丁 晨

汽车经销商融资的模式分析及风险研究

丁 晨

中国是目前世界汽车产销第一大国，在汽车产业链里一半以上的利润都来依靠经销商售车，大多数都属于中小企业的经销商。作为各大厂家销售的最前线，常常会面临融资难的问题，特别在2015年受宏观经济下行压力的影响下，汽车市场出现近十几年来首次负增长，部分经销商由于销量下滑，导致亏损加剧，资金链紧张，汽车产业链上银行融资风险控制成为当下需重新审视和思考的话题。

汽车 融资 风险

一、经销商融资的模式分析

银行向汽车企业提供的融资方式主要有两类：一是信用融资；二是质（抵）押融资。信用方式现实操作中极少，70%的经销商还是依靠借用厂商信用质（抵）押融资方式，主要有以下几种模式：

（一）见证回购模式

厂家为经销商承担回购担保责任，一旦经销商逾期后仍未足额还款的情况下，银行方可根据质押的剩余合格证即可要求厂家提经销商垫付还款。通常这种模式由主办行代为保管合格证，根据经销商的还款比例释放对应车辆价值的合格证。优势：授信额度有保障及审批效率较高，同时对于一些中小型汽车制造厂家也是一个较低的准入门槛。劣势：第一，银行整理并邮寄合格证工作量大，周期长，并且人为因素的丢失也不可避免；第二，并且如果经销商车辆出现私售行为，通过合格证的回购模式得不偿失。

（二）见车见证回购模式

在经销商逾期后仍未足额还款的情况下，银行和第三方监管公司需提供对应的车辆和合格证等相关随车材料，厂家可根据协议的具体约定采取回购的方式。……