顾欣 陆柔

摘要：首先概述了互联网金融的现状，包括其自身的特点、发展速度及其存在的主要风险，并概述了目前对其的监管现状。然后通过对国外互联网监管的实践分析，提出了完善我国互联网金融监管的建议。

关键词：监管必要性；国外监管；功能监管

中图分类号：D9

文献标识码：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2016.13.052

1 互联网金融发展现状

1.1 互联网金融发展模式的概述

一般认为，“互联网金融”是由谢平（2012）提出的，认为互联网金融模式是既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资机制。在互联网金融模式下，网络技术的应用大幅降低了交易成本，市场充分有效，接近一般均衡定理描述的无金融中介状态，可拥有与直接和间接融资相同的资源配置效率。而另一种观点认为互联网金融对传统银行和资本市场的挑战只是渠道意义上的，但与传统金融市场等所经营的产品在产品结构和设计上并无区别（陈志武，2014）。

1.2 互联网金融的特点

互联网金融之所以能够快速发展，主要因为其具有以下特点：

（1）平民化，去中心。与传统银行对客户进行分级分类，互联网金融的客户是大众，无论其资金状况如何。此外，在整个金融服务过程中，主体也不再是金融机构，而更多的是民众。这与传统金融机构有着明显的差别。

（2）跨行业，跨产品。以余额宝为例，其从客户手中吸收活期存款性质的资金，用来购买一款增利宝的货币基金。整个过程一方面涉及了银行的存款业务，另一方面则是涉及了证券业务。……