许亚岚

全民理财热之下，P2P平台上的高收益产品也备受投资者的关注。但是，如今P2P平台乱象丛生，经常被曝出有平台跑路。那么，面对这种现象，投资者应该如何寻找稳妥的产品？本期，《经济》记者采访了多位专家，教大家如何分辨优质的P2P平台。

巧观四点看平台质量

《经济》记者调查多个P2P平台发现，P2P平台的平均收益率高的可达30%以上，例如99财富、徽嘉金融、融生在线等，平均收益率低的在7%左右，例如陆金所、金银猫、88财富网等。一般这些平台的投资产品平均收益率都在8%-20%之间。

但高收益并不是评判P2P公司优劣的标准，大家都知道各行各业都有风险，投资需谨慎，但如何谨慎才是主要问题。投资者在选择P2P公司的时候务必要学会分辨其中利害，注意其中的风险，只有懂得去分辨P2P公司的优劣才能做到“钱生钱”。

首先，投资者对P2P平台要有一个最基础的分析。第一层面就是要看这个P2P企业的成立时间。成立时间短但收益率很高的尤其要注意，拍拍贷CEO张俊建议，至少要有两年以上的运营经验的平台才更安全。

其次，还要看P2P企业的注册资金、公司的股东背景和管理人员的从业经验。中国社会科学院研究员黄国平就表示，平台的注册资金反映的是硬件设备、技术水平，“而且如果注册资金比较高，成本也就比较高，跑路的几率就会比较小。”

当然，公司的股东背景也是一个因素，也就是说风险准备金要充分，在遇到借款人无法按时还清贷款时要及时解决无法回馈投资人的风险。

再次，就要看平台资质证件是否清晰，信息披露是否透明。中国互联网金融行业协会会长宏皓告诉《经济》记者，一个合格的P2P理财公司是不会对投资人做任何有关公司资质背景保密的，“营业执照、税务登记证、组织机构代码证，甚至法人身份证都是证明平台资质的有效信息。”

你我贷创始人刘瑶也表示认同，她告诉《经济》记者：“通过查看P2P平台信息的披露状况，例如资金是否专款专用，借款的流向是企业主还是个人或其他渠道，有利于判断该平台高管团队是否具有运营能力或风控把握能力等。”

最后一点，则要看这个P2P企业本身的业务和经营状况。宏皓对记者强调，管理团队人员的介绍及相关资质，也是投资人必须要考量的因素之一。“平台是否存在真实的线下借贷业务；其业务形式与线上是否统一；是否存在专业的风控团队和稳固的平台技术等，这些都是需要考量的因素。”

除此之外，刘瑶还告诉记者，要考量是否有第三方公司或行业协会对该平台进行定期的审计报告、该平台产品上是否有创新、合规上是否与银行有合作等。

张俊告诉记者他所总结的一个健康的P2P公司所应该具备几个特点。“首先，从业务本身的角度来讲，P2P是定位在信息中介的平台的角色，不能做任何套利的事情；其次，给投资人的利率一定要是合理的，而不是虚高地去吸引对方；股东背景要强，这代表背后有很重的资金支持。”张俊继续说道，“除了这些外在条件，企业内部的从业者本身也应具备足够的知识和素养。”

小心超高收益风险

一些风险也是不可忽视的。张俊对记者说：“如果业务都是做大的借款标的，那么这里面就可能有潜在的企业金融风险。”他建议投资者选择相对小额分散的投资标的。

投资者在学会分辨优质的P2P平台之后还要谨记那些坚决不能接触的P2P公司。专家表示，收益率过高的绝对不能碰。

宏皓认为，应当坚决不碰年化收益率超过24%的产品。“一般正规民间小贷公司融资成本在两分左右，如果P2P网贷平台给出的年化收益率超过24%就要谨慎。”宏皓对记者说。

而黄国平则认为收益超过18%可能就有危险了，他建议，单个借款太多接近注册资金的不能投，还要看资金投向、行业领域等是否稳健。

此外，宏皓还认为，投资者要杜绝不专业的团队运营的平台。“在一家平台投标之前，要认真研究一下他们的创业团队，有无金融行业从业经验；他们的风控团队，有无线下小贷从业经验等。”宏皓提醒大家，“了解公司信息，不能只从该公司官网了解，不要太相信广告。”

网贷之家研究员王艳霞表示，如果当时没有把抵押合同弄出来，或者是它的信用评级又定的不清，包括没有披露借款人之前的信用情况的，都是应该规避的。“最好也要看它的界面和客服的服务水平。”网贷之家联合创始人朱明春补充道：“办公场地不核实、没有相关风控经验的也不行。”

而在选定一个优质的P2P平台之后，如果你认为从此就一帆风顺了就大错特错了，因为在投资过程中也有可能会遇到一些风险，走每一步都不能掉以轻心，我们要学会规避这些风险。

选择好P2P平台后对投资者最重要的是要把自己的资金进行分散配置。张俊给记者举例说明：“比如要投5万，不要把这5万借给一个人或几个人，而是通过这个平台的工具，比如拍拍贷的自动投标工具，把这笔钱进行一个高度的分散，分散到几百甚至几千个标的里去。这样面临的风险就很小，就能获得非常好的收益。”

“还要注意信用违约风险，即互联网理财产品能否实现其承诺的投资收益率。”宏皓提醒投资者，“包括期限错配风险，即互联网理财产品投资资产是期限较长的，而负债是期限很短的，一旦负债到期不能按时滚动，就可能发生流动性风险。”

“此外还有最后贷款人风险。”宏皓还表示，尽管商业银行也面临期限错配风险、商业银行发行的理财产品也面临信用违约风险与期限错配风险，但与互联网金融相比的一个重要区别是，商业银行最终能够获得央行提供的最后贷款人支持。

其实，最重要的还是投资者要理性投资，在投资前尽可能地选择国内一些大的、资金有保障的P2P平台。刘瑶建议投资者进行P2P理财的资产占总投资额的20%-30%即可，多选择一些大的投资平台或在同一平台多选择一些项目来进行分散投资，保证收益的稳定和资金的安全。