童第轶

本刊特约专栏作家，曾任职于中国证券报社、中国人寿资产管理公司， 现为龙赢富泽资产管理（北京）公司投资总监

从近期走势来看，市场还是以震荡行情为主。对市场第三季度的走势并不悲观，理由主要有三点：首先是下半年经济层面应该会有一些改革成果体现出来；其次，前期密集的重大利好政策一再被市场忽视，我认为政策利好将会有一个滞后释放的过程；最后是从市场来看，调整短期似乎基本到位。重点关注“国企改革”和“一带一路”进展情况，这是下半年比较确定的重大的投资机会。

首先谈“一带一路”。从国家战略上讲，“一带一路”是中国力图在美国主导的全球化体系下，打造自己主导的洲际子系统的伟大构想，是防御美国的重返亚太战略以及冲破“TPP+TTIP”合围的重要战略。高层对此非常重视，必定要举全国之力，从政治、经济、金融等方面推进各项进程。从发达国家迈过“中等收入陷阱”的经验来看，开拓海外市场是必由之路，我们探索的是新型的国际合作关系，包括但不限于国与国的这种类“PPP”模式。国内产业存在严重的产能过剩的问题，前届政府推行的4万亿基建投资确保了任期内 GDP的增长，但带来严重持续的后遗症。国内的市场不可能在短期消化掉这么多的产能，反观中亚、西亚、东南亚等地区的国家基建设施非常落后，我们可以通过“一带一路”输出产能，实现双赢的局面。我们相当多的行业面临资源紧缺的问题，而像中亚地区，石油矿产储备丰富，但开发能力低，缺少资金和技术，对国内有技术、有资金却缺少资源的企业来说是一个机遇。……