浙江商业职业技术学院　张洪哲

互联网金融视角下的小额信贷模式研究

浙江商业职业技术学院张洪哲

摘要：随着互联网金融的发展，小额信贷在这种新的环境下取得了快速发展。本文重点研究的就是，通过分析当前主流的小额信贷运营模式，并对当前运营的问题展开论述，最后提出几点改进小额信贷运营模式的对策，从而为我国小额信贷的发展提供一定的参考。

关键词：互联网金融 小额信贷 运营模式

1　互联网金融下的小额信贷现状分析

随着我国经济的发展，小额信贷公司发展在近年也是得到了快速地发展，尤其是在国家提出普惠金融之后，各类小额信贷公司更是得到了长足的发展，其中也逐渐有包括上市公司在内的企业进入到信贷行业。

所谓小额信贷主要指的是专为中低收入阶层提供小额度且具有持续性的信贷服务活动。小额信贷项目和正规金融机构的常规金融服务还是存在着一定的区别，同时也和传统的扶贫项目具有本质的区别。从小额信贷的定义可以发现，小额信贷的对象群体为中小企业以及中低收入阶层。我国在贫困线以下的人口占比达到10%，而且我国的中小企业所占中国企业的数量则高达90%以上。

这两个群体在我国经济发展中相当重要，他们一方面对资金需求更加强烈，另一方面所需资金规模较小，很难符合商业银行所要求的质押贷款条件。正是在这个环境下，小额信贷由于不需要贷款者提供相应的质押，而且偿还模式也相对灵活，所以逐渐成为这两类群体极为需要的金融模式。

当前在互联网环境下的小额信贷形式主要包括了P2P以及融资租赁等小额贷款。特别是P2P这个互联网金融模式，可以极大地拓宽贷款对象的范围，同时也有助于风险的分散。而且利用积少成多的原则有助于解决小额贷款资金的不足问题，这不仅是民间的一种金融模式，更是一种创新的公益模式。

2　互联网金融下的小额信贷运营模式分析

在互联网金融环境下，当前最为主流的小额信贷模式则是P2P，这种业务最早可追溯至早期的个人互助贷款模式。也就是早期的北美华人社区的台会或者标会模式。当时这些社会团体或者亲友之间通过小额信贷来解决个人的资金瓶颈问题。后来在欧洲以及日本开始出现一批专业的P2P借贷公司，其中最为知名的就是Prosper。这个公司最早成立于2006年2月，经过近十年的发展，已经为数百万人提供了贷款需求，累积交易额超过十多亿美元。

而在我国最早开设这个小额信贷业务的是两个来自美国的女孩子。他们创立了“我开”网站，从2007年开办至今，该网站已经为数百名中国农民募集了超过数十万的美元资金。从这两个女孩的最初设想来看，将中国贫困妇女对资金的需求放在网站上，然后让中国或者美国的投资人进行捐助，这种模式就是所谓的认捐模式。但是该网站由于受到我国外汇制度的管制，所以只能够通过国外募集资金，然后在国内进行周转，进而变成赈款。

在中国发展相对成熟的P2P公司则相对较多，比如人人贷、拍拍贷以及红岭创投等。这些不同的P2P公司在运营模式上还是存在着一定的区别，以下就以拍拍贷和宜农贷的运营模式来进行分析。

拍拍贷作为我国较早的P2P公司，主要是作为中介的信息借贷服务平台，而宜农贷则是宜信公司在2009年推出的新平台板块。通过宜农贷平台，出借人可以直接将富余资金借给那些在贫苦地区需要贷款的农村借贷人。通常几千元或者几万元的资金就能够有效改变贫苦农户的命运，帮助其更好地创业与生产。这两个平台都是典型的信息匹配平台，不存在吸收储蓄金，同时自己不放贷，和第三方机构进行合作，主要是通过收取中介费来维持发展，但是他们的运营模式还是存在差异，主要是放款对象以及贷款利率差异较大。拍拍贷中的出借人更多是以投资为目的，因此利率相对较高；而宜农贷则是以扶助贫困人群为主，具有一定的公益性质，贷款利率则相对较低，而且出借人大多具有一定的爱心。拍拍贷的出借人和借款人之间的对接主要运用投标这种市场化的运作方式，是完全的网络运作，而宜农贷则具有线上线下相结合的方式。而且这两者之间的风险控制模式也相对较小。其中拍拍贷主要是依靠好友列表来降低风险，而宜农贷则主要依靠资金分散来降低风险。

此外还有红岭创投和51GIVE等各种类型的P2P公司，他们的定位和服务对象以及目标也存在着显著不同。比如51GIVE则主要针对的目标群为贫困学生，而红岭创投则主要是为创业者以及投资人提供一个便利通道。虽然这些P2P公司的运营模式大致类似，但是整体而言，还是存在着细微的区别，比如资金应用对象的不同和应用领域的不同等。在互联网金融视角下，小额信贷平台通常是将借款人和出借人之间进行对接，而自己仅仅是起到第三方的结算辅助平台，然后再依靠收取一定的中介费用来维持自己的发展。这一点和传统的线下小额信贷有着显著的区别。

3　互联网金融视角下小额信贷运营模式所存在的问题分析

3.1 风险管理机制不够完善

第一，在我国的互联网金融下的小额信贷风险主要有两方面，其一是来自借款者自身的违约风险，其二是借贷平台自身的安全性风险。其中借款者信用风险的管理主要体现在风险的事前、事中以及事后的管理层面。在网络小额信贷平台里，有的平台会对借款者信息加以审核，接着将借款者的信息发布至平台上，比如宜农贷等。也有的平台是个人发布借款信息，比如拍拍贷等。相对于前者而言，由于后者缺乏了事前的控制，通过虚拟网络来获知借款人的真实情况相对困难，如果借款者信用风险出现，必然会给投资人带来损失。

第二，在事中同样缺乏风险的控制。少数平台在放贷之后，还会进行定期回访，并为会员提供相应的管理报告，而很多平台这样的服务做得并不好。在事后管理层面，拍拍贷等平台都会承诺帮助借款人催讨贷款。可是如果难以催讨之后，这些平台并不会为借款人还回本金，这些损失都需要投资人自己承担。

总之，中国的小额信贷的风险更多是来自于借款者自身的信用风险，而且是这方面的风险控制水平较低。当然如果要更加严格地控制这个风险，又势必会增加运营成本。所以最佳的途径是利用网络优势以及各种创新方法来提升对风险的控制，另外又能够有效地降低运营成本。

此外网络安全性也会对小额信贷平台会产生风险，比如黑客入侵、病毒入侵以及钓鱼网站等，这些都很容易造成资金安全性下降。因此加强网络安全管理同时也是小额信贷运营模式中必须要解决的问题。

3.2 利率水平相对难以明确

当前小额信贷的利率水平难以明确，比如拍拍贷等最高年利率能够达到10%～20%，如果再加上平台的管理费用，中介费用，其实际利率往往更高。而且这些贷款的对象大多面向的是中小企业或者个人，收益率很难达到利率水平，这必然会增加风险。

而另外一些小额贷款，比如宜农贷，则具有一定的公益属性，借贷利率相对较低，仅为百分之几左右，甚至比商业贷款的利率还低，但是这些愿意提供借款的人员数量相对较少，资金面临极大的缺口，所以借贷需求往往难以满足，这样就难以提升商业效益。由此可见，利率过高或者过低都是不利于平台的长远发展的，而在合理利率的明确方面，无论是在理论性探索还是从实践经验总结来看，都是相对缺乏，这也是受到整个市场多方面的影响。

3.3 相关的法律法规相对缺失

由于互联网金融环境下的小额信贷发展时间还相对较短，无论是在监管还是相应的法律法规都存在着显著的缺失。这主要体现在两个方面：第一，小额贷款很多就是一种金融中介服务机构，对于这样的机构是否需要进行审核，当前国家还没有相关的明确规定。这就容易造成有些小额贷款机构通过超高利率非法使用资金，从而给投资人带来巨大的风险。而且在这种非监管的环境下，也必然让很多投资人对小额信贷的信任大打折扣。而在互联网环境下，一旦信任度缺失，必然会导致小额信贷的发展难以为继。第二，虽然小额信贷平台很多都标榜自己绝不吸储，但是一些平台还是运用吸储的方式进行运作，而这种吸储模式是否被定义成非法集资还没有相关的法律条款给予明确。如果这些都缺乏相应的监管，那么必然会产生系统性的金融风险。

4　对小额信贷运营模式加以改进的对策

4.1 进一步加强信贷风险的管理

为了更好地控制小额信贷的风险，就需要从事前、事中以及事后这三个层面加以风险控制，与此同时还需要注意运营成本的控制。对此可以尽可能的利用互联网透明性的优势来进行。在事前以及事后的风险控制环节，可以根据小额信贷的特点，将多个小额信贷平台进行融合，构建一个小额信贷征信系统。而在事后，则使用网络系统将借款人的借款额度、还款记录以及相关的评价登记至这个联合征信平台中。而在事前，投资人就可以通过这个系统来查阅借款人之前的信贷情况和信用情况，而且这还有助于规避同一个借款人同时向多个平台借贷的问题。另外在事中控制层面，借款人需要定期向平台披露自己借款的使用情况。

4.2 创新分散风险的新机制

小额信贷在现有的运营模式下，借款人几乎承担了所有的风险，这必然会降低投资人的积极性，而且也不利于小额信贷的长期发展。对此部分学者认为可以让平台分担部分风险，可是如果让平台作为最后还款人，和小额信贷的初衷存有巨大的差异，而且还会进一步刺激部分人会通过平台上的漏洞套钱，平台的运营风险反而会增加。事实上可以将保险机制引入其中，这样就能够有效实现风险的分散。因为小额信贷上的借款金额相对较少，而且所对应的保险费都在投资人可接受的范围之内，因为投资人相对比较谨慎，如不能够确定是否完全收回出借款项，那么可以选择选购借款保险这一方法来降低自己的投资风险。因此将小额信贷和保险相结合，有助于平台的持续健康发展。

4.3 加强政府的引导和监管

我国基于互联网环境下的小额信贷发展，在不到十年的时间取得了巨大的成就，可是想要小额信贷能够继续保持稳定健康地发展，仅仅依赖民间以及市场的自发式监督显然难以为继。只有引入政府的监督力量才能够发挥作用：第一，政府及相关部门要积极推出小额信贷相关制度和政策，对于当前的灰色地带如平台对资金的吸收是否属于非法集资等加以进一步明确，并对小额信贷平台发展提供方向。第二，对于小额信贷平台要进一步加强监管力度，引入规范的审核制度，提升小额信贷平台的可信度，这样也有助于增强民众对小额信贷平台的信心。第三，注重信息披露，要求小额信贷平台注重信息的披露，从而提升运营的透明度，提升监管水平。

5　结语

基于互联网环境下的小额信贷的发展对于金融行业的促进和发展具有一定的积极意义，但是由于互联网环境的开放性，如果小额信贷的发展缺乏必要的监管，必然会容易产生一系列的风险，进而对社会的核心和稳定产生一定的影响。所以作为政府以及相关主管部门要尽快对小额贷款的发展进行引导，并制定一系列的监管和管理制度，促进小额信贷的健康持续发展。另外还需要创新多元化的风险分散机制，从而降低投资人的风险，这些对于促进小额信贷的持续发展都具有积极的意义。

参考文献

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中图分类号：F830.6

文献标识码：A

文章编号：2096-0298(2015)07(b)-070-03

作者简介：张洪哲(1974-)，女,黑龙江集贤人，硕士，副教授，主要从事财务与金融管理方面的研究。