赵素芳，郑 卓，李 毓

〔信阳师范学院 经济学院，河南 信阳464000〕

一、序言

P2P 即Peer－to Peer lending，又被称为人人贷。P2P 网络借贷是互联网金融的主要模式之一，它是将小额度资金聚集起来借贷给资金需求者的一种商业模式。2005 年，随着世界上第一家网贷公司英国Zopa 的成立，P2P 网贷正式诞生，2007 年中国第一家P2P 网贷公司“拍拍贷”成立，此后，“人人贷”、“红岭创投”等P2P 网贷平台相继成立并飞速发展。2012 年以来，我国网络借贷平台呈迅猛发展之势，但最近两年平台倒闭、平台诈骗、老板“跑路”事件频发，P2P 网络借贷在为融资带来机遇和便利的同时也隐藏着诸多风险。随着大数据时代的到来，作为互联网与传统金融结合的先进代表，P2P 网络借贷平台应充分发挥其优势，找出解决其风险问题的出路。

目前国外有关P2P 网络借贷平台的研究主要从以下两个方面展开:一是对P2P 网络信贷的发展及其特征的相关研究。P2P 网络信贷起源于尤努斯的“穷人银行”，此类金融机构服务于被正规金融排斥在外的人，P2P 网络信贷在此领域扮演着重要的角色。Magee 认为借款人可以不提供担保就能以低成本获得融资，同时又使投资者获益，这是P2P 网络信贷的最大优势;［1］Klafft 认为相对于传统融资渠道，P2P 网络信贷的利率选择更加灵活，交易成本更低。［2］二是对P2P 网贷平台的风险及其管理的相关研究。Agarwal 和Hausurald 认为相对其他融资渠道，P2P 网络信贷在信用方面的要求更为宽松，因而风险更大;［3］Ravina 发现借款人的特征如种族、年龄、性别、体重、外貌等是影响贷款成功与否的重要因素。……