高额的反向分手费，一般都和融资、政府审批、拒绝交割等触发因素挂钩。但需要指出的是，外商投资审批或国家安全审批和反向分手费支付相挂钩并不是行业惯例，中国企业应当谨慎地接受这样的反向分手费安排。

日前，美国油田服务公司哈里伯顿发布公告，称其收购贝克休斯的交易终止。消息传出，业界瞩目，不仅因二者分别在全球油田服务领域占据第二及第三的位置，更因为哈里伯顿将因此付给贝克休斯高达35亿美元的反向分手费。事实上，随着中国企业在欧美并购的案件日渐增多，越来越多的中国企业在此过程中被要求事先同意支付这样一笔反向分手费。

卖方为何会提出这一要求？作为国际并购市场上出手越来越阔绰的买方，中国企业在并购谈判过程中对于反向分手费应该做怎样的准备？

交易受阻创出天价分手费

5月1日，哈里伯顿和贝克休斯联合宣布，双方放弃在2014年11月所宣布的合并交易，交易自2016年4月30日终止。

2014年11月双方宣布交易时，交易价值高达350亿美元，历经18个月，由于美国司法部将两者告上法庭阻止交易，以及欧盟的反对，合并计划终告破灭。

更为郁闷的是，哈里伯顿要为这笔失败的合并交易支付35亿美元反向分手费，堪称史上最为昂贵的反向分手费之一。当初哈里伯顿为了说服贝克休斯做这笔交易（贝克休斯一开始不愿意进行这桩风险极高的合并交易，但在哈里伯顿恶意收购和高额反向分手费的“大棒”+“胡萝卜”策略下答应了），承诺了35亿美元的高额反向分手费。……