钱学洪

(东北财经大学 马克思主义学院，辽宁 大连 116023)



利率市场化对我国中小型商业银行发展的影响

钱学洪

(东北财经大学 马克思主义学院，辽宁 大连 116023)

近年来，我国利率市场化改革进程显著提速，但受限于资产规模小、传统业务竞争力不强、资金内部转移定价能力差以及利率风险管理能力弱等因素，利率市场化对中小型商业银行的冲击更大。通过构建包含两家中小型商业银行在内的古诺竞争模型，分析我国放开贷款利率和存款利率管制对中小型商业银行的影响。研究表明，当存款利率仍处于管制状态，而贷款利率市场化时，会对中小型商业银行经营发展产生不利影响。中小企业所能提供的贷款担保比例越高，中小企业的经营越有保证，但中小企业所面临的投资风险对中小型商业银行的影响是不确定的。存款利率的放开会缩小中小型商业银行的存贷差，进而影响中小型商业银行的期望利润。然而，由于我国居民的预防性储蓄较高，短期内中小型商业银行可能受到的冲击会小于预期。在长期，随着居民适宜储蓄缺口的缩小，中小型商业银行的利差收缩也未必会对中小型商业银行的经营发展产生不利影响。

利率市场化；贷款利率；存款利率；中小型商业银行；古诺竞争

一、引言

从我国利率市场化的历程来看，在经济起飞阶段，我国进行了长期的利率管制，国家为限定了银行存贷款的利率水平，并规定了存贷款利率浮动的上下限。因此，在既定的利差水平下，商业银行通过扩大存贷款规模便可获得巨额收益。但是，这种发展模式在成就银行业巨额收益的同时，也造成了我国商业银行经营模式单一、整体创新能力较差、经营收益主要依赖利息收入等问题。

近年来，我国利率市场化改革进程显著提速，特别是2015年10月中国人民银行取消了对商业银行和农村合作金融机构等的存款利率浮动上限，利率市场化就此迈出了历史性的一步。不过，我们也要看到，随着利率市场化的不断推进，商业银行的资金成本压力不断提高，其经营环境、盈利能力以及传统业务模式都将面临根本性的变革和巨大的市场冲击。相比大型商业银行，受限于资产规模小、传统业务竞争力不强、资金内部转移定价能力差以及利率风险管理能力弱等因素，利率市场化对中小型商业银行的冲击更大。有鉴于此，本文试图通过构建古诺竞争模型，深入分析利率市场化对我国中小型商业银行发展的影响。

二、文献综述

关于利率市场化后商业银行的发展，尤其是中小型商业银行的发展已经成为学界研究的热点。巴曙松等(2013)的调查发现，我国绝大多数银行的主要利润来源于利息收入，而中小型商业银行的利息收入甚至占到总收入的90%以上。*巴曙松、严敏、王月香 ：《我国利率市场化对商业银行的影响分析》，《华中师范大学学报》(人文社会科学版)2013年第7期。对此，很多学者担心一旦政府完全放开利率管制后，由于存贷利差的缩小，可能导致银行收入大幅下降，尤其是中小型商业银行，这种冲击可能是难以承受的。左中海(2012)的研究发现，由于长期的利率管制，我国利率波动幅度十分窄小，如果利率实现市场化，那么随着市场机制的不断调整，利率将出现频繁的波动，这种频繁的波动会带来商业银行资产错配，尤其对中小型商业银行而言，其面临的风险管理压力将更大。*左中海 ：《利率市场化与中小银行转型》，《中国金融》2012年第15期。面对利率市场化可能带来的各种不利冲击，以及利率市场化背景下中小型商业银行的发展问题，学者们也提出了相应的政策建议。如，阎俊生(2013)认为，目前我国中小型商业银行应在明确市场定位、提升定价能力、利率风险管理、强化基础管理与特色化经营等四个方面转变经营策略。*阎俊生 ：《刍议我国小银行公司治理与退出机制》，《国际商务》(对外经济贸易大学学报)2013年第6期。巴曙松等(2013)认为，中小型商业银行应立足于区域优势，在注册所在地集聚客户资源，在合规经营的前提下充分借助于地方政府的大力支持，加大行政事业单位资金的归集力度，提升在地方政府优质项目的融资份额等。也有学者从经济结构和金融结构角度出发，认为中小型商业银行的主要服务对象是中小企业，因此有效的服务中小企业是中小型商业银行利率市场化过程中的主要任务。如，林毅夫(2006)认为，随着我国经济结构转型，中小企业将在经济增长中发挥重要的作用，与此同时，中小型商业银行更愿意为中小企业提供融资，帮助中小企业发展。因此，在利率市场化背景下，中小型商业银行更为适宜新的经济结构，并在新的经济结构中获得更多的发展机会。*林毅夫、姜烨 ：《经济结构、银行业结构与经济发展——基于分省面板数据的实证分析》，《金融研究》2006年第1期。傅利福等(2014)则利用沪深两市718家企业2000-2012年的财务数据作为研究样本，实证检验了利率市场化对于中小企业融资约束的影响。研究结果显示，利率市场化背景下大银行更倾向于对大企业贷款，而小银行更倾向于对小企业贷款，因此中小银行在利率市场化的背景下应积极扩展中小企业业务。*傅利福、王素素、岳增光 ：《利率市场化与中小企业融资约束——基于中小银行战略布局的视角》，《金融经济》2014年第6期。中国人民银行赣州市中心支行课题组(2006)则从市场分割与信贷配给的角度出发，研究利率市场化的体制与经济效应，认为大银行考虑的主要是安全性基础上的流动性问题，而中小型商业银行更偏重于信贷收益，所以，在利率市场化过程中，中小型商业银行更容易为中小企业提供融资服务。*中国人民银行赣州市中心支行课题组 ：《市场分割与信贷配给：利率市场化的体制及经济效应》，《金融研究》2006年第1期。徐凤(2010)也认为，与大银行相比，我国中小型商业银行应实行差异化的市场定位，大力发展社区银行业务，服务于当地的小企业。*徐凤、汪洋 ：《国内外中小企业融资渠道比较》，《财经界》(学术版)2010年第11期。常永胜(2004)也通过分析各地商业银行市场结构，认为中小型商业银行应当定位于中小企业、个人零售业务以及社区金融服务等方面的业务开拓。*常永胜 ：《定位理论与中小银行的市场定位》，《企业经济》2004年第6期。

通过对文献的梳理可以看出，学者们普遍认为在利率市场化的背景下，中小型商业银行应充分利用自身的比较优势为中小型企业提供融资服务，同时在服务中为自身赢得发展。不过，我们也发现文献中较少涉及随着贷款利率和存款利率的完全放开，我国中小型商业银行发展可能受到的影响。鉴于此，为深入研究利率市场化过程中我国中小型商业银行的发展问题，本文对我国中小型商业银行与大银行的竞争市场范围进行区分，并通过构建包含中小型商业银行在内的古诺模型，分析国家放开贷款利率和存款利率管制对中小型商业银行经营发展可能带来的影响。

三、模型构建

为了便于分析利率市场化过程中各因素的变动对中小型商业银行的影响，以及比较中小型商业银行与大银行之间的区别，本文试图构建中小型商业银行的古诺竞争模型。

(一)建模的考虑因素

一方面利率市场化是一个过程，在这个过程中，政府逐渐放开货币市场、债券市场的利率管制，接着又放开贷款利率和存款利率的管制。在利率市场化的过程中，货币市场和债券市场的利率市场化对中小型商业银行的影响较小，而贷款利率和存款利率的市场化对中小型商业银行的影响十分巨大。在我国，贷款利率的市场化进程要快于存款利率市场化的进程。因此，本文关于利率市场化对中小型商业银行的影响分析来自于两个方面，一是贷款利率市场化对中小型商业银行的影响；二是贷款利率市场化后，存款利率市场化对中小型商业银行的影响。

另一方面，在竞争市场界定方面，我国大型银行资本雄厚、信誉较高，而且属于国有企业。因此，大银行主要服务于大型国有企业和其他大型企业，为这些大型国有企业和其他大型企业提供融资服务。这类企业往往具有贷款规模大、信誉高、抵押品充足等特点。与大银行不同的是，中小型商业银行往往资本实力较弱，成立时间较短，信誉不及大银行。而且，由于体制性原因，中小型商业银行往往被排除在大型国有企业以及其他类型的大型企业的贷款业务范围之外，主要客户对象为中小型企业。因此，大型银行与中小型银行所处的竞争市场不属于同一市场。在中小企业贷款融资的市场中，市场的主要竞争者来自于中小型商业银行之间。虽然大银行与中小银行的竞争被划分在两个不同的市场，但大银行与中小银行在各自市场中的竞争仍然是类似的。

(二)贷款利率市场化对中小型商业银行的影响

1.模型构建。贷款利率市场化主要是指国家放开对贷款利率的管制，包括限定贷款利率、限定贷款利率的上限、下限，限定贷款利率的浮动空间等。将贷款利率的制定权交给商业银行，由各商业银行根据市场的资金供求状况设定贷款利率。此时，假设市场中有两家中小型商业银行分别为当地的中小企业提供贷款融资服务。由于贷款市场是竞争的，两家中小型商业银行向企业索取的贷款利率是相同的，设贷款利率为r(r>1)。此外，向中小型商业银行贷款的中小企业往往将贷款进行投资，当投资成功时，中小企业能够偿还银行的贷款，并支付一定的利息。当投资失败时，中小企业往往难以偿还银行的贷款，只能将抵押品交给银行来偿还银行的贷款。因此，设投资成功的概率为P。L/δ为中小企业向银行支付的抵押品价值，其中，δ为抵押率。一般而言，抵押率δ越高，获得相同数额贷款的企业所需向银行提供的抵押担保额就越低，且δ≤1。为了计算的方便，设α=1/δ(α≥1)，L/δ=αL。因此，银行获得的期望收益为ER=prL+(1-p)αL。中小型商业银行在为中小企业提供贷款的资金来源主要是存款，且支付的存款利率为r0(r0>1)，所以，中小企业在提供贷款时的成本为C=r0L。因此，市场中两家中小型商业银行进行贷款时所获得的期望利润函数分别为：

Eπ1=prL1+(1-p)αL1-r0L1

(1)

Eπ2=prL2+(1-p)αL2-r0L2

(2)

设市场上中小企业的所有贷款需求为L，且L=L1+L2，则中小企业的贷款需求函数为：

L=L1+L2=a-br

(3)

经求解可得，当市场处于均衡状态时，两家中小型商业银行的贷款规模和期望利润分别为：

(4)

(5)

(6)

(7)

在模型中，影响中小型商业银行贷款规模以及利润的主要因素包括：中小型商业银行存款利率成本r0，抵押担保比例，以及α中小企业投资成功的概率P。三个主要因素的变化都会影响中小型商业银行的贷款规模和利润。

第一，在存款利率仍处于管制状态的情况下，中小型商业银行存款利率成本r0由中央银行设定基准利率，并允许商业银行在一定空间内上下浮动。此时，可假设r0对各个中小型商业银行是相同的，并且处于相对固定的水平。因此，在模型中r0对中小型商业银行的贷款规模以及利润水平没有影响。

第二，当中小企业向银行抵押的抵押担保的比例(抵押率)变化时，中小型商业银行的贷款规模和预期利润也会随之发生变化。将式(4)、式(5)、式(6)和式(7)对α求导，可得式(8)和式(9)：

(8)

(9)

由式(8)和式(9)可知，无论中小型商业银行的贷款规模还是其预期利润都与中小企业向银行抵押的抵押担保的比例呈正相关。即当中小企业向银行抵押担保的比例提高(抵押率下降)时，中小型商业银行的贷款规模会增加，而且中小型商业银行的期望利润也会增加，这与预期结果相符。更重要的是，在借贷市场中，随着贷款规模的增加，相应的贷款利率也会下降，中小企业的平均贷款成本会下降。因此，贷款规模增加，贷款成本下降，这有利于中小企业融资。然而，在现实的贷款市场中，正如上文所述能够向商业银行提供较高抵押担保比例的往往是信誉好的大型国有企业或其他大型企业，中小型商业银行往往被排除在这类业务之外，只能经营中小企业的贷款业务。而中小企业往往资本实力较弱、信誉较差，难以向银行提供高比例的抵押担保。面对较低的抵押担保比例，甚至无抵押担保，中小型商业银行往往会控制、甚至减少贷款规模。这就是为什么尽管中小型商业银行主要为中小企业提供贷款服务，但提供的贷款规模较小，难以满足广大中小企业的融资需求。此外，中小型商业银行在向中小企业提供贷款时也会收取更高的贷款利率，这不仅不利于中小企业融资，也不利于中小型商业银行的发展。

第三，中小企业投资成功的概率(投资风险)也会影响中小型商业银行为其提供的贷款规模和中小型商业银行的期望利润。从经验上来讲，如果中小企业的投资风险较高，即投资成功的概率较低，面对这样的贷款需求，中小型商业银行往往会严格控制放贷规模，以避免坏账的发生。同时，由于面临较高的放贷风险，中小型商业银行稳定的经营利润往往较低，其经营发展也将变得十分困难。本文将式(4)、式(5)、式(6)和式(7)对P求导，得到式(10)和式(11)：

(10)

(11)

2.模型分析。首先，根据式(10)可知，对中小型商业银行而言，其放贷规模对中小企业的投资成功率导数的正负取决于r0和α的相对大小。r0>α时，表明中小型商业银行获得存款的利率要大于抵押率，此时，∂L1/∂p=∂L2/∂p>0，即中小企业投资成功的概率越高，投资风险越低，中小型商业银行的放贷规模越大；相反，当r0<α时，表明中小商业银行获得存款的利率要小于抵押率，此时，∂L1/∂p=∂L2/∂p<0，即中小企业投资成功的概率越低，投资风险越高，中小型商业银行的放贷规模越小。与第一种情况相比，第二种情况与现实状况并不相符。因为在现实的借贷市场中，关于r0，由于我国仍对存款利率进行管制，因此各商业银行，包括中小型商业银行在内，支付存款的利率水平往往偏低。关于α，对中小型商业银行而言，由于其主要客户群体——中小企业难以向银行提供较高的抵押担保，所以其抵押担保的比例往往较低，α较小；甚至有很多中小型商业银行还经营着大量的无抵押贷款业务，此时的α会更小。所以，对中小型商业银行而言，第一种状况与其放贷行为相符。相反，对大银行而言，其客户一般都是优质客户，优质客户向大银行贷款时所提供的抵押担保比例较高，α较大(r0<α，因为r0>1)。大银行的放贷规模与企业的投资风险成反比。然而，与大银行相比，在存款利率管制的背景下，两类银行面对的r0是相同的，由于中小型商业银行服务的企业客户的α较小，所以中小型商业银行的|r0-α|较大，反映了中小型商业银行的贷款规模对企业投资风险比较敏感，投资风险的骤然变化会带来中小型商业银行贷款规模的大幅度缩减或扩张，进而导致均衡的贷款利率出现波动。因此，借贷市场的贷款规模和均衡利率波动较大，不易保持稳定。

其次，从中小型商业银行利润最大化的角度来看，中小型商业银行的期望利润与中小企业投资风险之间的函数关系不是单调的。观察式(11)可知，中小型商业银行所能获得的最大期望利润对中小企业投资成功的概率P的导数可正可负。而且，当中小企业投资成功的概率P在区间(0，r0-α/a-α)时，中小型商业银行的期望利润是递减的，即在该区间内，随着中小企业投资成功概率的提高，投资风险的逐渐下降，中小型商业银行所能获得的期望利润也在逐渐下降。而当中小企业投资风险提高时，中小型商业银行获得的期望利润反而会提高；相反，当P值在区间(r0-α/a-α，1)时，中小型商业银行的期望利润是递增的，即在该区间内，随着中小企业投资成功概率P的进一步提高，企业投资风险的进一步下降，中小型商业银行所能获得的期望利润逐渐增加。之所以会出现这种状况，与中小型商业银行的贷款规模以及均衡的市场利率有关。一般而言，当P在区间(0，r0-α/a-α)时，中小企业投资的风险极高，中小型商业银行在借贷市场上的放贷规模较小，且市场上均衡的利率水平较高。随着企业投资风险的逐渐降低，利率对P反应的敏感程度要大于贷款规模的反应程度。所以，即使中小企业的投资风险下降，中小型商业银行的期望利润也不会得到提高。相反，在这一区间，随着企业投资风险的提高，利率的上涨幅度会弥补贷款规模的缩小，进而带来中小型商业银行期望利润的提高；当中小企业投资的风险下降到一定区间后，中小型商业银行面临的市场风险处于可控状态时，随着企业投资风险的进一步下降，贷款规模提高的程度会弥补利率下降的部分，从而带来中小型商业银行期望利润的提高。通过以上分析可知，中小企业投资风险的增加未必会带来中小型商业银行的利润下降，为投资风险高的中小企业提供贷款融资服务未必会影响中小型商业银行的经营发展。

因此，当存款利率仍处于管制而贷款利率市场化后，与大银行相比，中小企业客户提供的抵押担保比例较低，导致中小型商业银行的贷款规模相对较小，获得的期望利润也相对较小。与此同时，较低的抵押担保比例也会带来中小型商业银行贷款规模对投资风险更加敏感，伴随经济波动和投资风险的波动，中小型商业银行的贷款规模波动也将更加剧烈。不过，虽然对中小型商业银行而言，其客户投资风险较高，但中小型商业银行仍然能从较高的投资风险中获得较高的投资收益。客户投资风险较大并不会显著影响中小型商业银行的经营发展。

(三)存款利率市场化对中小型商业银行的影响

以上分析都是建立在存款利率不变基础上进行的。然而，就我国利率市场化进程而言，目前已经放开了贷款利率的限制，允许贷款利率自由浮动，对存款利率仍然还实行一定程度上的管制。不过，随着利率市场化的不断深化，我国对存款利率的管制也将放开，由各商业银行和其他金融机构根据市场资金供求决定存款利率。可以预见的是，全面放开对存款利率的管制，中小型商业银行的放贷成本将不可避免的受到冲击。

由于中小型商业银行充当金融中介的作用，其放贷的成本主要取决于存款的成本。如果我国放开对存款利率的限制，那么r0的变动对中小型商业银行的冲击将是不言而喻的。不过，即使国家全面放开对存款利率的管制，存款利率的短期变化和长期变化也是存在差异的。

1.存款利率的短期变化。利率是资金的价格，利率水平的高低由货币市场的资金供求状况所决定。在我国，货币市场的资金供给主要来源于储蓄。自改革开放以来，伴随着我国经济的快速增长和居民收入水平的提高，我国居民的储蓄水平也不断攀升。较高的居民储蓄成为我国商业银行存款的主要来源。从理论上来讲，储蓄与利率水平呈正相关，即利率水平越高，居民的储蓄也越多，反之，居民的储蓄便越少。然而，通过观察我国1993-2015年的居民储蓄与利率的相关数据发现，我国居民储蓄额度似乎与利率并不存在明显的正相关关系。这说明，在影响居民储蓄的诸多因素中，利率对居民储蓄的影响较弱。我国居民储蓄额度不断上升与利率几乎不存在显著正相关的关系。我国居民储蓄之所以缺乏利率弹性是因为我国居民的预防性储蓄较高，也称为适意储蓄较高。

适意储蓄是指居民为防止未来的不确定性支付而进行的最低储蓄。改革开放以来，我国经济体制逐步由计划经济向市场经济过渡，围绕经济社会发展进行了一系列的改革，例如：在住房方面，由住房分配变革为商品房；在养老方面，由退休工员工资转变为缴纳个人养老保险；在医疗方面，由公费医疗变为个人医疗保险；在教育方面，由低收费变成高收费等等。这些改革措施增加了社会居民对未来支付的不确定性，因而提高了我国居民的适意储蓄额度。当居民实际储蓄额度与适意储蓄额度出现缺口并逐渐扩大时，居民就会产生更加强烈的储蓄动机，而这种强烈的储蓄动机往往使得居民忽略了利率因素，从而居民的储蓄行为与利率之间不存在明显的正相关关系。但是，随着居民实际储蓄额度与适意储蓄额度之间的缺口逐渐缩小，甚至达到适意储蓄额度时，居民又会开始关注利率的变化，即居民的储蓄与利率将呈正相关。

因为我国居民的储蓄特点与偏好，所以在存款利率管制期间，商业银行能够从存、贷款利差中获得大量的利差收入。然而，当我国放开对存款利率管制，并允许存款利率自由浮动时，在短期内，如果居民的储蓄仍未达到适宜储蓄额度，那么存款利率不会出现大幅上扬的趋势，中小型商业银行也不会面临利息差极度缩水的局面。此时，中小型商业银行面临的利润最大化决策，以及其他因素变动的影响与前文的分析一致。

2.存款利率的长期变化。在长期，随着居民适宜储蓄缺口的不断缩小，居民的储蓄额度达到适意储蓄额度时，居民的储蓄开始与利率保持明显的正相关关系。此时，随着贷款需求的扩大，存款利率也会不断上升，中小型商业银行在存贷业务中的成本上升，获得的利差收入就会下降。很多学者认为，由于利差收入是中小型商业银行经营利润的主要来源，因此利差的下降会直接带来中小型商业银行利润的下降，不利于中小型商业银行的经营发展。假设国家全面放开对存款利率的管制，允许存款利率自由浮动，那么中小型商业银行面临的贷款成本则为βrL(r0=βr，且0<β<1)。此时，β越大，表明中小型商业银行的存款成本相对于贷款成本越高，中小型商业银行所能获得的利差收入越低。假设中小商业银行的期望利润函数为：

Eπ1=prL1+(1-p)αL1-βrL1

(12)

Eπ2=prL2+(1-p)αL2-βrL2

(13)

当市场处于均衡状态时，两家中小型商业银行的贷款规模和期望利润分别为：

(14)

(15)

对于处于存款利率市场化环境中经营的中小型商业银行而言，本文更加关注β的变化对中小型商业银行贷款规模和期望利润的影响。式(14)对β求导得到式(16)：

(16)

由式(16)可知，中小型商业银行的贷款规模与β呈正比，即中小型商业银行的存款成本相对于贷款成本越高，中小型商业银行所获得的利差越小，中小型商业银行的贷款规模反而越大，模型的结论与预期较为一致。因为，随着中小型商业银行利差的下降，中小型商业银行为了获得更高的期望利润，只能通过提高贷款规模的方式来实现。更重要的是，随着中小型商业银行利差的下降，以及放贷规模的增加，中小企业能够获得更多的融资，从而有助于缓解中小企业融资难的问题。然而，虽然中小型商业银行的贷款规模会随着利差的下降而扩大，但贷款规模的扩大未必会带来中小型商业银行期望利润的提高。对中小型商业银行而言，其期望利润与β的关系可通过将式(15)对β求导得到：

(17)

在长期，随着我国利率市场化改革的不断深入，对存款市场利率的管制会逐渐放开，存款利率随着市场资金供求关系而自由浮动，进而推动β不断提高，中小型商业银行的利差下降。但是，中小型商业银行的期望利润未必就会进入一个下降区间。因为，我国中小型商业银行长期处于存款利率管制下，其存款利率相对于贷款利率明显偏低，从而β也一直处于较低的水平。所以，随着β的提高，中小型商业银行的期望利润很可能进入如图3中的OA区间。在该区间内，尽管存贷利差有所下降，但中小型商业银行的期望利润却在不断提高。随着β的进一步提高，中小型商业银行的期望利润可能进入图3中的AB区间，此时，中小型商业银行的期望利润会出现下降。现实中，随着金融市场发育的不断完善，中小型商业银行将难以获得利率市场化改革之前畸高的利润水平，所以β将提高到较高的水平，并进入图3中的BC区间，此时中小型商业银行的期望利润又会随着利差的缩小而提高。所以，随着我国利率市场化改革的全面推进，即使存款利率放开，中小型商业银行的利差会有所下降，但其期望利润也未必会下降，中小型商业银行也未必会出现经营困难的状况。因此，利差减少未必会对中小型商业银行的经营产生严重的不利影响。

四、结论

通过模型分析，本文可以得到以下结论：其一，当存款利率仍处于管制状态，而贷款利率市场化时，会对中小型商业银行经营发展产生不利影响。由于中小型商业银行的主要服务对象是中小企业，所以当中小企业在向中小型商业银行申请贷款时，中小企业所能提供的抵押担保比例以及企业将贷款用于投资项目所面临的风险，都会对中小型商业银行的经营发展产生重要影响。与此同时，中小企业所能提供的贷款担保比例越高，中小企业的经营越有保证，但中小企业所面临的投资风险对中小型商业银行的影响是不确定的。其二，随着利率市场化的全面推进，放开存款利率管制将成为必然。存款利率的放开会缩小中小型商业银行的存贷差，进而影响中小型商业银行的期望利润。然而，由于我国居民的预防性储蓄较高，所以短期内中小型商业银行可能受到的冲击会小于预期。在长期，随着居民适宜储蓄缺口的缩小，中小型商业银行面临的利差收缩问题会对中小型商业银行的经营发展产生重要影响。但这种影响并不绝对是负面的，通过提高服务水平、质量和手段，这种影响将反过来促进中小型商业银行的健康发展。

(责任编辑：栾晓平)

2016-07-10

钱学洪，男，东北财经大学马克思主义学院博士研究生。

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1003-4145[2016]12-0108-06