■裴　雷，薄　澜，姚海鑫

保险公司盈余管理问题的博弈分析

■裴雷，薄澜，姚海鑫

本文在充分考虑保险行业特殊性的前提下，构建了保单持有人、保险公司管理层和监管部门的盈余问题收益函数，用博弈论方法分析了与保险公司盈余管理有关的各方行动策略，最后，提出了盈余管理治理的政策建议。

保险公司；盈余管理；治理；博弈分析

裴雷（1979-），辽宁沈阳人，辽宁大学商学院博士生，研究方向为保险公司财务问题；薄澜（1979-），辽宁本溪人，辽宁大学新华国际商学院副教授，研究方向为公司财务研究、国际会计；姚海鑫（1962-），辽宁北镇人，辽宁大学商学院教授，博士生导师，研究方向为公司治理与公司财务、博弈论及其应用。（辽宁沈阳110136）

一、问题的提出

盈余管理对于学术界和实务界，都是一个热门话题。迄今为止，虽然盈余管理的定义在学术界还没有达成一致意见，但其包含三种内涵：有价值的盈余管理会提高会计报告的透明度（Beneish，2001），有害的盈余管理是完全的误导和舞弊（Healy、Wahlen，l999），中性的盈余管理是指不违反明确的会计准则前提下对会计报告进行操控，而不论其动机如何（Scott，2000）。

进行盈余管理方法主要分为两类，一类是选择会计方法：Neil（1995）研究发现企业通过选择存货计量方法先进先出法或者后进先出法进行盈余管理；Aharony、Lee、Wong（2000）研究发现，中国上市公司为了成功实现IPO的目的，常常利用应收账款来进行盈余管理，主要手段是在IPO年度加速进行信用销售，应收账款显著增加；赵春光（2006）的实证研究认为，为了避免亏损和实现对盈余的大清洗，亏损的企业会选择转回和计提资产减值的盈余管理行为；……