黄强

摘要：存款保险作为三大金融安全之一，在美国二十世纪三十年代首次建立以来，在保护存款人利益的同时，防范系统性金融危机的发生。我国于2015年5月1日正式实施《存款保险条例》，标志着我国从政府担保的隐性存款保险制度向显性存款保险制度的转变。存款保险的核心是存款保险定价，而合理的定价模型至关重要。本文从存款保险的理论定价模型和各国采用的定价模型入手，分析各方法的优缺点，通过比较分析提出适合我国未来存款保险定价模型的思路。

关键词：存款保险；期权定价；预期损失；骆驼评级

存款保险与央行最后贷款人制度、审慎监管构成金融三大安全网。除了保护存款人的利益，提高公众对银行体系的信心，还能够有效提高金融体系的稳定性，维持正常的金融秩序。促进银行业适度竞争，为公众提供质优价廉的服务。此外，存款保险机构可通过对有问题银行提供担保，补贴或融资支持等方式对其进行挽救，或促使其被实力较强的银行兼并，减少社会震荡，有助于社会的安定。合理的存款保险定价模型，不仅能发挥上述有利机制，还能够减轻存款保险的固有缺陷道德风险的发生。

一、存款保险和存款保险定价模型的概念

存款保险是一种金融保护制度，是指符合投保资格的金融机构缴纳一定的存款保险费形成存款保险基金，由一国存款保险公司统一管理、运营基金，当成员机构面临破产、营业困难时，由存款保险公司对其进行财务救助和赔付存款人损失，从而保护存款人利益，维护金融系统稳定的制度安排。……