丁鸣

（中国人民银行绍兴市中心支行，浙江绍兴312000）

区域系统性信贷风险的测量与宏观审慎管理建议——以绍兴市为例

丁鸣

（中国人民银行绍兴市中心支行，浙江绍兴312000）

在宏观审慎管理下，防范系统性风险是主要的目标。自2008年国际金融危机以来，系统性风险防范的重要性日益被各国学界、货币当局所重视。近年来，我国部分地区信贷风险事件逐步增多，不良贷款率有所反弹，区域性的信贷风险防范压力明显增加。作为风险测量的重要工具，夏普模型在银行业系统性风险测量中虽已有所应用，但也存在不能针对区域、非上市银行等问题。因此，将夏普模型的应用进行扩展，创造可以针对区域信贷领域系统性风险的测量方法在当前具有十分重要的意义。只有准确测量了系统性风险，才能基于宏观审慎管理的理念，有效防范区域性、系统性信贷风险。

系统性风险；信贷风险；β系数；宏观审慎

近年来，随着国内外经济形势的趋紧，我国银行业信贷风险也有所上升，不良率趋于反弹，银行业运行压力不断加大。根据银监会数据，今年6月末，商业银行（法人）不良贷款余额14 373亿元，比年初上升1 629亿元；不良率1.75%，比年初上升0.08个百分点。同时，盈利状况不佳，二季度资产利润率1.11%，比上年同期下降0.12个百分点，抵御风险的能力有所弱化。可以说，在当前这个时期，关注和防范信贷系统性风险具有尤为重要的意义。

然而，信贷系统性风险绝不仅是全国性的概念，更是一个区域性的问题。……