姜洪殿，董康银，孙仁金，邱 坤

中国石油大学(北京) 工商管理学院，北京 102249

我国石油企业海外投资项目经济风险分析研究

姜洪殿，董康银，孙仁金*，邱 坤

中国石油大学(北京) 工商管理学院，北京 102249

随着我国石油企业“走出去”程度不断加强，石油企业决策者也面临一系列的风险，做好经济风险分析，是规避损失的有效手段。本文根据海外投资项目特点，选取蒙特卡罗模拟法和决策树分析法作为经济风险分析的主要方法，进而在系统分析海外投资项目经济风险因素的基础上，结合某海外投资项目实例，综合运用蒙特卡罗模拟法和决策树分析法，对经济风险进行定量分析，这两种方法所得结论基本一致，该项目的风险程度属于低风险。最后有针对性的提出应对海外投资项目经济风险的对策建议。

海外投资项目；经济风险分析；蒙特卡罗模拟；决策树

0 引言

石油产业是我国国民经济的基础和支柱，在经济社会发展中占有举足轻重的战略地位。自1993年我国成为石油净进口国以来，石油需求快速增长，2015年底，我国石油和原油对外依存度分别为60.6％和60.9％，首次双破60％，相比2014年分别上升1.0％和1.5％，已成为世界第二大原油进口国[1]。然而，我国石油企业在积极实施“走出去”战略的同时，也面临着众多的不确定性因素，给投资决策带来风险，造成重大经济损失。因此，识别风险因素，做好经济风险分析，具有重要意义。

经济风险分析是通过识别风险因素，采用定性或定量的方法估计各风险因素发生的可能性及对项目的影响程度，并揭示影响项目成败的关键风险因素，最终提出应对项目风险策略，为投资决策服务[2]。……