陈艳会

摘 要 本文就现行偿债能力分析的问题及其改进做些浅议。负债作为企业的一种资金来源，既可为企业带来杠杆厚利，又使企业面临巨大的风险。因此，在充分利用负债收益的同时，又要保持合理的负债比率和结构。这就要求企业重视对偿债能力的分析，为企业管理者做好战略决策提供财务依据。本文针对传统偿债能力分析的局限性分析，讨论改进方法，以尽可能提高分析结果的有效性。

关键词 企业偿债能力分析 短期偿债能力 长期偿债能力

一、传统偿债能力分析的不足

传统偿债能力分析通常是依靠财务报表提供的资料，主要运用比率分析法，靠分析资产的流动性及其与其与有关负债指标的比较来评价短期偿债能力，靠分析企业的资本结构及其资产与长期债务的比较来评价长期偿债能力。这些已经被广泛应用和学习的偿债能力分析方法，的确可以使我们对会计主体的偿债能力做出常规评价。但是，随着经济活动的日益复杂多样，已经显示出诸多不理想之处，概括出以下几点：

（1）分析重点的偏离。传统的偿债能力分析方法没有充分将现金流量指标运用于偿债能力分析。目前银行等金融机构做贷款审核时，要求提供的“报表”也大多只要求为资产负债表和利润表，现金流量表则可有可无。这实际是没有充分重视在企业生产经营运转过程中的偿债能力。如果企业无相对稳定的现金流入或盈利，仅仅满足于能偿还到期债务，企业还算不上真正的具有高偿债能力。……