比重低的企业相比，债务比重高的企业会计稳健性显著较高，同时，在国有控股的企业中，企业债务规模对会计稳健性的影响更小。刘舒文、伍中信（2007）提出：稳健主义有两大明显作用：即是抵消管理层的偏差和延迟了利润的确认，降低了累计利润和净资产的账面价值，通过约束管理层对自己和其他各方而增加企业的价值，从而提高大家的福利，从这个角度来讲，稳健主义是一个有效的契约机制。

（二）管控制约方面的相关研究

会计管控制约过程实际上是一个典型的政治过程，其行为受相关政治成本的影响。我国从管制角度对稳健性的研究主要集中于会计准则管制。李远鹏（2006）研究得出：我国的上市公司由于退市管制制度，导致公司在亏损时选择稳健的会计政策，而在盈利时则不选择稳健的会计政策，整体表现出的盈余稳健性并非真正的稳健性，而是亏损公司洗大澡造成的假象。陈旭东和黄登仕（2006）实证研究发现：随着中国会计制度的改革、证券市场监督和处罚力度的强化、注册会计师的脱钩改制，会计稳健性在1998年后逐渐增强，2001年以后上市公司的会计具有稳健性。毛新述、戴德明（2008）认为，以盈余为基础的监管和评价制度是我国会计制度层面稳健性原则强化的外在原因，提高财务报告质量是我国会计制度层面稳健性原则强化的内在原因。以上研究均表明，盈余的质量并不是单独由会计准则本身决定的，而是取决于制度因素和管理者的动机等因素。

三、会计稳健性的经济后果

在会计理论界，对会计稳健性的经济后果的研究主要着重于两个方面：一是对企业融资成本的影响，二是对企业投资活动的影响。Ahmed、Harris（2002）研究了稳健性在缓解股东和债权人的代理冲突以及在减少债务成本中的作用发现：股东和债权人在股利政策方面的冲突越严重，会计信息的稳健性程度越高，在控制其他可能影响债务成本的因素后，稳健性程度越高，公司的债务成本就越低，结果表明稳健性的确可以降低债务人的融资成本。Ball，Shivakumar（2005）指出，如果企业选择稳健的会计政策，管理者事先知道投资项目的亏损会及时在他们的任期内确认，无法将责任推卸给下任管理者，他们就很可能不会投资于净现值为负、但短期内盈利的项目。王宇峰，苏逶妍（2008）通过实证研究发现：会计稳健性越好的企业，在投资机会下降时，会更及时地消减投资，即投资效率更高。

根据以上相关研究表明：会计稳健性的经济后果多半都是集中于债务成本市场的研究，而且相关研究结果基本上都表明会计稳健性减少了企业的债务成本，然而，对于权益资本市场和其对投资活动的影响方面的研究相对匮乏，这将有待于今后进一步的研究。

参考文献：

[1]Ahmed，A.S，Billings，B.K，Morton，R.M，and StanfordHarris，M.The Role of Accounting Conservatism in Mitigating Bondholdershareholder Conflicts over Dividend Policy and in Reducing Debt Costs[J].The Accounting Review，77，2002：867890

[2]Ball，R，L.Shivakumar.Earnings quality in UK private firms：comparative loss recognition timeliness [J].Journal of Accounting and Economics，2005，39（1）：83128

[3]陈旭东，黄登仕.会计盈余水平与会计稳健性——基于分量回归的探索分析.管理科学，2006

[4]孙铮，刘美委，汪浑.债务、公司治理与会计稳健性[J].中国会计与财务研究，2005

[5]毛新述，戴德明.论公允价值计量与资产减值会计计量的统一.会计研究，2011

[6]王宇峰，苏逶妍.会计稳健性与投资效率——来自中国证券市场的经验证据[J].财经理论与实践（双月刊），2008