李晓庆　刘江慧

(南京信息工程大学 经济管理学院，江苏 南京　210022)



我国银行风险承担行为的存款市场约束效应研究

——基于结构方程模型的银行风险承担度量

李晓庆刘江慧

(南京信息工程大学 经济管理学院，江苏 南京210022)

存款市场约束一般通过利率价格约束和存款数量约束两种渠道来影响银行风险承担行为。本文依据CAMLE评级体系理论构建了度量银行风险承担行为的结构方程模型，并基于我国49家商业银行2008-2014年间的样本数据，实证检验了存款人对银行风险承担行为的市场约束效应。结果表明，存款价格约束效应是存在且有效的；公司定期存款具有市场约束效应；公司活期存款没有抑制银行风险行为；中长期贷款的债务人和股东等利益相关者对银行风险承担行为也没有起到市场约束效应。

银行风险承担行为；市场约束；存款市场；结构方程模型

金融危机的阴影挥之不去，令市井众生倍加关注银行业的风险承担行为。如何降低银行风险承担？越来越多的学者建议通过增加市场约束来加强对银行业风险的约束，尤其是发挥存款人和次级债的市场约束功能。Williamson(1986)基于公司治理理论的分析认为，资金供给方和企业之间存在利益关系，并承担企业风险投资风险损失，所以，对银行这类高负债企业，其债权人与股权人一样，都很关心企业运营决策和战略。这就是人们所说的，银行市场约束。Berger(1991)的研究认为，市场约束可迫使银行改进其效率或从银行业退出，是为市场约束的公司治理效应。……