许赤瑜

在某种微妙的语境下，谈及互联网金融往往代表某种“高大上”的创新，而提起P2P网贷，似乎不少人开始皱起眉头，这在某种意义上反映了P2P网贷行业当前“一半是海水，一半是火焰”的发展现状。那么，P2P网贷究竟是互联网金融创新中的魔鬼还是天使？笔者认为，关于P2P网贷的创新，需要在一个较为长期的视角和眼光下去思考和看待，这样或许会更加客观。

P2P网贷

1 长期视野下的金融格局颠覆者

无论承认与否，互联网金融对传统金融的格局及普通投资者的理财观念和方式正进行着悄无声息的变革。特别是作为互联网金融中极为重要的一个模式——P2P网络借贷，更是以其爆发式的野蛮生长及不断爆人眼球的事件引发了各种争论。

从2013年互联网金融元年开始，各路资本加快布局P2P网贷行业，风投入股、上市公司控股等利好消息层出不穷。截至2016年2月底，网贷行业正常运营平台为2519家；整体成交量为1130.09亿元，是2015年同期的3.37倍。可以看出，P2P网贷行业人气大幅增加，影响力正逐步扩大。

一场普惠金融的互联网盛宴正从最难发展的P2P网贷行业如火如荼地展开，各种P2X模式层出不穷，其中，“X”代表的是各种模式的大胆创新，而这种创新的活力在如今万众创新、大众创业的时代正经历一次难以遏制的蓬勃释放。

那么，P2P网贷究竟改变了什么？以致于有如此大的魔力。如果把P2P网贷放到一个长时段的金融格局里，也许会有一个更清晰的认识。

作为“P”的一端，大批中小企业在中国传统金融“好大恶小”的生态下，大量融资需求无法得到满足。……