杭州电子科技大学经济学院 黄　鹤

基于因子分析的企业盈利能力综合评价
——以零售业上市公司为例

杭州电子科技大学经济学院 黄鹤

摘要：对公司盈利能力评价的指标很多,采用某个指标往往顾此失彼，因子分析就为综合评价企业盈利能力提供了思路和方法。本文选取84家零售业上市公司，利用这些上市公司2014年年报数据，通过因子分析的方法，衡量其综合盈利能力。

关键词：因子分析法 盈利能力 零售业

1　因子分析的基本概念和原理

因子分析是一种利用显在变量，通过具体指标评测抽象因子的分析方法。因子分析的基本目的是用少数几个因子去描述多个变量之间的关系，被描述的变量一般都是能够实际观测到的随机变量，而那些因子是不可观测到的潜在变量。

因子分析的基本思想是根据相关性大小把变量分组，使得同组内的变量之间相关性较高，但不同组的变量不相关或相关性较低，每组变量代表一个基本结构即公共因子。对于所研究的问题就可以试图用最少数的不可观测的公共因子的线性函数和特殊因子之和来描述原来的每一个分量。因子分析的出发点是用较少的相互独立的因子变量代替原来变量的大部分信息，可以用下面的数学模型表示。

因子分析的基本步骤：确认待分析的原始变量是否适合作因子分析；构造因子变量；利用旋转方法使因子变量具有可解释性；计算每个样本的因子变量得分。……