P2P网络借贷融资成本的影响因素研究

刘云飞，黎魏珊，李彦君，孙锦程，徐超群

（武汉纺织大学会计学院，湖北武汉430200）

摘要：针对目前我国P2P网络借贷融资存在的突出问题，从国家、行业、平台、投资人和借款人五个方面深入分析影响借款人融资成本的因素，提出降低融资成本，促进P2P网络借贷健康发展的建议。

关键词：P2P网络借贷；融资成本；影响因素

P2P网络借贷是一种借助互联网形式、将小额资金聚集起来、借给资金需求者使用的资金融通方式，它是传统民间借贷不断发展演变的产物。进入21世纪，互联网技术飞速发展、信用环境不断成熟，P2P网络借贷融资应运而生。全球第一家P2P网络借贷平台Zopa诞生于2005年3月，美国第一家P2P网络借贷平台Prosper成立于2006年2月，我国第一家P2P网络借贷平台拍拍贷建立于2007年8月。近年来，我国P2P网络借贷呈现出平台数量快速增长、交易规模不断扩大的态势，仅2013年，其平台数量较2009年增长了近三倍，交易规模扩大了600多倍，平台的空间分布也由东部沿海地区向中西部地区快速蔓延。但与此同时，也出现了融资成本高、交易成功率低的现象。

一、P2P网络借贷融资成本的构成

P2P网络借贷融资成本主要包括显性成本和隐性成本两类。显性成本是指借款人在借款过程中需要实际支付的、能够以货币集中计量的成本，主要包括必要成本和选择性成本。其中，必要成本是指借款人在任意一个借款平台中借款都必须付出的成本，如服务费、利息等；选择性成本是指借款人在选择不同的平台时，可能面临的不同借款成本，如风险保证金、逾期补偿金等。……