吕天琳

应规范P2P行业组织建设，加强投资者在交易中的风控意识，同时地方政府也需要将监管责任化，及时进行风险提示和信息披露

最近，翼龙贷创始人王思聪收获了两大喜讯：一是翼龙贷的控股母公司联想控股在香港上市;另一件事是7月18日互联网金融行业内的“基本法”——《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）出台。

联想控股上市后，意味着作为联想控股战略投资企业的北京同城翼龙网络科技有限公司（简称翼龙贷）在资金、业务上将获得联想控股的支持，翼龙贷的发展将要迈入一个新阶段。

而互联网金融“基本法”《指导意见》的出台，让包括P2P在内的互联网金融企业有法可依。

“国家从宏观层面上出台了一个指导意见，事实上是给我们整个行业指明了方向。”翼龙贷创始人、董事长王思聪告诉《中国新闻周刊》。

中国人民大学法学院副院长、互联网金融专家杨东则向《中国新闻周刊》表示，“通过P2P平台进行的场外配资是造成近期股灾的导火索之一，在某种意义上扩大了杠杆效应。《指导意见》的出台对不规范、不合法的P2P金融企业的监管会起到重要作用。只有加大力度打击不规范P2P，去除劣币，才能保证互联网金融行业更好的发展空间。”

十年摸索

在目前的P2P行业中，有一些公司的创始人早年从事过典当行业或者开过房屋按揭贷款公司，甚至有的创始人最早开过提供高利贷信息的中介公司。

上世纪90年代末，从事服装外贸生意的王思聪对互联网还一无所知，但他对这种新技术非常感兴趣。一开始，王思聪想做一个贸易网站，于是，1998年下半年，一个名叫CE88的网站诞生了，C代表CHINA，E代表互联网，88取谐音“发发”之意。由于1998年还没有网络支付这种形式，所以CE88只能算是一个贸易网站，而不是现在所说的B2C。

1999年发生了对中国互联网界具有重大意义的一件事，就是阿里巴巴的诞生。那一年，王思聪也做出一个重要决定，将CE88转型为综合性B2C网站，除了卖衣服，也卖一些食品，并成立了一个物流公司专门负责配送。

但糟糕的是，这个B2C网站成立没多久，就遭遇了2000年的互联网泡沫，相关投资人决定放弃投资，网站也随之关闭。CE88的清盘让王思聪亏损上千万。

后来，王思聪成立了几个投资咨询公司，主营汽车金融按揭、房屋抵押贷款中介、投资咨询和金融信息产品。但由于咨询中介类公司的法律地带比较模糊，王思聪一直做得很谨慎，避免触碰一些模糊地带。

2005年，政策开始现出一线曙光。国家发了四张试点牌照，拿到牌照的小额贷款公司可以利用股东自有资金，开展放贷业务。

在王思聪看来，这是银行业之外的非金融机构市场放开的一个信号，但他并没有去申请牌照，而是坚持认为要朝着传统金融和互联网结合的方向去布局。

2006年，王思聪开始彻底向互联网转型，走以互联网为平台和主要手段的金融服务提供商的道路。他成立了一个金融信息网站，名为中国在线贷款网，主要做贷款信息整合。想借贷的人和想放贷的人在这个网站上发布信息，并在线下完成民间借贷交易。

同年，宜信公司以一匹黑马的姿态做起了民间借贷，态势高调。虽然有宜信在前，王思聪还是不敢大张旗鼓地做民间金融。

2008年，中国在线贷款网的运行方式加入了在线上撮合借贷双方完成在线交易的模式，网站也正式易名为翼龙贷。

至此，王思聪和他团队为翼龙贷定下了战略目标，准备切入P2P行业。

寻求认可

2007年国内首家P2P网络借贷平台在上海成立，让很多敢于尝试互联网投资的投资者认识了P2P网络借贷模式。

网络借贷平台初始发展期，绝大部分创业人员都是互联网创业人员，没有民间借贷经验和相关金融经验，因此他们的模式以信用借款为主，只要借款人在平台上提供个人资料，平台进行审核后就给予一定授信额度，借款人基于授信额度在平台发布借款标。

网站改名为翼龙贷之后一直到2009年，王思聪一直是做系统的开发、商务方面的拓展和产品的策划工作。

2010年，当王思聪想做互联网P2P时，相关领域的企业只有两家，分别是拍拍贷和红岭创投。拍拍贷偏重技术方面的平台，基本通过线上模式运行，而红岭创投则偏重风险控制，介于线上和线下之间的模式。

“虽然线下经验十分丰富，但我们还是选择了以线上为主的模式。”王思聪回忆说。但最后由于公司内部团队对于定位的争执太多，此后的几年翼龙贷一直未做大规模的推广宣传。王思聪主张将翼龙贷做成一个综合性的社交网站，主营P2P电子借贷，而他的团队则希望集中力量办大事，先将P2P电子借贷本身做好。

在等待中，翼龙贷先开通了天津站作为试点，但由于害怕被政府叫停，一直未能上线。

2011年，政策开放的信号终于来了。2012年3月，在知道温州要成立民间借贷中心后，翼龙贷不断向温州发出相关资料请求入驻，他们将经过充分论证的方案交给温州，最终拿到了温州提供的民间借贷撮合业务营业执照。

在问到为什么会选择去温州时，王思聪坦承，“去温州是为了寻求一个法律的认可和试点，原本我们在北京，但是温州要改革开放，开放民间借贷，我们通过自己联络，最终用诚意打动了温州金融办。”

2012年4月底，温州民间借贷登记服务中心正式挂牌营业。翼龙贷与速贷邦、人人贷、宜信、以及温州本地的攀远经济信息咨询有限公司等共计5家融资中介机构已入驻温州民间借贷中心。

当时宜信的经营模式仍旧是通过线下，而在加入温州金改的五家企业中只有两家民间P2P机构，人人贷2/3通过线下盈利，翼龙贷则完全依靠线上。

“我们一直希望就P2P网上借贷，建立一个行业标准，为一些业务的发展做一个尝试和探索。”王思聪说。

2012年4月，时任国务院总理温家宝去温州视察，提出了要将民间借贷置于阳光下的问题。在政府对互联网金融的倡导下，媒体对民间P2P的态度开始转变。

此时，翼龙贷也得到了资本市场上的认可。2013年年底，时任联想控股战略投资部高级总监毛向前在考察翼龙贷一年后决定给予投资。

“翼龙贷并不是严格意义上的财务投资，而是要作为一个战略上的资产，因为我当时要求的不是财务投资，而是要求投资方给我们以除资金以外的管理、品牌、文化资源等方面的帮助，所以我们是母子公司的关系。我认为这步棋走对了。”在谈到与联想合作的具体原因时，王思聪这样回答《中国新闻周刊》。

2014年10月，翼龙贷上线。至此，在P2P行业，翼龙贷也有了自己的一席之地。

“跑路”现象严重

“互联网金融”的说法始于2013年，最早由中投公司副总经理谢平提出;2014年开始出现在政府工作报告中;2015年，李克强总理在全国两会上第一次提出了“互联网+”的概念。短短三年，互联网金融的势头发展迅猛。

但P2P行业面临的问题也一直很大，一些不合规、不合法的P2P平台大量存在，“跑路”现象时有发生。2014年6月，北京市首次出现了P2P网络的“跑路”平台网金宝，引起了监管部门的关注。

据网贷之家研究院统计，2015年6月出现问题的P2P平台达125家，创历史新高。其中“跑路”和提现困难成为平台出问题最主要的原因。

7月16日，中国信用评级机构大公公布的P2P平台黑名单公告中，更是将1316家P2P平台纳入“黑名单”，另有307家被纳入“预警平台”。

“翼龙贷目前的困境很多。互联网金融P2P做的是政府做不了的事情，做的是普惠金融的事情，做的是把金融民主化照到每一个金融黑暗角落的工作，但是得不到社会的认可，得不到央行征信的扶持，得不到政府司法机构的支持。连合理的支持都得不到。”在谈及翼龙贷目前所面临的困境时，王思聪这样说。

王思聪还认为，P2P被视为一种民间借贷关系，这会造成P2P从业者有种不被认同感。如果出现“跑路”，平台是无助的，损害的是投资者的利益。“平台跑路后，投资者就进入了一个漫长的诉讼通道，所以造成了P2P平台成为骗子的提款机这一现象的出现。”

在中国经济体制改革研究会研究专员陆琪看来，P2P目前最主要的一个问题是准入门槛太低，业内鱼龙混杂，许多不法分子打着互联网金融P2P的旗号非法集资，混杂在互联网金融创新的浪潮中，使得许多投资者无法真切识别，“跑路”的事情经常发生，最后导致整个P2P的行业影响变坏。

此外，陆琪还告诉《中国新闻周刊》，很多从事P2P行业的人士过往没有真正的金融从业经验，不具有专业风控的能力，在从事这种风险比较大的金融活动时，极有可能会经营失败。“这种失败对投资者、消费者甚至整个地区的金融体系、金融秩序都会造成极大负面影响。”

中央财经大学金融法律服务所所长黄震也认为，应规范P2P行业组织建设，加强投资者在交易中的风控常识，同时地方政府也需要将监管责任化，及时进行风险提示和信息披露。

大势所趋

在P2P监管政策方面，新出台的《指导意见》明确指出，P2P属于民间借贷范畴，受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院相关司法解释的规范，从而在法律层面， 给予了P2P合法性。

而从监管角度，又明确规定互联网金融要坚持平台功能，强调信息中介性质，不得提供增信服务;不得非法集资;必须借助银行业进行资金监管。

对于如何监管P2P公司，王思聪认为，应该让互联网金融P2P发展成一个公众型公司，向公众披露行业具体情况，接受公众监督。“对这方面有了客观认识，他们才会放心。我认为这是很重要的一个问题。”

目前，翼龙贷正在进行着它的上市计划。王思聪告诉《中国新闻周刊》，翼龙贷不排除各种上市条件，比如借壳、并购、主板、创业板、新三板，包括境内外都可以。

面对阿里、京东等大型企业进军“三农”互联网金融市场的强势劲头，王思聪认为，翼龙贷在P2P市场有一定根基，加上联想控股的大力支持，虽然竞争中会给翼龙贷带来挑战，但短期内不会出现正面冲突，同时他也不排斥与这些企业的合作。

在王思聪看来，《指导意见》能够促使互联网金融行业逐步规范化，更让他对P2P发展前景充满了期待。

“对于P2P行业到底应该如何监管，政府需要综合考虑各方面因素。下一步，细化监管政策或者是发牌照，这一切都有可能。”王思聪说。