罗显华

摘要：在阐释恒昌—格莱珉合作项目的核心内涵基础上，分析了美国-格莱珉国际合作项目的成功经验，进一步探讨了该项目落地中国的路径及其对我国金融业的启示，旨在探寻如何精准地解决和帮助社会底层的贫困人群，使其从贫穷、自卑、被歧视到生活富足、家庭幸福、关爱他人的善美蜕变。

关键词：格莱珉美国项目分析；恒昌-格莱珉项目；内涵；落地路径；金融业

DOI：10-13939/j-cnki-zgsc-2016-26-045

恒昌—格莱珉精准扶贫国际合作项目 （以下简称“恒昌—格莱珉项目”），是恒昌公司与“格莱珉中国”的国际间合作项目，旨在探寻如何精准地解决和帮助社会底层的贫困人群。2016年4月21日，恒昌公司与格莱珉有限公司在孟加拉国格莱珉银行总部举行了“恒昌—格莱珉精准扶贫国际合作项目”签约仪式。在恒昌公司与格莱珉有限公司的签约仪式上，诺贝尔和平奖获得者、格莱珉银行创始人穆罕默德·尤努斯（Muhammad Yunus）博士、北京市君邦律师事务所创始合伙人李继泉律师等见证了签约仪式。①在恒昌公司与格莱珉的签约会上，恒昌公司创始人、CEO秦洪涛与格莱珉中国有限公司总裁高战代表双方共同签署了此次协议，该项目已经于2016年6月正式启动，首期将建立3个网点，并由此逐步扩展开来。

尤努斯博士开创和发展了“微额贷款”服务，专门提供给因贫穷而无法获得传统银行贷款的创业者。他被称为“穷人银行家”“穷人的经济学家”“微型金融之父”，这源于他创造了面向贫困人群无抵押小额信贷的格莱珉银行，格莱珉银行帮助孟加拉穷人通过创新的信贷机制实现自己的生存发展和创业，尤努斯博士因此获得了2006年诺贝尔和平奖。“格莱珉有限公司”是“格莱珉中国”的运营平台，受尤努斯教授创办的“格莱珉信托（Grameen Trust）”的指导与约束，在大中华地区通过股权合作、捐赠和借贷的方式开展合作，推行“格莱珉中国—精准扶贫计划”。②

一、恒昌—格莱珉合作项目的内涵核心

恒昌—格莱珉精准扶贫国际合作项目的内涵核心，就是在中国复制“格莱珉模式”，它是根据诺贝尔奖获得者默罕默德·尤努斯教授创办的格莱珉银行所遵循的核心原则，是建立在格莱珉银行成功经验的基础上的，包含并不限于以下原则：①为穷人服务，尤其面向贫困妇女；②以信任为基础，不需要任何抵押、担保和联保，以促进自我雇佣；③通过小组和中心模式，扩展社交网络，促进社会资本增加；④贷款额度小，分期还款，上门服务；⑤交易开放和透明，可持续性；⑥广泛的发展议程，定期展开社会影响力评估。③

尤努斯创建的“格莱珉模式”在经历了近40年的探索和实践后，事实上给出了社群化、企业化、公益化的扶贫解决方案，给了贫困人群（尤其是女性）一个实现自力更生和创业致富的机会。在中国，尤努斯教授于2014年正式启动了“格莱珉中国”计划。格莱珉独特的“五人小组、中心会议、社区议题”等模式，能够有效扩展底层妇女的社会网络，培育社会资本，通过利用金融工具，让他们经济上更有力量。

一个稳固的格莱珉式项目的建立，是从第一个小组（5个客户）、第一个中心一步步迈进的。新小组形成的速度由当地潜在客户的人口密度和中心经理的经验决定。根据格莱珉银行的全球复制经验，通常新招聘的中心经理遵循以下小组形成速度：首年每月一个小组（5名成员），次年每月1-5个小组，第三年及以后每月2 个小组。以这样的速度，由8名中心经理组成的一个支行第一年能有 480 名客户（会员），到第二年末能有 1200名（会员），第三年末能有 2160名（会员）。在发展为低收入者所服务的“小额信贷”系统的宗旨指导下，以期达到：一是为低收入者服务来尽力帮助他们战胜贫困，为他们创造自雇机会，为他们提供增收机会，并对他们的生活产生积极的影响；二是创建成一个经济高效且稳定的“小额信贷”系统，从而把低收入群体引入到一种促进家庭经济增长与社会建设的方式中去。

恒昌—格莱珉精准扶贫国际合作项目，就是致力于要让普惠金融的理念更加深入人心；就是要把“小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等特殊群体”明确为重点服务对象，充分发挥推进普惠金融发展的主力军作用。

二、对美国-格莱珉国际合作项目的分析

本文该部分主要参考了中国人民银行金融研究所张睿处长的研究成果。④30年前，尤努斯教授将27美元借给42名贫困妇女。他在孟加拉乡村的实验，开创了国际小额信贷运动。联合国将 2005年确定为“国际小额信贷年”，2006年尤努斯获得诺贝尔和平奖。2007年他决定将格莱珉的模式复制到美国，就在这一年，格莱珉美国 （Grameen America）从纽约的一个借款小组起步，现在已经扩展到了全美国的11城市，建立了18个分支机构，截至2015 年一季度，发放贷款2-6亿美元，47000多名妇女客户使用了贷款来做生意，平均的贷款额度为 2500美元。截至 2016 年 2 月，格莱珉美国共贷出 3-81 亿美元，还款率 99%，客户 64295 名，覆盖全美 11 个城市，共有 18 个支行。

根据调查，美国的贫困线是：四个人的家庭，年收入少于23500 美元。按照此标准，34%以妇女为一家之主的家庭处于贫困线以下；每五名儿童中有一名属于贫困人口；每六个人中就有一名失业。根据美国社区统计2011年的数据，在一些社区西班牙裔的贫困率最高，最高甚至可达到 63%，其中妇女贫困率比男人高 3%。大约55%全职工作的西班牙裔妇女年收入低35000 美元；许多人赚取最低日薪 8-75美元，年收入大约为 18000美元。这些人很难获得经济上改善的机会，他们直到成年仍然处在社会的底层。这部分人群是小额信贷的潜在客户。

（一）GA 所面临的市场竞争环境

对于许多微型金融机构来说，服务于低收入群体是个巨大的挑战——收入低、几乎没接受过金融教育，这样的借款人风险太大。GA 的客户贫困率比纽约的平均贫困率高 20%。GA 的首次贷款的最大额度可以达到1500 美元。GA 的“密切接触、小组贷款”模式能够准确定位于极端低收入的群体，在这个层次的市场中，发展类的微型金融机构做不了，民间的高利贷又让借 款人负担过重，只有 GA 提供了及时、适当的金融服务，填补了微型贷款的市场空白。

（二）GA 的目标客户

少数族裔的贫困妇女，她们的特征是没有能够负担得起的资金来源，无法得到银行服务，没有办法建立自己的信用记录，没有机会学习金融产品知识。GA 设计了独特的解决方案，为这些想要开始创业来改善自身状况和增加家庭经济收入的人群提供服务。在纽约，这些贫困妇女居住在布朗克斯、上曼哈顿、布鲁克林、皇后区等区域内，GA的分支机构也就设在相应的地方来为目标客户服务。

（三）GA的 模式

从分析贫困妇女的需求入手，她们需要的是：①基本的金融和财务知识方面的培训；②建立社交网络和人脉支持创业或就业；③个人信用积累；④通过储蓄拥有自己的资产；⑤当有商业机会时能够得到负担得起的贷款。

基于需求分析，为了使贫困的妇女能够有资源开创自己的事业，GA 贷款发放的步骤是：①想要贷款的一名妇女找到四个同伴组成小组；②五个人参加为期一周的培训，学习贷款、储蓄、信用积累方面的基础知识。学习结束时每个人开立自己的储蓄账户；③每位组员都可以得到第一笔贷款 1500 美元；④要求每个人参加周会，在周会上还款、培训，建立人脉关系。

目前，GA 是运用小组贷款模式达到区域性减贫目标的唯一微型贷款放贷机构，这种小组模式基本上完全依赖于社交性质的担保替代和借款人参与还款的过程。在美国运营的微型金融机构都很难达到 GA 这么高的还款率，就是因为坚持让借款人自己创建小组这个模式是成功的，在实践中 GA 小组模式的原则是：①借款人自己组成小组；②小组成员都住在附近；③小组成员互相认识。

GA 将客户看作会员，而不仅仅是借款人，他们把客户的需求放在首位，与客户共同奋斗。信贷员协助客户开立银行账户，教给客户贷款知识，如何计算利率、贷款成本，什么是流动资金，等等，他们的职责是致力于创造互相信任、透明的文化环境，建立社区，使得 GA 能够与社区保持长久的关系，从而达到商业可持续。

（四）组织架构及运营状况

GA 的组织架构：小组—中心—分行—总部。

5名会员组成一个小组，2～6个小组成立一个中心，10个中心设立一个分行，总部设 在纽约。由总部集中管理资金，各个分行的收入上缴，放贷资金由总部划拨给分行，利息是年化2%。GA 的资金来源：①利息收入；②捐赠款；③商业银行的长期批发贷款。

（五）战略合作伙伴

GA 一直致力于建立能够使会员获益的合作伙伴关系，来自合作伙伴的支持是 GA 成功的重要因素之一。为了帮助会员积累资本，GA 与花旗银行和第一资本银行开展合作，使得会员可以在合作银行开设免费并且没有最低额度限制的银行账户。在运营和市场营销等方面，摩根斯坦利、监测咨询等机构提供策略建议；普华永道会计师事务所执行年度审核；达维、年利达等律师事务所无偿提供法律合规服务；GA 还与哥伦比亚大学商学院、杜克大学、 圣约翰大学建立了合作关系，为学生提供实习机会。

（六）影响力评估

在纽约有三万多会员，由于高频率密切接触的小组贷款模式，使得他们能够每六个月进行一次调查，因为客户的保留率很高，他们可以跟踪客户的进展情况，采集了高质量的数据和许多调查问卷资料。影响力评估体系包括三个层面的指标：①产出：反映 GA 的主要运营指标，测量每天的运营情况，机构的增长。②成果：衡量会员的状况。③使命和愿景：衡量项目的广泛社会影响很难。今后五至十年战略上的优先考虑是建立能够测量项目长期社会影响的指标。

GA 所面临的最大挑战是资金来源，有了充足的放贷资金才能迅速扩大服务的覆盖面。为了应对挑战，GA 尝试创新融资方式，比如：表外债务等；在董事会建立筹款机制，积极寻找能够为机构带来资金等资源的新董事会成员。对于非盈利性机构来说另一个挑战是如 何留住合格的工作人员，GA 在内部培训项目和网上培训方面持续投入，为中心经理和分行主管提供各类课程，并且设计了从信贷员到业务主管的职业发展路径，员工的保有率较高。

三、恒昌—格莱珉项目落地中国的路径探索

尽管格莱珉银行已经在包括美国、澳大利亚等40多个国家取得较好发展，然而在中国却遇到了“水土不服问题”，比如与京东的合作。⑤在参考众多学者研究成果的基础上，笔者认为，恒昌—格莱珉项目要很好地落地中国，必须有恰当的路径。

第一，恒昌与格莱珉中国的合作，需要以普惠金融为工作目标，服务于小微企业、广大农民群体、处于创业初期的中小型创业团队等。可以从欠发达地区向发达地区推广，或是在经济发展水平不同的地区针对不同的目标群体开展推广工作。

第二，格莱珉中国与恒昌公司合作，需要充分发挥互联网金融的优势。

第三，必须坚持面向穷人的商业性微型金融模式，金融服务定价要考虑所有的成本和风险，扩大金融服务的覆盖面，实现财务和机构的可持续性。

第四，必须从根本上解决风控问题。如果规模增大，风控管理体制却没跟上，这必然会出现问题。

第五，由于是公益性质起步，存在一些产权不清、责任不明等问题。所以产权关系必须明确。

第六，需要国家政策支持，需要国家给以相应的法律保障，包括融资问题如何得到解决。

当然，恒昌公司与格莱珉有限公司开展国际合作的目的，是学习、借鉴格莱珉模式，打破金融业“嫌贫爱富”的经营模式，为穷人提供金融服务，以期增加就业，减少贫困。这是恒昌公司勇于承担社会责任、积极回报社会的具体行动。

四、恒昌-格莱珉合作项目对我国金融业的启示

格莱珉银行以小额信贷帮助穷人摆脱贫困，其模式已被成功复制到全球40多个国家和地区，许许多多穷人从中受益。这对于中国金融业发展小额信贷、从社会底层推动经济和社会发展，有着十分重要的启示、借鉴作用。⑥

第一，从法律上可以加强立法，允许把小额信贷纳入正常的金融体系，使得小额信贷的目的、利率、方式等方面的内容有明确的规定与参考。

第二，鼓励互联网金融平台，比如类似恒昌公司的P2P平台，给予资金支持，使更多的低收入人群获得资金支持。

第三，在资金来源上，要支持国内的金融机构发展小额信贷，从多方面来扩充小额信贷的资金来源，建立健全小额信贷的覆盖体系。

第四，在贷前和贷后项目管理上，允许贫困农民和贫困群体贷款，通过采用借贷小组制，加强小组内部监督和约束。

第五，从团队建设来看，格莱珉模式敢于选择妇女、穷人那些普通银行不敢选择的用户，这是种敢于尝试冒险的精神。这是值得我国金融业学习的。

总之，恒昌公司正在与“格莱珉中国”进行务实合作，探寻如何精准地解决和帮助社会底层的贫困人群，让他们从贫穷、自卑、被歧视到生活富足、家庭幸福、关爱他人的善美蜕变，向“成为全球知名的值得客户信赖的互联网金融咨询服务企业”的愿景不断迈进。

注释：

①参见 新华网. 恒昌与“格莱珉中国”促成精准扶贫国际合作[O/L].网址（2016-4-22）：http：//news.xinhuanet.com/fortune/2016-04/22/c_128922312.htm.

②参见 格莱珉中国. 网址（2016-05-06）：http：//grameenchina.org/web/index/grameenchina.

③参见 张睿. 格莱珉美国调研报告[O/L].漫步华尔街，第667期。网址（2016-05-05）：https：//www.xue163.com/30/11010/306648.html.

④参见 张睿.格莱珉美国调研报告.2015年10月。张睿，中国人民银行金融研究所处长，北京大学法学硕士。曾任中国人民银行研究生部教务处主任，中国小额信贷机构联席会秘书长。主要研究领域为普惠金融、中 小企业融资、小额信贷。出版专著《金融国际惯例》，发表 《村镇银行的核心竞争力》《微型金融监管法规初探》《小额贷款公司的未来发展方向》等多篇文章。2015年10月，张睿女士到格莱珉美国总部进行考察和研究。中国人民银行金融研究所，是人民银行总行直属的正局级研究机构，主要从事货币政策理论、金融及经济发展战略和金融科学的研究，为总行制 定货币政策提供理论依据和研究资料；进行重大、紧迫课题的调研工作，为总行决策和金融 体制改革提供参考。

⑤参见 格莱珉银行模式水土不服 在华22年仅1项目存活[N]. 投资者报（北京），网址（2015-10-26）：http：//money.163.com/1501/B6QMOJJA00253B0H.html.

⑥参见 张睿. 格莱珉美国调研报告[O/L].漫步华尔街，第667期。网址（2016-05-05）：https：//www.xue163.com/30/11010/306648.html.

（编辑：韦京）