西安曲江出版传媒投资集团有限公司　周钢柱

“报表会说话”——资产负债表审阅、分析

西安曲江出版传媒投资集团有限公司周钢柱

有些公司为了卖个好价钱，虚增资产或者隐瞒债务，这些公司想方设法做虚假的会计报表，但是这些“报表会说话”，压下葫芦按起瓢，一头沉下来必然有一头翘上去，我们在读这些报表时，把这些明显的标志读出来，练就火眼金睛，还原一个真实的财务报表，以利于我们的决策。

审阅资产负债表要关注三点：虚构资产、多记资产以及隐瞒债务，审阅资产时会关注资产权利受限（是否有权利瑕疵）的情况，另外会关注表外事项（如担保）对资产负债表的影响。

一、流动资产

(一)货币资金

货币资金本应是可靠性最高的一项资产，但以下情况应有足够的警惕：

1、大额异地存款，这种情况往往风险比较大

比如：某上市公司有1.8亿的在外地的大额存款，对其审计的会计师事务所未去银行或未寄出银行询证函来进行函证，而将银行询证函交给企业去盖章，这就给做假的单位以可乘之机，经过盖章的银行询证函、对账单都交给了审计的会计师事务所，但是这些资金早已被转走，查明真相后该上市公司和会计师事务所都受到了严厉的处罚。

2、大额的银行定期存单

比如：某上市公司货币资金中有大额的银行定期存单（约2.4亿），好像是公司的一块优良资产，其实该上市公司早已将这些银行定期存单质给银行做了贷款。

3、大额银行未达账项

有些公司将已收的收入款、已付的成本费用款经常放在大额银行未达账项，如出现这些情况给其审计的会计师事务所在审计时必须对其调整，还原一个真实的报表；

4、大额现金

有些公司账上看着有几百万的现金，其实是一堆白条，或者再加一些未做账的票据。

(二)应收票据

最关注的是带追索权、已贴现的票据，这些看着期末没有了的票据，过了一段时间银行没收到钱再追索到企业，又给企业带来了麻烦。

(三)应收账款

这是流动资产中很重要的一个科目。

(1)首先关注它的账龄分析，账龄越长，应收账款的质量越差；

(2)它与收入的关系，期末激增的应收账款很可能是虚挂的应收账款；

(3)关联方单位应收账款，出现关联方的应收账款，说明公司有关联方交易，而关联方交易是公司调节利润的常用手段，因为关联方的购销价往往不公允，甚至与市场价背离很大；

(4)应收账款前几名，应收账款的前几名与收入前几名单位往往有密切的关系；

(5)应收账款保理融资，企业把应收账款打包卖给银行了，这种带追索权的应收账款过一段时间，如银行未收到款项，又会来找企业。

(四)其他应收款

这个科目号称是企业的垃圾框科目，不好放、不能放的都硬塞到这个科目下。

(1)首先关注它的欠款单位，欠款单位是关联方的话一般资金很可能被关联方（特别是股东单位）占用了；

(2)关注它的账龄分析，账龄越长，质量越差；

(3)其他应收款前几名；

(4)其他应收款中存在许多费用化的往来；

(5)也有企业把其他应收款押给银行取得贷款的情况；

(6)一般在购并中，收购方会要求公司将往来款项中关联方单位借贷方轧差后，由被收购方清零；

(7)以前见一个上市公司的报表，资产方基本是几十个亿的其他应收款，负债基本是银行借款，过了一段时间这个上市公司因资金占用被立案侦查了。

(五)预付账款

(1)欠款时间长应转入其他应收款计提坏账准备；

(2)有些预付账款是费用性质。

(六)坏账准备

它在报表上没位置了，把它单提出来，因为这个科目往往公司把它做

为调节利润的一个手段，有些公司在亏损年度大提坏账准备（俗称“洗大澡”或“大洗澡”），想盈利时，用这个科目往回一转，一下子变出不少利润。

比如：一*ST公司在亏损第二年大提减值准备，在第三年向回一转，公司报表马上盈利。

(七)存货

这个项目对于制造业来说很重要，对于文化类企业，存货金额不大，一般关注它的可用性、库龄、关注其可变现净值，房地产开发企业在开发成本中畸高的存货余额可能成本未转够，这点在盘点时可发现。

(八)其他非流动资产

如果其为待摊费用的话，就是企业的一块费用，不是资产。

二、非流动资产

(一)长期股权投资

(1)长期股权投资的投资单位、投资金额、投资比例。

(2)长期股权投资的核算方法：成本法还是权益法。

是否合并报表不合并不合并合并报表投资比例小于20% 20%-50% 50%以上核算方法成本法权益法成本法

合并报表的标志：控制

控制的标志之一：董事会拥有多数成员

控制的分类：同一控制下的企业合并、非同一控制下的企业合并

这两种控制最大的影响是对股权购并日的影响

同一控制下：追溯到期初

非同一控制下：购买日

准则对于股权购并日的规定：支付价款的50%以上且办妥股权转让手续

（这个一般企业用完成工商变更登记日）

新准则下的合并净利润：这个指标就是母公司和子公司净利润的简单相加（不考虑内部交易等事项），归属于母公司的净利润才是按股

权比例计算后应由母公司享有的净利润。

(二)固定资产

(1)固定资产分类，它在附注中已列明，累计折旧除以固定资产原值可以测算固定资产成新率；

(2)固定资产权利是否受限：特别是房产证和土地使用证，这两证很多企业去抵押以取得借款，一般来说，如企业只能提供这两证的复印件，提供不了原件，说明原件很可能抵押在银行；

(3)个别公司用固定资产科目调节利润，注意这儿不是累计折旧，而是固定资产，有个上市公司将7000万潜亏计入固定资产原值，最后是在购并后资产交接时才被发现；

(4)通过变更折旧政策或年限来调节利润，在以前审计一家央企，其一年把所有船的折旧都提完了，一下比正常多提了40多亿的折旧，因为它的利润太好了，想少交企业所得税；

(5)对照看现金流量表—购买固定资产、在建工程支付的现金，如果畸高与资产负债表这两项净增加额不太匹配，怀疑其有可能虚增了经营活动现金净流量，而再通过购买固定资产、在建工程支付的现金把它走出去。

(三)在建工程

这个科目号称资产负债表中最不透明的科目，用此科目来调节利润比较隐蔽。

(1)该科目通过附注列示在建工程明细、工程项目、预算、完工进度、转固定资产数；

(2)投资时一般会要求将其不合适部分进行剥离；

(3)个别单位将应计入费用不计入损益表，将其沉淀到这个科目。

资产负债表和利润表的一个案例：

在2001年及2002年第一季度，在缺乏原始凭证支撑的情况下，某国际公司将支付给其他电信公司的线路和网络日常使用费以及电信设备维护费确认为资本性支出，低估期间费用，虚增税前利润38.52亿美元，创造了有史以来虚增利润的会计舞弊记录。其后果是：股价大跌，每股由最高62美元跌至23美分。殃及其他电信公司和向其提供300多亿美元贷款的金融机构。裁员17000人，占总数的20%。

三、负债

负债最大的风险就是账外的负债没进报表，这些隐瞒的债务往往是公司资金链断裂的导火索。

(一)借款

借款是否全部计入报表，很重要的佐证信息就是贷款卡，通过刷贷款卡，可以了解这个公司的贷款信息、抵押信息、承兑汇票信息，一般在人行刷出来的信息会比较全面。

(二)应付、其他应付、预收

(1)关注是否有账外负债，应付账款期末畸低可能是负债未进报表的一个标志；

(2)长期挂预收账款是否是未结转的收入，有些单位长期挂账的负债是潜盈因素。

(三)应交税金q

企业的是否享受税收优惠政策是我们在收购或分析时最关心的问题之一，一般会关注拟收购企业是都享受高新技术企业和西部大开发的优惠政策（所得税率为15%)，或者享受所得税减免政策（所得税率0%），另外关注它是否有退营业税政策，增值税是否有减退政策。

民营企业一般都有以前年度的欠交税款，在购并时一般都会签订协议，要求购并以前的税款及其他负债由原股东负担。

表外事项对报表的影响：表外事项虽然暂时不进入财务报表，但其未来可能对报表有重大影响。

1、对外担保

如果公司对外提供的担保，被担保单位不能按时偿还债务，这就会变成公司的一项债务，公司的资金到时很可能被划走。

2、未决诉讼、未决仲裁、税务纠纷

如存在以上情况，会随着事情的进展变成公司的负债。

3、其他

公司被行业主管部门的通报，被环评部门的处罚等。都对企业购并有较大的影响。

四、权益

(一)实收资本

与其他应收款中关联方单位欠款单位金额比较，个别单位股东出资款与其他应收款中关联方单位欠款单位基本一样，很直接的把公司掏成了一个空壳。

(二)未分配利润

如果企业有大额未弥补未分配利润，倒是做购并时对所得税筹划考虑的一个方面。