詹小颖

(梧州学院经济管理学院，广西梧州543002)

FDI与广西产业结构演化关系研究
——“FDI与西江经济带产生发展研究”系列论文之一

詹小颖

(梧州学院经济管理学院，广西梧州543002)

FDI是区域经济健康发展、产业结构调整优化的重要因素。该文运用面板数据模型对广西的FDI与产业结构演化之间的关系进行实证研究。研究表明，FDI能有效提高三次产业水平增加值，而对广西产业结构的高度化发展并无显著影响。新时期下，广西应抢抓多重区域合作机遇，形成吸引外资的产业集聚效应，编制产业链招商图谱，鼓励本土企业对外资的技术效应进行吸收和消化，加强外资流入的区域政策导向，形成引资政策转型与预期管理，发挥FDI对产业结构调整与优化的助推器作用。

面板数据模型；外商直接投资；产业结构

一、引言

宏观国际直接投资理论认为，外商直接投资（Foreign Direct Investment,FDI）是区域经济健康发展和产业结构调整的重要影响因素。有文献对这个课题进行研究，大多依循下列两种方法。一是采用宏观经济模型进行理论研究，如“两缺口”模型[1]和“两阶段古诺模型”[2]，从外资的技术溢出效应、就业效应、竞争引致效应、关联带动效应和资本供给效应等路径对FDI与东道国产业、行业结构的调整与优化进行研究。另一种方法是应用回归分

析，针对FDI与各产业的关系，采用可观察比率指标，诸如三次产业值增长率、三次产业利用外资存量与固定资本形成的比率，或不可观察指标诸如全要素生产率、人均生产率等作为应用分析的对象，由此对FDI对东道国产业结构发展的贡献进行实证分析。Grima[3]利用英国制造业的面板数据进行回归估计，结果显示，在竞争程度较高的行业，FDI存在正向技术溢出效应，并促进了该类产业的技术进步和生产率的提高。Eva[4]对捷克的研究表明，FDI企业通过与东道国经济的联系促进了东道国产业结构的优化与升级。

近期国内文献集中在FDI与区域产业结构调整上，从而引申出有关中国整体产业结构发展的结论。程慧芳[5]采用大数据样本利用最小二乘回归法，对FDI在我国的空间分布特征及其对我国企业生产率的影响进行了实证分析，结果表明，FDI对本土企业存在外溢比邻效应，从而间接地促进了我国产业结构的调整。卢荻[6]将我国省域利用FDI划分为以出口导向和劳动密集型为特征的广东模式及以进口替代与资本深化为特征的上海模式，上海模式恶化了我国的资源配置效率，广东模式的成本优势逐渐丧失，而上海模式通过适当的政策调整仍可持续下去。因此，从利用FDI促进产业发展的角度来看，广东模式优于上海模式。阎大颖[7]认为，各区域引进外资规模及模式的差异与其对外开放度、基础设施、技术水平、经济增长速度和人力资本呈现出某种程度上的正相关关系，外资的这种空间分布差异导致各地区技术进步和产业升级产生较大差距。李勇辉[8]认为，湖南产业结构的调整与FDI存在长期均衡关系，FDI通过投资乘数效应、技术外溢效应等渠道促进了湖南产业结构的调整。段瑜林[9]通过动态和静态指数对FDI与区域经济发展、区域产业结构调整的研究认为，虽然全国范围的FDI与产业结构之间的因果关系较为明显，但具体到某个省份的某个行业或各个单独的行业，这种因果关系就较为微弱。

国外研究大都以工业化国家为主体，工业化国家在三次产业结构上与我国存在较大差异。国内既有研究主要以国家层面或某一区域为范畴，对某一省域的利用外资与产业结构的演化关系的研究较少涉及，尤其是在引资规模上远远落后于中东部地区的西部省市。因此，本文运用面板数据对引资规模位于西部前列的广西的FDI和产业结构的演化关系进行实证研究，并提出相关策略和建议。

二、FDI与广西产业结构演变轨迹

广西的产业结构演变轨迹（1994-2011）如图1所示，三次产业中，历年来第二产业增加值占GDP比重最大，且总体趋势上升；其次是第三产业，第三产业增加值呈现出较大的波幅；在GDP中占比最小的是第一产业，历年来占30%以下，并呈现逐年递减的趋势。

图1 1994-2011年广西产业结构的演变轨迹

与此同时，这17年间广西FDI在三次产业间的分布状态见图2。从1994年至2011年，按实际利用外资额所占比重计算，FDI主要投向广西第二产业和第三产业。与我国其他区域相类似，第一产业的引资规模小，但保持缓慢上升的趋势；第二产业利用的FDI占比最大，并呈振荡上升态势；第三产业利用FDI的比重低于第一产业，虽然经历了几个阶段的上升，但一直呈振荡下降态势，最后相对起点还是下降了0.06%。

图2 1994-2011年广西FDI在三次产业间分布比重

结合图1和图2我们发现，广西三次产业利用FDI的变动轨迹与广西的三次产业结构的变动轨迹呈现出一定程度的对应，并且在1997年、2006年出现较为明显的对应拐点，即在这两个拐点后，三次产业增加值和FDI均呈现出第一产业比重相对下降、第二产业比重稍有增加、第三产业比重稳中有升的趋势。在经济总量和利用外资总额都相对较小的广西地区，这种对应的变化趋势是否存在统计上的因果关系，还需进一步地进行统计检验与分析。

三、面板数据模型分析

产业结构调整采用三次产业增加值为衡量指标，设Yis表示i次产业在s时期的产值水平，Yit表示i次产业在t时期的产值水平，则SGit=Yis－Yit为i次产业从s时期到t时期的产值增量。三次产业利用外资采用实际利用外资额指标，则t时期三次产业利用外资分别表示为FDIi1、FDIi2、FDIi3.为消除序列数据中异方差的影响，对变量分别取对数（见表1）。

表1 变量的选取与数据来源

构建如下面板数据模型：

Yit为常数项，为待估参数，T为时期总数，表示第i个观测单元第t期的相应指标。为随机误差项，满足和，包含了广西产业结构调整过程中本模型没有观察到的因素。为提高模型的效度,对变量进行Fisher-ADF平稳性检验。表2的检验结果显示，lnSGit与lnFDIit在1%的显著水平下均存在单位根,但在1%、5%的显著性水平，均为一阶单整变量。

表2 面板数据平稳性检验结果

为避免出现伪回归，在对面板数据进行参数估计之前要判断lnSGit与lnFDIit是否存在协整关系。本文采用Pedroni面板协整检验方法与Kao ADF统计量进行面板数据的协整检验，检验结果如表3所示。

表3 面板协整检验结果

由表3可知，在5%和1%的置信水平下，Panel ADF-Stat检验与Group ADF-Stat检验均接受存在协整关系的备择假设，仅Panelρ-Stat未通过显著性检验，根据主要参照标准原则，变量协整检验通过，即lnSGit与lnFDIit之间存在长期均衡关系，由此可见，模型设定符合统计检验。模型的回归结果见下页表4。

表4 模型估计结果

由F值和D.W.值可知，模型整体的拟合优度较高，回归结果稳健。首先，FDI对三次产业整体增加值效果的整体水平为2.365。其次，广西三次产业lnFDI的系数为三次产业FDI的产出弹性，三个弹性系数（0.13、0.58、0.48）均通过了t检验，表示FDI规模每增加一单位，其对三个产业产出增加的弹性为0.13、0.58、0.48。三次产业的固定效应系数为模型的截距项，是效率参数，它反映FDI对三次产业增加值影响度的差异和对产业结构的影响效果。估计结果显示，三次产业的固定效应系数的符号出现了正负差异，第一产业的固定效应系数为-0.12,第二产业为0.25,第三产业为-0.03，FDI对一、二、三次产业的高度化的推动效应分别为负、正、负。综上实证结果，FDI对广西三次产业增加值的增长具有推动作用，但对三次产业结构的高度化发展并无显著影响，FDI对广西产业结构的调整并未获得统计上的支持。

四、结论与政策建议

本文运用动态面板数据模型对1995-2014年广西FDI与产业结构演化的关系进行了实证研究，研究结果表明，FDI与广西三次产业增加值之间存在长期稳定的均衡关系，FDI对广西三次产业产值水平的增加存在贡献度，但对三次产业增加值的贡献度差异明显，表现为FDI对第二产业的产出弹性的贡献度最高，其次是第三产业，而对第一产业的产值增加的贡献度仅为第二产业的20%、第三产业的30%。同时，FDI存量对广西三次产业的行业高度化发展的作用方向各异，FDI对第一产业、第二产业、第三产业的行业高度化效应分别为负、正、负，即FDI对第二产业的行业高度化发展有正向的推动效应，而对第一和第三产业的高度化发展表现为一定程度上的负效应。因此，FDI对广西产业结构的影响在现阶段仅表现为对三次产业增加值的贡献，而对产业结构的高度化并无显著影响。我们认为造成这种结果的原因有三个方面。其一，广西第一产业的现代化程度低，且第一产业历年吸收的FDI规模相对较小，第一产业中累积的FDI资本存量与增量极为有限，对扩大农业产业规模、优化行业和产品结构、提升第一产业整体素质有较大的制约因素[10]。其二，尽管FDI对第二产业有0.24个单位的正向效应，但这种促进作用与其他省域相比并不强。主要原因在于，在推动产业结构优化中，提高FDI技术溢出效应是关键，而FDI在广西第二产业投向的选择是价值链上的低端产业，技术成熟、投资周期短、投资利润率高，而高新技术、先进技术，能够改进产品性能、节约能源和原料的新设备、新材料等项目的FDI较少，加上广西第二产业内较多行业的技术水平落后，对外资高

新技术产业投资的吸引力较弱；因此，通过FDI技术溢出效应促进产业结构的优化与升级在广西区内的效果并不明显。其三，广西第三产业中的FDI集中在较低层次的行业，主要是资源开发型、劳动密集型产业，例如2011年房地产业（24.3%）、住宿和餐饮业（52.01%）、交通运输和仓储及邮政业（21.01%），而投向对于优化区域产业结构和培育区域要素市场非常重要的高端层次行业的FDI较少，例如金融保险（6.72%）、科学技术研究（5.36%）、计算机服务和软件业、信息咨询（2.55%）等被喻为生产性的高端服务业[11]。

上述研究结论为广西在确立外向型经济发展战略的新时期，该研究也为如何实现FDI与广西产业结构的良性互动与和谐发展提供了一些启示。

（1）抢抓多重区域合作机遇，调整与优化产业结构，形成吸引外资的产业集聚效应。广西处在“珠三角经济圈”“北部湾经济圈”“大西南经济圈”等多重区域合作的中心，并作为中国—东盟自由贸易区、“两廊一圈”“21世纪海上丝绸之路”等三大国际性区域合作框架下的重要通道，广西应抓住多重区域合作丰富的发展机遇，通过区域合作，增强自我发展能力，尤其是要抓住区域合作的契机，增强产业竞争力，将资源优势转化为产业优势，调整与优化产业结构，形成吸引外资的产业集聚效应。

（2）编制产业链招商图谱，重视产业链招商。产业链发展是提升区域产业竞争力的关键，通过产业链整合可以培育和吸引高附加值的产业环节，形成产业链优势。因此，广西利用外资应以培植自身优势产业为目标，将本土企业与外商投资的转移资本进行产业链整合，实现产业链耦合，有助于形成自主产业创新能力。首先，应制定科学的产业发展规划，准确定位产业链的空间布局。其次，依据产业的空间布局，拓展上下游产业的引资空间，编制产业链招商图谱。最后，重点培育和发展产业链上的优势产业，利用重点产业的内在优势吸引外资，扩大产业链招商引资规模。

（3）鼓励本土企业对外资的技术效应进行吸收和消化，提升产业技术水平。产业技术水平进步是产业持续发展和高度化发展的关键动力[12]，广西高新技术行业在招商引资中，例如海洋技术、生物制药、通信、电子技术、新材料、新能源等行业，应充分利用外资的技术溢出效应，以提升本土高新技术产品的研发能力、引进技术为主要引资目标，鼓励外商投资企业在广西设立研发机构，刺激外商企业在本土市场上展开竞争，吸收外资企业的技术示范效应，从而能逐步形成独立自主的本土研究与开发创新机制，提高本土产业技术水平，促进广西产业结构的高度化发展。

（4）加强外资流入的区域政策导向。鼓励外商对广西北部湾经济区的投资，发挥广西北部湾经济区重点产业和企业的优势，按照广西北部湾经济区的五大产业功能组团，有针对性地吸引重大外资项目的落户和集聚。在政策导向上，南宁组团应以现代服务业为主要引资产业，北海组团应以高新技术、海洋产业为主要引资产业，防城港组团应以旅游业、边境加工贸易、渔业等产业为主要引资产业，钦州组团应以能源化工、林纸浆产业及造纸为重点引资产业[13]。

（5）逐步形成引资政策转型与预期管理。首先，在现阶段，广西利用外资仍然以资源导向、劳动密集、加工出口为主要模式，尽管在一定时期内，这种模式为广西三次产业产值水平的增长做出了贡献，但它并不利于广西三次产业及行业的高度化发展，对产业结构的优化发展并未表现出助推器的作用。因此，引资过程中应充分考虑广西产业健康与可持续发展的内在需求，引资政策的制定应具有预期和弹性。其次，在引进外资过程中，应逐渐转变原有的“资本扩张导向”为“产业链整合导向”，培植优势产业的“内生式”发展道路，矫正以往过分强调“政策优惠，招商引资”的“外生式”引资模式，避免三个引资弊端，体现在政府政

策上则表现为：一是重招商引资数量，轻招商引资质量；二是重单一项目招商引资，轻产业链招商引资；三是重对外资的优惠政策，轻本土产业培植。矫正“外生式”的招商引资，探索与规划“内生式”招商引资与产业发展的路径。

[1]H.B.Chenery,A.M.Strout.Foreign assistance and economic development[J].The American Economic Reviwe,Sep.1996,56: 697-733.

[2]Cavas,R.E.Multinational firms,Competition and Productivity in Host-CountryMarkets[J].Economica,1974(41):93-176.

[3]Grima,J.Foreign Direct Investment,Industrial Restructuring and the Upgrading of England[J].Applied Economics，2002 (34):31-46.

[4]Eva.K.Sectoral linkagesof foreign directinvestmentfirms to the Czech Economy[J].Research in InternationalBusiness and Finance,2006,19(2):251-265.

[5]程惠芳.FDI、产业结构与国际经济周期协动性研究[J].经济研究,2010(9). [6]卢荻.外商投资与中国经济发展,产业和区域分析证据[J].经济研究,2003(9).

[7]阎大颖.我国各省区吸引外资规模及模式的影响因素分析[J].中国软科学，2008(3).

[8]李勇辉.FDI与湖南产业结构关系的实证研究[J].当代经济管理,2008(8).

[9]段瑜林.我国行业集聚与FDI区位集聚的互动性研究——以江苏等9省为例[J].科技与管理，2008(9).

[10]詹小颖.外商直接投资对广西产业带动效应分析——基于产业偏离份额测算法[J].梧州学院学报，2013(4).

[11]詹小颖.外商直接投资与区域经济增长的关系研究——基于广西数据的实证检验[J].梧州学院学报，2010(1).

[12]刘恩专.外资产业带动效应的理论与实证分析[J].现代财经,1998(9).

[13]詹小颖,唐拥军.广西北部湾经济区产业集聚与产业生态环境探析[J].广西社会科学,2013(9).

A Study on the Relationship between FDIand Evolution of the Industrial Structure in Guangxi

Zhan Xiaoying
(School of Econom ics and M anagement,W uzhou University,Wuzhou 543002,China)

FDI is an important factor for developing regional economy and optimizing industrial structure.The papermakes an empirical study of the relationship between FDIand industrial structure in Guangxiby using panel datamodel.It shows that FDI can increase the added value of tertiary industry,but it has no significant impact on the adjustment of the industrial structure.Therefore, Guangxi should seize the opportunity formulti-regional cooperation,achieve industrial agglomeration effect in attracting FDI,make out industrial chain investment patterns,encourage local enterprises to absorb foreign technology effect,strengthen regional policy orientation for FDI and formulate policies for transitionalmanagement so as to take the advantage of FDI TO boost the transformation and optimization of industrial structure.

Panel datamodel;FDI；industrial structure

F831.7

A

1673-8535（2015）04-0013-07

詹小颖（1978-），女，湖北黄冈人，梧州学院经济管理学院副教授，研究方向：金融与直接投资。

（责任编辑：覃华巧）

2015-05-26

2015年广西高校科学技术研究项目（KY2015YB300）；国家第六批高等学校特色专业建设点项目（TS12389）；梧州学院重点科研项目（2013B007）