◎苗黎明　（天津财经大学，天津300222）



商业银行理财产品的同质化研究

◎苗黎明（天津财经大学，天津300222）

【内容摘要】

从数量上来看，近十年商业银行理财产品发展突飞猛进，而从质量上来看，同质化现象严重。因此本文根据理财产品的五个要素阐述同质化的表现，分析同质化的影响，从商业银行自身和监管机构揭示同质化的原因，最后主要从商业银行自身提出摆脱同质化的对策。

【关键词】

商业银行 理财产品 同质化

1 商业银行理财产品同质化的表现

1.1 期限结构一致

大多数银行集中发行1—3个月的理财产品。中国证券报的数据表明，2013年发行期限在1—3个月的占比为59.61%，3—6个月的占比为21.91%。中国经济网发布的数据中，银行理财产品在2014年第一季度1—3个月期产品发行数量占比为57.45%，可见商业银行理财产品期限集中在短期。而随着存款偏离度的出台，银行的理财产品开始集体拉长期限，从2014年中开始3个月以上的产品持续上涨。

1.2 收益方式相似

按照收益方式划分，银行理财产品分为保本收益型理财产品和非保本收益型理财产品。非保本收益型理财产品又分为保本浮动型理财产品和非保本浮动型理财产品。据中国证券报数据，2013年银行共发行保本型银行理财产品13284个；非保本型31208个，占比70.14%。可以看出，各家银行都在追逐高风险高收益的非保本型理财产品，同质化趋势明显。

1.3 预期收益率趋同

从图1中2014年1月到3月的收益率分布可以看出，银行理财产品的收益率集中在4%～6%。同时2014 年11月银率网发布的在售银行理财产品共124款，其中预期收益率在4%～6%的产品数量为115款，预期收益率低于4%的产品有4款，预期收益率高于6%的产品有5款。……