马俏

摘 要：随着社会经济的发展，互联网在各行各业都得到了应用，尤其是金融行业。互联网与金融的相结合是互联网时代的创新之举。互联网金融的特点是：信息量比较大、交易成本比较低、可以推动利率市场化、而且操作比较便捷高效，让金融企业和储户所接受，同时也弥补了中国金融市场的不足。然而，互联网金融兴起的同时也带来了一定的风险，需要及时的监管，这样才能保证储户的利益。本文通过对互联网金融风险的分析，找出互联网金融监管的对策，以保证这种新型的金融创新形式健康发展。

关键词：互联网；金融监管

1 引言

传统的金融业正在被互联网金融业所取代，在互联网的带动下，金融业正以多样的方式展现在世界金融的发展时代，那么互联网与金融又是如何相结合，达到融资目的呢？这主要是因为“货币支付”与“货币融通”进行了恰到好处的领域互通，而两者的结合，将会促进互联网金融时代的又一次划时代的革命，而互联网的金融时代也会快速的发展。互联网在给金融行业带来便利的同时，也会存在一定的风险和弊端，这种风险成为了互联网金融业的一大难题，所以只有建立合理的互联网监管机制，将互联网与金融业相结合，才能打破传统的金融业的发展模式，这样才能迎来新的发展契机。

2 互联网金融的风险

虽然互联网金融在我国蓬勃发展，但是仍处于探索和发展的阶段。由于互联网的监管制度不完善，这给储户的资金安全留下了很大的风险。无论是商业性银行还是非商业性的银行，都无法改变其金融服务的性质和 功能。因此，互联网金融既有与传统金融类似的风险，也有自己本身独特的特点，这就给监管带来了一定的困难。

（一）与传统金融相似的风险

1、信用风险。信用风险是指交易对手没有按合同契约进行还款而造成潜在的财务损失。例如，在P2P贷款业务中，由于借款人提供的身份证明、财务状况等信息都是造假的，这就给贷款人带来了一定的风险，使得贷款人无法回收本金和利息，或是借款人无法兑现预期利息的风险。

2、流动性风险。流动性风险主要是指那些没办法及时变现的产品而造成的财务损失。互联网长期投资提供融资，很多互联网的理财产品投资时间比较长，但是承诺可以随时赎回，一旦负债到期不能按时滚动，就会引发资金流动风险。

3、操作风险。

是由于内部程序，制度不完善，人为操作误差或财务损失所造成的财务损失。在P2P网贷平台，如借款人所提供资料的真实性存在问题，那么互联网上借款人的信用评级与实际信用评级就会不符，这样就会造成实际贷款违约率和预期偏差不一致。

4、市场风险。市场风险即由于金融产品的价格变动

这是由于金融产品的价格走势，从而导致资金损失的实际收益（或成本）的偏差和所产生的预期收益（或成本）。例如，市场利率将导致提前偿还借款，从而降低贷款人的收益；而当市场利率上升，投资者将持有的金融产品或减值的股权证书值。

4.市场风险。金融产品本身也是一种商品，因此，其价格也必然要围绕其价值上下浮动，这就是市场风险的根源。当金融产品的价格上扬时，拥有者占有的财富就自然增长，当然，当金融产品价格持续下滑时，投资者的资本财富也是相应贬值的。实际收益水平具有浮动性，和预期计算水平难免会有一定误差。比如，市场利率波动时，如果贷款人先于合同约定还清贷款，那么收益水平难免会受到一定程度的影响。利率持续走高的情况下，金融产品持有者将从中获益。

（二）互联网金融的专属风险

1、法律风险。虽然开始兴起只有短短数年的时间，但却很快在金融市场占据了重要位置。就国内互联网金融发展来看，还存在许多不完善的地方。一是进入门槛低，缺乏资质把关。二是各机构各自为战，没有统一的行业规范作指导。三是相关部门还没有对其开展有效的监管。再加上国内对于金融业的经营和监管一直是独立实施的，某项业务很难确切的说该有哪个单位来监管。

2、系统安全风险。互联网金融最大的优势和特点就是大数据资源。借助对大数据进行分析，做出判断也是互联网金融相对传统金融经济最大的革新和突破。一直以来，信息问题和信用问题始终是传统金融存在最大的问题。而互联网金融的出现，则通过先进的计算机技术，让数据收集和分析变得简单便捷，实现了信息获取的即时性。然热，对于拥有大量数据的平台来说，必须要有过硬的技术屏障来保护平台数据安全，否则一旦有不法分子从外部侵入，获取信息用于恶性用途，将会给平台用户及相关方的利益造成不可估量的损失，除了资金安全外，这对于平台信誉来说，也是一个沉重的打击。然而，当前国内互联网金融主体多数将资源重心倾斜于产品营销，而对于系统运营和维护则关注不够，缺乏足够的资金和技术支持，因而，国内互联网金融平台抗风险能力普遍不足。

3、反洗钱风险。和传统金融经济不同，互联网金融的交易各环节均是在虚拟环境下进行。由于交易双方并不见面，因而无论是从技术上还是从业务本身上都很难对对方提供的交易信息进行有效的审核，这 些都容易被不法分子利用，从事吸取业务。借助第三方平台，交易双方申请账号后，就可以自主交易。由于全程虚拟，并没有认证和审验环节，资金流动十分容易。因此，互联网金融下，频繁大量的资金流动给相关部门的反洗钱工作带来了更大的压力和困难。

4、央行货币调控效果受到影响。由于在互联网金融环境下，交易双方并不通过现金交易，而使用电子银行账户进行转账。这样，流通层面的货币使用量明显不如以前。尤其是一些银行外金融主体干脆绕过了央行的金融后台清算中心。在此影响下，央行运用货币政策调控经济的灵敏度和准确度大不如以前。此外，互联网金融还会在一定程度上通过传导机制制约货币政策发挥效应。

3 我国互联网金融监管的对策

当前，对于互联网金融的监管已经成为了监管部门面临的新课题。笔者在对国内外专家学者在互联网金融监管方面的理论和实践经验进行汇总后，结合国内实际，提出了几条建议：

（一）创新监管思路

首先要在金融管理和产品创新之间找到平衡点，准确把握好二者之间的关系。一方面，国内互联网金融业还处于发展期，不适宜对其进行过多干预，以免打击互联网金融业发展的积极性，制约金融产品创新和丰富发展。另一方面，又不能对其放任不管，任由发展。如果还采取以往的监管模式应用到互联网金融监管上，那监管效率和效果已有些滞后。因此，相关部门需要在坚持基本原则的基础上，创新管理理念，不妨对互联网金融业适度宽容，加以规范和引导。

其次是要统筹好行业发展和风险防控。一方面行业发展一般具有自发性，顺应市场发展而形成，具有一定的指导性和约束性。因此，我们可以借助加快建立健全互联网金融行业的发展，来辅助做好业务指导和风险防控工作。另一方面，还可以提高行业机构和组织的管理权威性。通过行业机构在行业业务规范约束，行业标准要求和行业服务保障等方面的制约，减少侵权事件的发生，净化行业空气，规范行业秩序。

最后，坚持分业监管和混业经营统筹推进，有机融合。分业监管模式对于过去的传统金融经济监管十分奏效，尤其是在稳定金融市场和加强风险防控上具有较强的实践意义。然而，和传统金融经济不同，互联网金融具有更强的虚拟性、开放性和综合性。这就对监管模式提出了更高的要求，在此环境下，混合监管的优势就凸显出来。因此，在互联网金融环境下，我们一方面要继续以分业监管为指导，对行业业务进行细化细分，健全监管面，另一方面要依据个别业务的实际特点，围绕监管主体这个中心，构建一个涵盖金融经济、商务等多元化信息在内的监管网络，形成监管合力。

（二）健全互联网金融监管体系的一些举措

第一，要加快互联网金融相关方面的立法建设和法规制定。用立法的形式，对互联网金融业的发展提出约束和指导，帮助其健康持续快速发展。笔者认为，立法应该从三个方面着手。首先要组织专家学者对国内现行的证券法和保险法进行论证，吐故纳新，进行完善。美国在处理第三方支付监管时，也是采用的补充立法方式。其次是要参照互联网行业发展愿景，科学制定监管制度，并依据行业的发展不断进行更新和完善。最后，可以根据一段时期的业务需要，由国务院或相关职能部委先行出台暂行管理办法，暂时执行。

2、要加速诚信社会构建和征信体系完善。互联网金融的一个重要支撑点就是信用。构建完善的征信体系，营造诚信社会氛围不仅可以加快信息效率，实现信息的即时性，还可以有效应对金融市场风险防控。西方发达国家相对我国在这些方面做得比较好，值得学习。就国内而言，各级管理部可以制定一些鼓励政策，适度引导社会乃至个人投资信用建设，补充监管部门在信用体系建设方面的短板和不足。构建信用平台，加快完善信用相关服务，进一步弱化由信息方面原因带来的风险。

3、加大互联网平台安全保障力度。互联网金融经济的发展离不开互联网平台这个基础，几乎所有的业务都要通过平台来开展。因此，平台上存储了大量的用户信息和交易信息。这些信息一旦为不法分子窃取，用于其他用途，必将给平台的资金和信誉带来巨大的威胁。为此，监管部门需要不断提升互联网络技术保护能力和水平，为互联网金融业务的开展保驾护航。