黄玮强 ，庄新田，姚 爽

（1.东北大学 工商管理学院，沈阳 110819；2.沈阳化工大学 经济与管理学院，沈阳 110142）

股票市场本质上是一个复杂系统，它由市场内的大量股票及股票间的价格波动关联所构成。近年来，人们运用股票关联网络来描述和研究股票市场[1-6]，即网络节点表示股票，节点间的连边表示股票间的价格波动关联。这样可以运用复杂网络的理论和工具，发现股票市场内部的复杂关联结构及其时间演化规律，进而分析股票间的相互关联及集体价格行为模式[7-8]。Mantegna[1]首次利用股票关联网络，分析了标准普尔500支股票的收益率关联性，发现了股票间的等级聚类结构。Onnela等[3]利用纽约证券交易所477支股票的收益率数据，构建了相应的股票关联网络并分析了网络团数量、团规模和平均聚集系数等拓扑结构特征。黄玮强等[5]利用我国沪深1 080支A股的收益率数据，研究了股票关联网络的基本拓扑结构特征及网络稳定性。文献[1-6]中为静态网络研究，主要反映了某一特定时期股票间的价格波动关联规律。另一类文献研究了在不同市场背景下（如金融危机时期）股票关联网络的动态演化规律。Onnela等[9]运用美国标准普尔500指数中116支成份股票的收益率数据，构建了股票价格波动关联动态网络，发现在市场危机时期网络整体会发生收缩。Lee等[10]构建了韩国综合50指数中50支成份股票的高频价格波动关联动态网络，分析了市场波动性与关联网络拓扑结构特征的动态变化关系。……