本周主题词 / KEYWORDS

欧洲能源联盟

欧盟领导人3月19日表示，他们将打破欧洲能源市场壁垒，建立“能源联盟”，对国际天然气供应合同实施更加严格的监管，尤其是涉及俄罗斯的供气合同。欧盟领导人希望创建一个单一的能源市场，即所谓的“能源联盟”。这个联盟将允许电力、天然气在28个成员国之间自由流动，以此减少对俄罗斯石油和天然气的依赖。

欧盟委员会称，目前，俄罗斯天然气寡头Gazprom在对欧洲客户的一些供气合同中，对客户未使用的天然气出售到其他国家设置了限制条款，有时收费也不公平。欧盟要求委员会提高对欧盟以外能源供应国的天然气供应协议的透明度，加强监管力度，彼此间分享更多信息。欧盟将全面落实和严格执行现有的能源立法。欧盟委员会计划明年对能源供应合同提出新的立法。

根据相关峰会的内容，与会国家领导人同意“加速基础设施项目的建设，包括欧盟各国，特别是周边地区的互联，以电力和天然气供应确保能源安全以及内部能源市场的良好运作。”各国领导人也表示，将会有“现有能源法规的全面实施以及积极执法”。

在欧盟新的3150亿欧元投资计划中，能源基础设施是其中的一部分。

欧盟所需的进口天然气中，1/3来自俄罗斯，部分国家的进口天然气甚至全部依赖俄罗斯。但乌克兰僵局令欧洲对俄罗斯可能切断天然气供应的忧虑重燃。由于对俄罗斯天然气的依赖度太高，欧洲在外交方面也难以大展拳脚。

欧盟委员会数据显示，欧盟从外部购买的能源占总能源需求的53%，每年花费4000亿欧元购买进口能源。欧盟是全球最大的能源买家之一。

国务院部署加快推进实施“中国制造2025”

3月25日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署加快推进实施“中国制造2025”，实现制造业升级。

李克强指出，中国正处于加快推进工业化进程中，制造业是国民经济的重要支柱和基础。“中国制造2025”，对于推动中国制造由大变强，使中国制造包含更多中国创造因素，更多依靠中国装备、依托中国品牌，促进经济保持中高速增长、向中高端水平迈进，具有重要意义。

会议强调，要顺应“互联网+”的发展趋势，以信息化与工业化深度融合为主线，重点发展新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备十大领域，强化工业基础能力，提高工艺水平和产品质量，推进智能制造、绿色制造。

国务院常务会议指出，下一步要推出中国制造重点领域升级向绿皮书目录指引，动态调整、滚动推进。

会议称，坚持市场主导、改革创新，发挥企业主体作用，大中小企业配套推进，务求重点突破，取得实效，财税、金融、人才等政策都要给予倾斜。通过不懈努力奋斗，打造中国制造业升级版。

从2010年开始，中国制造业产出占世界制造业19.8%，首次成为世界第一制造大国。不过，中国尽管是世界第一制造大国，但并不是强国。典型例子是，很多核心部件难以生产出来。

专家认为，中国的工业升级战略与德国工业4.0战略有区别。中国工程院院士郭重庆认为，“互联网+”对中国的涵义是更适合中国。互联网的本质是开放、公众参与、共创、普惠、平等、脱媒、平台型整合，中国是要通过开源、开放、共创、共享的互联网思维推动创新。

全球

欧盟推出税收透明新规打击企业避税行为

日前，欧盟委员会推出了一系列关于税收透明化的措施，旨在进一步加强对欧盟企业避税行为的打击。该系列措施最重要的一项提议，是计划在欧盟28个成员国之间实现税务规定等信息的自动共享与交流。欧盟成员国每三个月就必须共享一次各自的跨境税务制度细则。

今年巴西经济或创1990年以来最差表现

巴西中央银行3月23日发布的“焦点调查”报告显示，金融市场分析师预测该国经济今年将萎缩0.83%，通货膨胀率将升至8.12%，创1990年以来最差表现。年初，分析人士还预测巴西经济今年会有0.5%的增长，但此后连续12周调低其增长预期。

时隔8月日本官方首次上调日本经济基本评估

日本内阁府3月23日发布月度经济报告，时隔8个月首次上调对日本经济的基本评估。报告认为，随着消费税提高对经济造成的负面影响逐步消退，日本企业运营环境正得到改善，日本经济也在温和复苏。报告上调对工业产出、企业盈利和商业信心的基本评估。

印度经济增速将超过中国

据CNN Money报道，IMF总裁拉加德表示，印度很快将超过中国成为全球经济增长速度最快的国家。拉加德预计印度在2015—2016财年经济增速有望达到7.5%，高于本财年的7.2%。

2020年中国基本形成适应创新驱动发展要求的制度环境和政策法律体系

中共中央、国务院日前出台文件，指导深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略。这份文件3月23日由新华社授权发布。

《中共中央、国务院关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见》（《意见》）指出，到2020年，基本形成适应创新驱动发展要求的制度环境和政策法律体系，为进入创新型国家行列提供有力保障。人才、资本、技术、知识自由流动，企业、科研院所、高等学校协同创新，创新活力竞相迸发，创新成果得到充分保护，创新价值得到更大体现，创新资源配置效率大幅提高，创新人才合理分享创新收益，使创新驱动发展战略真正落地，进而打造促进经济增长和就业创业的新引擎，构筑参与国际竞争合作的新优势，推动形成可持续发展的新格局，促进经济发展方式的转变。

《意见》要求，营造激励创新的公平竞争环境。发挥市场竞争激励创新的根本性作用，营造公平、开放、透明的市场环境，强化竞争政策和产业政策对创新的引导，促进优胜劣汰，增强市场主体创新动力。实行严格的知识产权保护制度，打破制约创新的行业垄断和市场分割，改进新技术新产品新商业模式的准入管理，健全产业技术政策和管理制度，形成要素价格倒逼创新机制。endprint

《意见》强调，发挥市场对技术研发方向、路线选择和各类创新资源配置的导向作用，调整创新决策和组织模式，强化普惠性政策支持，促进企业真正成为技术创新决策、研发投入、科研组织和成果转化的主体。扩大企业在国家创新决策中话语权，完善企业为主体的产业技术创新机制，提高普惠性财税政策支持力度，健全优先使用创新产品的采购政策。

此外，《意见》还提出，转变政府科技管理职能，建立依托专业机构管理科研项目的机制，建立公开统一的国家科技管理平台，进一步明确中央和地方科技管理事权和职能定位。

动态

国家口岸建设政策出台在即

国家口岸建设两大重磅文件《国务院关于改进口岸工作支持外贸发展的若干意见》（《意见》）、《国家口岸“十三五”规划》（《规划》）即将出台。

《意见》的主要内容：一是完善“一带一路”战略在内陆地区的口岸支点布局，加快沿边地区开放步伐，提升沿海地区口岸开放水平;二是在改善外贸发展环境方面，要统筹推进全国的一体化通关;三是加强口岸各部门间“信息互换、监管互认、执法互助”，扩大“联合执法、联合查验”的范围。另外，将进一步加大口岸简政放权力度。

《规划》重点：一是对沿海地区口岸，重点放在推动形成一批枢纽型的重要口岸，充分发挥其辐射带动作用;二是对沿边地区，通过加大与周边国家的合作，围绕“一带一路”、长江经济带等国家发展战略，加快和扩大沿边地区口岸开放;三是在内陆地区，通过口岸立法改革，扩大内陆地区口岸开放，增加内陆地区铁路口岸。

行业政策

国家发改委：落实可再生能源发电全额保障收购制度

国家发改委、国家能源局下发《关于改善电力运行调节促进清洁能源多发满发的指导意见》，要求各省（区、市）政府主管部门组织编制本地区年度电力平衡方案时，应采取措施落实可再生能源发电全额保障性收购制度。在保障电网安全稳定的前提下，全额安排可再生能源发电。

国家四部门部署支持邮政和快递业务延伸至农村

交通运输部会同农业部、供销合作总社、国家邮政局联合印发《关于协同推进农村物流健康发展、加快服务农业现代化的若干意见》。要探索建立交通运输、农业、供销、邮政管理多部门共同推进农业物流发展的新机制，加强部门协同配合，依托各部门和行业在农村物流发展中已有基础和优势，加强资源整合共享与合作开发，构建“场站共享、服务同网、货源集中、信息互通”的农村物流发展新格局。

中国各地“一带一路”基建投资逾万亿

国家“一带一路”规划即将公布，地方的争夺将围绕项目和政策展开。

3月初，西安市发布《西安建设丝绸之路经济带（新起点）战略规划》和《西安欧亚经济综合园区发展规划》，并启动第一批60个“丝绸之路经济带”的重点项目，总投资达到1155亿元。其中，12个项目总投资在30亿元以上;4个项目总投资在100亿元以上。

新疆区部署在今年加快落实“丝绸之路经济带”核心区建设实施意见和行动计划。具体内容包括按照北、中、南通道建设规划，抓好重大基础设施项目建设和储备，推动中巴经济走廊及面向中西南亚和欧洲的物流通道、信息通道建设，突出与周边国家道路联通、信息相通。

四川省提出从三个方向构建综合立体交通走廊。南向是成昆铁路扩能改造、成贵客专等项目，以及隆黄铁路叙永至毕节段建设;北向是西成客专等项目，打通成都—西安—环渤海地区的铁路和公路;西向则是成兰铁路建设，以及加快川藏铁路、成都至西宁铁路等项目前期工作。

其实，各地都掀起了抢抓“一带一路”战略机遇、加紧基础设施项目建设和储备的高潮。民生证券研究报告称，各省今年“两会”《政府工作报告》上关于“一带一路”基建投资项目总规模已经达到1.04万亿元。从项目分布看，主要以“铁公基”为主，占到全部投资的68.8%。

另外一些省份也如愿拿到“入场资格”。内蒙古称，去年内蒙古已被国家纳入“丝绸之路经济带”建设范围。河南省表示，郑州、洛阳成为“丝绸之路经济带”主要节点城市。山东省透露，山东省已被纳入“一带一路”规划范围，被确定为海上战略支点和新亚欧大陆桥经济走廊沿线重点地区，将全力打造“一带一路”港口群。

辽宁省也制定了参与“一带一路”建设实施方案，以沈阳、大连、丹东、锦州、营口为重要节点参与中蒙俄经济走廊建设。加强海陆综合交通枢纽建设，建设以大连港、营口港为起点“辽满欧”海铁联运通道，以及建设面向蒙俄、东北亚及欧洲、连接南北的现代物流基地。

“丝绸之路经济带”国内段的空间格局主要是北中南三条大通道，分别从环渤海、长三角和珠三角三个经济圈出发，依托国内现有交通干线，自东向西贯穿沿线重要节点城市，经新疆通向中亚、西亚、南亚和俄罗斯等。

动态

亚投行章程年中完成谈判签署

亚洲基础设施投资银行（亚投行）章程争取在年中完成谈判并签署，之后经成员国批准生效，年底前正式成立亚投行。

亚投行意向创始成员国数量达35个

亚投行意向创始成员国数量最早4月15日才能确定，3月31日之前未能申请加入的国家今后仍可以作为普通成员加入亚投行。

截至目前，亚投行的意向创始成员国：中国、印度、印度尼西亚、孟加拉国、文莱、柬埔寨、约旦、哈萨克斯坦、科威特、老挝、马尔代夫、马来西亚、蒙古国、缅甸、尼泊尔、新西兰、阿曼、巴基斯坦、菲律宾、卡塔尔、沙特阿拉伯、新加坡、斯里兰卡、塔吉克斯坦、泰国、乌兹别克斯坦、越南、法国、德国、意大利、英国、卢森堡、瑞士、澳大利亚、奥地利。

据最新消息，土耳其、乌克兰、韩国都表示将加入亚投行。

美国愿与亚投行建立合作关系

据《华尔街日报》3月23日报道，奥巴马政府提议亚投行与美国主导的世界银行等金融机构建立合作关系。endprint

美国财政部负责国际事务的副部长内森·席茨表示：“美国欢迎新的多边国际组织来加强国际金融架构。世界银行与亚投行的合作会确保国际金融体系保证其一贯的高标准。”他表示，与世界银行的合作可以确保亚投行与已经存在的国际银行形成互补而不是竞争的关系。

中化集团巨资收购意大利轮胎巨头

据日经中文网报道，中国化工集团就收购意大利轮胎巨头倍耐力达成协议。这将成为中国制造业史上最大级别的海外收购案。

倍耐力成立于1872年。2014财年的销售额为60.18亿欧元，根据美国轮胎商业杂志的数据，倍耐力的市场份额位列全球第五。

在轮胎行业，1988年排名全球第三的日本普利司通投入3300亿日元（按照当时的汇率）收购美国凡士通，一举跃居全球首位。中国化工打算通过此次收购，使其市场份额仅次于普利司通、法国米其林及美国固特异等，为进军全球市场打下基础。

道达尔欲向中国融资150亿美元

因美国对俄制裁的影响，全球石化业巨头法国道达尔公司寻求中国的融资伙伴帮助，为该司在俄罗斯的开发项目募资，最高可能达到150亿美元。

道达尔CEO Patrick Pouyanné表示，他寻求向中国的金融机构融资约合100亿～150亿美元，支持该司位于俄罗斯北极圈地区的Yamal液化天然气（LNG）项目。该项目需投入270亿美元。

道达尔、俄罗斯第二大天然气生产商Novatek和中石油都投资了Yamal项目。Pouyanné说，该项目年产LNG可达1650万公吨，其中大部分都将销往中国。

四家中国企业参与竞标印度高铁

包括中铁第四勘查设计院集团在内的4家中国企业，以及德国DB国际、法国Systra、西班牙Sener、意大利Italser和1家比利时企业已展开印度高铁项目的勘探项目竞争。勘探成本预计在3亿卢比左右。该项目由印度总理穆迪发起，造价2万亿卢比，完成后高铁运行速度预计将达到每小时300公里，因连接印度四大城市，故命名为钻石四边形高铁计划，并将大大缩短印度四大城市间的交通时间。

报告

东南亚南亚成为亚洲经济新亮点

亚洲开发银行在3月24日发布的《2015年亚洲发展展望》报告中依然对亚洲经济发展前景充满信心。报告指出，尽管亚洲经济增速放缓，但过去5年对全球经济增长的贡献率为60%，且这种势头还将延续。目前，亚洲依旧是全球经济增长最快的地区。

亚行数据显示，在2009年全球金融危机落入谷底之后，亚洲发展中经济体对全球GDP增长贡献2.3个百分点，约占全球4.0%平均增速的60%。即便在金融危机时期，包括中国、老挝、斯里兰卡等八个经济体年均增长率几乎都超过7%。目前，虽然亚洲增速普遍放缓，但亚行仍对前景表示乐观。据亚行最新预测，今年除日本等发达国家以外的区域增长率为6.3%，而到明年都将继续保持稳步增长。

报告预计，东南亚地区的经济增速在去年降至4.4%之后有望在今年迎来反弹。在印度尼西亚和泰国经济复苏的带领下，预计该地区增长率将回升至4.9%和明年的5.3%，其中菲律宾与越南今明两年都有望维持6%以上的增长。在南亚，印度等多数东南亚经济体将走在前列，其中印度今年增长率将高达7.8%，明年进一步提升至8.2%，均高于中国的7.2%和7%。

区域

广州国际投资年会将推介3000亿元招商项目

广州市政府3月24日召开发布会，公布在 2015中国广州国际投资年会上，共推介招商项目总投资超过3000亿元。

此次年会将向国内外投资者重点推介21个招商项目，总投资额超过1100亿元。同时，还收集140个涉及高端制造、信息科技、商业零售、金融服务、医疗健康及总部经济等领域的重大招商项目，总投资额达2395亿元。

上海北外滩将打造成国际金融和航运中心

上海正将北外滩打造成国际金融中心和国际航运中心核心功能的“双重承载区”。

北外滩已形成航运发展集聚区，已被纳入中国邮轮旅游发展实验区范围，承担着上海水上邮轮产业乃至水上旅游发展领头羊的重任。据了解，位于北外滩的国内首个对冲基金园区上海对冲基金园区发展势头良好，目前累计入驻对冲基金公司近180家，资产管理规模约750亿元。

广州航运交易有限公司注册成立

广州航运交易有限公司注册成立，即将对外挂牌，发起股东包括广州航运交易所、广州港集团、南沙资产经营有限公司、广州金融控股集团有限公司和广州城发投资基金管理有限公司。广州航运交易所将由公益类型的事业单位改制为国有控股公司。

据介绍，广州航运交易所和广州航运交易有限公司将建设航运交易中心、临港大宗商品交易中心、船舶融资资产交易中心、航运人才交易中心和结算中心4个中心，在南沙片区先行先试航运金融创新政策，研究和开发航运交易、金融、保理、第三方支付结算等服务，推动南沙航运金融的发展。

宁波市城市总体规划获批

3月25日，国务院公布关于宁波市城市总体规划的批复，原则同意《宁波市城市总体规划（2006-2020年）（2015年修订）》。根据规划，宁波要加快港口、公路、铁路、机场等交通基础设施建设，重点推动宁波舟山港一体化发展，改善城市与周边地区交通运输条件。2月份，《宁波—舟山港总体规划（2012-2030年）》部省联合审查会议召开，根据规划，宁波-舟山港将在原有港区划分基础上，适当调整、拓展，合并泗礁、绿华山两个港区，新增白泉港区，总体上呈“一港、四核、十九区”的空间格局。

机制

交通运输部将构建筹融资新机制

交通运输部副部长冯正霖在“2015年全国交通运输财务审计工作会议”上透露，今年，交通运输财务审计工作除了增强资金保障能力外，还要构建筹融资新机制。endprint

冯正霖提出，在新常态下，要多方入手给资金加上保护罩。首先要充分发挥交通投融资对“稳增长”的保障作用，特别要在筹措资金的同时全面摸清存量资金情况，分门别类提出处理方案用好沉淀资金;同时建立长效机制，防止形成新的资金沉淀。此外，冯正霖还提出，今年，在融资机制发生根本性变化的情况下，要剥离融资平台的政府融资功能，建立规范的地方政府举债新机制，推动地方政府继续将交通运输作为重点发展领域，在堵“暗道”、开“明渠”的同时推广使用政府与社会资本合作模式。

《2015年政府工作报告》提出，今年中央预算内投资增加到4776亿元，但政府不唱“独角戏”，而要更大激发民间投资活力，引导社会资本投向更多领域。具体来看，铁路投资要保持在8000亿元以上，新投产里程8000公里以上，在全国基本实现高速公路电子不停车收费联网，使交通真正成为发展的先行官。对此，中投顾问产业与政策研究中心相关负责人表示，此前基建投资主要是地方政府，但由于投资回报期较长导致政府债高企。随着经济放缓，刺激经济，鼓励民资是绝佳选择。

不过，业内普遍认为，扩大引资范围之后，还需强化依法理财，通过审计监督摸清实际情况、揭示风险隐患，推动问题及时有效解决。冯正霖也总结，今年交通运输财务审计工作要努力构建筹融资新机制，进一步优化财政性资金投资结构，加大审计监督力度，继续推进国家高速公路网绩效审计工作，积极推进重点建设项目跟踪审计、经济责任审计，深入推进专项审计工作，提升资金使用效率。

内河

贵州“北入长江”航运建设北大门建成

贵州省贵阳市首个港口——开阳港已建成港区全部120公里四级航道（可通航500吨船舶），并基本建成下设的4个码头。开阳港位于开阳县开州湖内，是贵州省“北入长江”航运建设的北大门、乌江航运的启运港、贵州省的重要港口，也是乌江航运规划建设规模和吞吐量最大的港口。

作为贵州出省水运主通道的乌江，其航运建设项目预计年底建成乌江思林、沙坨枢纽500吨级升船机和构皮滩500吨级翻坝运输系统，实现乌江500吨级航道复航;至2017年建成构皮滩500吨级升船机后，贵州、贵阳北入长江、连接长三角经济区的出省水运通道将全面打通。届时，船从开阳港区出发顺流而下，经瓮安、余庆、思南至沿河，沿河出境后即到达重庆涪陵，直达长江，至重庆590公里。

自贸区

今年全国四大自贸区使用同一张负面清单

上海、广东、天津、福建四大自贸区将在今年使用同一张“负面清单”，该清单正在由国家发改委制定。而此前的2013版和2014版“负面清单”，均是由上海方面制定，并经过国家发改委认可。3月23日，在2015年度上海市政府决策咨询重点课题公开招标会上，上海市人民政府发展研究中心主任肖林表示，2015版“负面清单”目前“初步方案已经有了，应该快了”。

“负面清单”全称是《中国（上海）自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）》，也就是说，主要针对外商投资。外商投资准入属于中央事权，原则上应该由中央政府来制定、发布和实施外商投资“负面清单”。去年9月23日，商务部办公厅副主任王雪坤在商务部“简政放权深化行政审批制度改革”专题新闻发布会上说，上海自贸试验区“负面清单”，是国务院依据全国人大常委会决定授权上海市制定的，具有特殊的试点性质，其他地方未履行必要的法律程序不能复制和效仿。

“负面清单”的主要依据是《外商投资产业指导目录》，值得注意的是，3月10日，国家发改委、商务部发布《外商投资产业指导目录（2015年修订）》。新版目录将自4月10日起施行，《外商投资产业指导目录（2011年修订）》同时停止执行。

此次修订，也是《目录》自1995年首次颁布以来6次修订中，幅度和开放性最大的一次，限制类条目从2011年版《目录》79条减少到38条;放宽外资股比限制，“合资、合作”条目从2011年版《目录》43条减少到15条;“中方控股”条目从2011年版《目录》44条减少到35条。

可以期待的是，以2011年版《目录》为主要制定依据的上海自贸试验区2014年版“负面清单”，也将会在今年实现更大幅度的开放和更高的透明度。

物流

大连剑指东北亚铁矿石物流中心

大连港集团已将“东北亚铁矿石物流中心”建设提上日程。以大连为中心进行分拨、配送，既可连接全国的铁矿石、钢铁物流大通道，也可满足环渤海、东北地区以及日本、韩国等东北亚地区的中转需求。大连港集团人士透露，建设东北亚铁矿石物流中心，将增强大连商品交易所铁矿石期货的国际影响力，进而提升中国铁矿石定价话语权，取得东北亚铁矿石分拨分销主导权，提高中国港口承揽国际中转业务能力与水平及中转与配送业务的能力。

为打造环渤海及东北亚铁矿石分拨中心，大连港集团已建成国内最大的40万吨级矿石专用泊位，不仅开创了中国沿海港口成功接卸40万吨级超大型矿船之先河，还以55小时卸下35万吨铁矿石，创造了同类型船舶接卸效率的世界纪录，为中国港口接卸40万吨级超大型矿船积累了宝贵的经验。

大连港矿石码头拥有4个堆场，可一次性堆存矿石822万吨。 10万平方米的保税堆场，可开展进口货物的国际配送，亦可提供贸易中转服务。后方规划预留堆场100万平方米，堆存能力超过1000万吨，是目前全国唯一的保税混矿堆场，拥有与淡水河谷合作的先手以及混矿专业服务经验。

按照专家设想，大连东北亚铁矿石物流中心提出了“三中心、两基地、两平台”的建设方案。“三中心”包括大连东北亚铁矿石装卸中心、分拨中心、分销中心。“两基地”：一是大连东北亚铁矿石临港加工产业基地，主要以淡水河谷保税混矿为先导，建设环渤海及东北亚矿石临港加工产业基地;二是大连东北亚铁矿石期货交割基地，携手大连商品交易所合作开展期货保税交割业务，共同打造全方位、多功能的矿石期货交易服务基地。“两平台”，将搭建大连铁矿石公共信息平台;大连东北亚铁矿石供应链融资平台。endprint

观点

未来两年众多海工船东将濒临破产

挪威银行近日表示，未来两年海工市场将有大量运营商濒临破产，这些公司必须立刻采取行动解决流动资金问题。

船队利用率降低导致钻井承包商、物探公司以及其它海工船东和承包商的收入随之下降，而未来预期收入的减少也导致了这些公司资产减记。运力过剩、海工行业成本削减和油价暴跌，给海工市场带来了巨大打击。

据预计，至少在未来2～3年，海工市场都将持续低迷;到2017年，市场或将逐渐复苏。在此期间，将有大量老旧钻井平台及海工船退役拆解。银行已经收紧了海工领域的贷款策略，并且更为关注偿债能力较强、船队船龄较小以及合同收入有保证的承包商。

挪威银行要求运营商通过降低股息来保证现金平衡，从而避免在将来重回股市募金。

上港

上港集团长江战略将由“点线面”发展成为物流网络

3月24日，上港集团总裁严俊在首届中国（上海）上市公司企业社会责任峰会系列活动上市公司领导全媒体大型访谈中表示，上港集团的长江战略最新的内涵是在原来“点线面”的基础上发展成为网络。集团希望有一个以当地港口的“点”为基础，形成向周边具有辐射功能的物流网络，希望把沿长江南北各300公里范围之内形成一个走廊，走廊里的货运以水路为主，形成一个网络，努力服务当地经济发展和贸易发展。

严俊表示，从“海上丝绸之路”的分布来看，上海港航线恰恰是密度最广的区域，上港集团和整个“海上丝绸之路”节点上的港口城市都有良好的沟通和友好的往来，不排除与这些港口合作，包括硬件投入，软件上的服务理念和方法交流。在国内企业走出国门、进行海外投资的过程中，上港集团有责任、有义务配合和助推国内企业到全球各地进行投资，提供物流解决方案。 严俊还表示，未来集团将更好地利用上海自贸试验区的发展，第一，在集拼分拨方面，可以在口岸单位的支持下形成比较大型的分拨园区，由海关统一监管，同时可以兼顾公司的利益，减轻陆路运输的压力。通过互联网技术，让客户可以通过O2O直接将线上线下平台有机结合起来。第二，今年上海自贸试验区扩区之后，集团希望可以进一步做大融资租赁公司的规模，借助上海自贸试验区的金融便利政策，低成本的资金，为集团、为客户做一些融资租赁方面的业务。第三，今年可以在上海自贸试验区内进一步发展“跨境通”业务，通过集团在上海自贸试验区内的大型仓储设施来降低客户成本，加快货物的交付速度，为“海淘”客户提供便利服务。

严俊指出，不排除将来会引入一些对集团发展有利的战略投资者来交换或增持集团的股份。

合并

中船重工中船集团合并传言被否

据中船重工官网显示，3月25日，中船重工召开中层以上管理人员大会。中共中央组织部副部长王京清宣布：按照加快建立中国特色现代国有企业制度的有关精神，中船重工设立董事会。原中船集团董事长、党委书记胡问鸣任中船重工董事长、党组书记;原中船重工副总经理孙波任中船重工总经理;免去李长印中船重工总经理、党组书记职务，到龄退出领导班子。

同日，中船集团也宣布：原中船重工副总经理董强任中船集团董事长、党组书记，原中船集团副总经理吴强任中船集团总经理、党组副书记。

据财新网，中船集团内部人士表示，中船集团和中船重工1999年分家后，由于研发主体和配套工厂很多都留在了中船重工，因此中船集团在生产上一定要与中船重工进行合作。而中船集团的公司制度更为成熟，接单能力要优于中船重工。因此，双方领导互换后，双方可能在市场化方面以及船舶配套方面展开更多的合作。

这一人事安排推升了市场对两船合并的预期。中国船舶表示，经核实公司控股股东和公司均未得到来自于任何政府部门的书面或口头信息，均未向任何部门表示过此类意向，均未与中船重工及其控制的上市公司就此问题进行过任何的商谈或意思表示，目前也没有此类意向。

中船重工官网资料介绍，公司是由原中国船舶工业总公司部分企事业单位重组成立的特大型国有企业，是国家授权投资的机构和资产经营主体，主要从事海军装备、民用船舶及配套、非船舶装备的研发生产。中船集团官网资料显示，公司是在原中国船舶工业总公司所属部门企事业单位基础上组建的中央直属特大型国有企业，是国家授权投资机构，由中央直接管理。

观点

马士基航运：今年集运市场需求将增长

马士基航运亚太区首席执行官Lars Mikael Jensen日前表示，今年集运需求预计将增长3%～5%，但运价预计将略有下降。Jensen表示，今年集运市场供应增长预计将达5%～7%，这一趋势预计将持续至明年。此外，马士基航运还宣布将投资30亿美元订造10000TEU以上型船。

Scorpio Tankers：停止订船扩容老套路

针对私募股权基金，Scorpio Tankers总裁Robert Bugbee提出应在未来6个月停止订船扩容的老套路，改为推动所投资的船东寻求整合。他的这一观点，得到了大多数专家组成员的认可。  “以成品油轮市场为例，任何兼并将可能带来实质性正面效益。”Bugbee指出，这些以上市为目的的私人企业，如果能先兼并，取得规模后再作部署，效果会好得多。不应再订船扩容。

箱船

马士基航运在中远船务订造七艘冰级集装箱船

3月26日，马士基航运与中远船务工程集团有限公司签订协议，在浙江舟山订造7艘3600TEU型船。此次订造的船舶长200米，宽35.2米，吃水深度10米。中远船务和马士基航运协商决定，不透露此次订造船舶的具体价格。

此次订造是马士基航运宣布新投资计划以来的首批订单。马士基航运去年宣布，将在未来五年投资150亿美元用于订造新船、改造现有船舶、购买集装箱和其他相关设备。通过此次投资，马士基航运将确保运力增长与全球集装箱市场需求保持一致，并逐步替换效率较低的租赁船舶。endprint

马士基航运首席运营官索伦·托夫特表示：“我非常高兴能够宣布本次的船舶订造计划，这也是我们投资计划中的首份订单。马士基航运的战略是与市场增长保持一致，为实现这个目标，我们需要在2017年开始投放新船。我们计划在2015年落实更多的订单。”

马士基航运新船舶将被投放在Seago Line服务网络中。Seago Line是马士基航运旗下集装箱航运企业，主要提供欧洲及地中海区域的近海集装箱运输服务。Seago Line将把上述船舶投放于波罗的海和北海地区，替换部分运载能力只有新订船一半或更小的集装箱船。新船将使用船用轻柴油，从而符合自1月1日起执行的北欧排放控制区硫排放标准。

此次订造的船舶将于2017年4—11月陆续交付。本次订单包含另外两艘船舶的选择权，马士基航运将于8个月内宣布是否行使该选择权。

这是马士基航运首次从中远船务订造新船，这也是中远船务第一次建造集装箱船舶。索伦·托夫特表示：“中远船务拥有丰富的造船经验，曾经建造过高质量、高燃油效率的船舶。我们对中远船务建造我们的新船非常有信心。”

企业公告

港口

中国最大铁矿石中转码头8月前投入试运行

预计目前全国最大的铁矿石中转码头——浙江岱山鼠浪湖矿石中转码头将于 8月份投入试运行。项目用地面积119.9公顷，使用岸线1705米，总投资49.1亿元，年矿石设计吞吐量为5200万吨。建设规模包括2个30万吨级铁矿石卸船泊位、1个 10万吨级装船泊位和2个 5万吨级装船泊位;1座工作船码头及矿石堆场、生产、生活辅助设施区等。至去年年底，该项目已累计完成总投资超过30亿元。

连云港澄清其非中哈物流中转基地建设方

江苏连云港港口股份有限公司3月25日晚间发布澄清公告，称非中哈物流中转基地建设方。近日有媒体报道，连云港“中哈（连云港）物流中转基地和上合组织成员国出海口基地”被列入“一带一路”重大项目建设清单中仅有的沿海口岸建设项目，成为今明两年重点推进的重大工程项目。

今年海南30亿元投入水运基础建设

今年海南省将抓住“一带一路”战略机遇，以推进港口基础设施建设为抓手，计划安排30亿元投入水路建设，着力打造面向东南亚航运枢纽。重点是确保洋浦港区小铲滩作业区起步工程、洋浦港油品码头及配套储运设施工程完工并投入使用。同时，加快推进海口港新海港区汽车客货滚装码头一期、海南金海浆纸业有限公司码头扩建（三四期）、三亚凤凰岛国际邮轮港二期、海南国电西南部电厂配套码头等项目建设。积极推进万泉河航运一期、中石化（香港）有限公司洋浦成品油保税库项目配套码头、海口港马村港区三期散货码头等项目开工建设。

海南国电西南部电厂项目用海申请获批

海南国电西南部电厂项目用海申请近日获得国家海洋局批复，为电厂配套码头建设拿到了“ 通行证 ”。项目配套码头拟建设5万吨级煤炭泊位1个、工作船泊位1个以及防波堤等配套设施。用海类型为电力工业用海，用海总面积96.5637公顷，用海期限32年。

肯尼亚港务局拟建第二个大型船号集装箱码头

肯尼亚港务局将位于蒙巴萨港口石油码头搬迁至16、17号泊位，在原地建设第二个大型船号集装箱货运码头。该码头价值280亿肯先令（约合3亿美元），在与坦桑尼亚港口进行竞争的同时，也满足本地区建筑工业、基础设施发展的需求。新码头计划装载能力为45万TEU，预期2019年达120万TEU。肯尼亚港务局负责本国约90%的进口。

中远航运装载世界首座半潜式圆筒型海洋生活平台驰往巴西

3月23日，中远航运5万吨级半潜船“祥云口”轮装载着世界首座半潜式圆筒型海洋生活平台“希望7号”，在上海绿华山锚地顺利启航，前往巴西海域。该平台由南通中远船务设计建造，中远航运与中远船务协同合作运输。

中远航运3月27日发布公告称，全资子公司广远公司与道达尔（中国）以及广州开发区商业发展集团参与道达尔中国润滑油业务整合项目。广远公司已支付现金24062万元购买道达尔（中国）11.49%股权;以其原持有的埃尔夫润滑油（广州）37%股权作价42285万元对道达尔润滑油（中国）进行增资。

中国海运第4艘19100TEU型船交付运营

3月20日，中国海运与韩国现代重工集团在韩国蔚山举行新船命名暨交船仪式，庆祝中国海运第四艘19100TEU型船“中海北冰洋”轮交付运营。

“中海北冰洋”轮将与“中海环球”、“中海太平洋”、“中海印度洋”轮投入到远东—欧洲航线的运营。

今年中谷海运将接收多艘集装箱船

中谷海运新购的两艘4.5万吨集装箱船分别从新加坡、不莱梅起航入沪。另据透露，今年中谷海运将再购入4艘5万吨级箱船，预计在6—8月投入运营。

SK航运有意收购现代商船散货船船队

据韩媒报道，现金拮据的现代商船愿意接受部分散货船报价。SK航运提交的意向书中涉及7家私募基金部门。据估计，现代商船报价高达3.15亿美元。

戴安娜航运获9308万美元船舶融资

散货船船东戴安娜航运日前宣布，已与北欧银行伦敦分行签订一项定期信贷协议，为旗下8艘散货船获得9308万美元的船舶融资。

Scorpio Tankers获1.1亿美元银行融资

ScorpioTankers已获得超过1.1亿美元的银行融资，从姊妹公司Scorpio Bulkers处收购4艘船舶。提供融资银行为Credit Suisse和ING，融资总额约1.1亿～1.2亿美元。

未来ISC将扩大投资汽车运输船市场

分析师称，ISC未来可能将扩大其在汽车运输船市场的投资。ISC近期已在给客户的报告中强调将在两个具有潜力的领域进行发展。该公司称，将首先在汽车运输船市场通过收购多艘船舶增加潜在市场竞争力。此外，该公司还将发展沿海铁路轮渡运输业务。endprint

据了解，ISC目前船队中共有54艘船舶，其中7艘为汽车运输船。

Transocean再拆解4座海洋钻井船

纽约股市上市的全球最大钻井船东瑞士Transocean公司决定再实施销售4艘/座海洋钻井平台的拆解项目。包括了船龄较低的 1艘“第五代”钻井船“Deepwater Expedition”号（1999年建造）。海洋平台一般寿命为30～35年，拆解船龄16年左右的钻井船颇有意外，充分证明眼下市况严重下滑的事实。

TNG收购现代尾浦造船在建MR

当地时间3月13日，克罗地亚船东Tankerska Next Generation（TNG）公司表示，公司收购了正由韩国现代尾浦造船建造的2艘50000DWT级亲环境成品油轮。相关新船舶预计于4月份及7月份交付。

马士基集团抛售丹麦银行股份回笼资金

马士基集团2月份透露，它将所持丹麦银行20.05%的股份售出，以集中精力牢抓航运与能源板块。按照每股170丹麦克朗的市价计算，可为马士基集团带来343.76亿丹麦克朗（约合49.18亿美元）的收益。

近几年来，马士基集团已先后“脱手”多处资产，其中包括处置丹麦超市业务并从中获利28亿美元。

TEN拟扩大VLCC和穿梭油轮船队规模

Tsakos Energy Navigation（TEN）近日表示，由于油轮市场日益改善，该公司希望扩大旗下VLCC船队规模，并通过出售一系列老龄船舶更新船队平均船龄。此外，该公司首席执行官NikolasTsakos在公布年度财报后表示，计划扩大穿梭油船船队规模。

船厂

广船国际扬州公司首制船开工

3月18日，广船国际扬州公司为香港华光航运公司建造的64000DWT级散货船点火开工。此为广船国际扬州公司的首制船。

广州中柴股权转让中船集团

广州电气装备集团与中国船舶工业集团就广州中柴股权转让暨业务合作签约仪式举行。

中海船舶增资融资租赁业务

中海船舶向持股20%的浙江海洋租赁按比例增资1400万美元，使浙江海洋之注册资本由3000万美元增至1亿美元。浙江海洋主要从事融资租赁业务，分别由舟山海洋、浙江欧华、中海船舶、舟山国有资产经营及恒诚拥有45%、25%、20%、5%及5%股权。

印韩船企共享LNG船建造技术

印度国营造船企业Cochin Shipyard与韩国三星重工达成共识，共享LNG船建造技术。Cochin Shipyard因此获得资格参与计划于4月初实施的GAIL最多9艘LNG船新造及包租竞标。

现代重工拟重组造船业务

现代重工透露，计划整合现代重工及其关联公司现代尾浦造船、现代三湖重工的造船业务，重新进行定位和调整，解决业务重叠的状况。

佐世保重工扩大造船产能

日前，名村造船宣布扩大去年收购的佐世保重工的造船产能。佐世保重工的造船产能扩张项目计划在2016年财年结束，扩张后，每年交付量从现在的6艘增加至10艘。此外，佐世保重工的船舶产品结构将扩展至VLCC。2016年财年，名村造船和佐世保重工每年交付量将达到30艘。

读数

3月汇丰PMI意外跌破荣枯线

3月24日公布的3月份汇丰中国制造业采购经理人指数（PMI）初值49.2，跌至50荣枯线下方，创11个月新低。市场普遍预期值为50.5，较2月时的50.7略微下滑，而实际的数值远低于预期和前值，再一次触发了对经济能否顺利转暖的担忧。

“汇丰中国制造业PMI数据表明中国制造业在3月份轻微恶化。”汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌评论称，新业务整体再度下跌拖累产出指数扩张增速放缓，制造业企业持续裁减员工数量。

此外，中国3月份汇丰制造业PMI新订单分项指数降至49.3，为11个月新低。就业指数则连续第17个月低于50，并创下2009年2月以来低点。新订单下行抑制企业生产和采购，数据上看，产出和就业指数继续下行，生产疲弱未来将继续抑制采购与购进价格，企业未来继续以库存去化为主。

结合此前公布的前两个月的数据，各界对于中国经济下行压力的担忧加剧。

财政部数据显示，2015年财政收入开局并不乐观。前2月，全国一般公共预算收入2.57万亿元，同比增长3.2%，增速创 23年最低水平。综合1、2月份的数据，中国进出口总值比去年同期小幅下降2%。1—2月，新开工项目计划总投资19452亿元，下降1.8%。新开工项目计划投资额作为固定资产投资的先行指标，1—2月增幅同比下降，预示着中国固定资产投资很有可能继续减速。

在汇丰指数的下滑与经济下行压力之下，降息降准的呼声再起。“经济下行压力犹存，政策上预计会加大稳增长力度，围绕着‘一带一路基建投资项目将陆续上马，货币宽松不会停止，降准降息只是时间问题。”民生宏观固定收益团队称。

本周中国经济数据

1-2月，全国铁路累计完成货运量5.76亿吨，同比下降9.1%;完成货物周转量4108亿吨公里，同比下降10%。

2月份，全国铁路完成货运量2.6亿吨，同比下降9.1%;完成货物周转量1797亿吨公里，同比下降13.9%。

1-2月，全国公路完成货运量44.7亿吨，同比增长12.5%;完成货物周转量7972亿吨公里，同比增长12.5%。

2月份，全国公路完成货运量16.4亿吨，同比增长17.2%;完成货物周转量2831亿吨公里，同比增长15.8%。

1-2月，全国水路完成货运量9.1亿吨，同比增长7.4%;完成货物周转量14908亿吨公里，同比增长2.1%。

2月份，全国水路完成货运量4.2亿吨，同比增长5.2%;完成货物周转量6594亿吨公里，同比下降1%。

1-2月，沿海规模以上港口完成货物吞吐量12.6亿吨，同比增长3%，其中外贸货物吞吐量5.3亿吨，同比下降1.9%。

2月份，沿海规模以上港口完成货物吞吐量5.8亿吨，同比增长2.6%，其中外贸货物吞吐量2.4亿吨，同比增长0.4%

调查

普华永道：经济进入新常态中国CEO信心同比下降11%

普华永道近日发布全球CEO年度调查中国报告。报告显示，在当前经济增速放缓，经济下行压力增大的情况下，只有36%的受访者对企业未来12个月的增长前景“非常有信心”，较去年下降11%。不过，对于中国经济的规模、基本面以及潜在的机遇，中国CEO仍保持乐观态度。

八成受访者把日益激烈的竞争和变化中的消费行为列为未来五年影响他们所处行业最重要的两个因素。71%的中国CEO表示，公司比三年前拥有更多的增长机遇，超过57%的中国CEO表示未来12个月将增加员工人数。只有67%的受访者对于如何利用数字化技术促进企业发展重视，远低于全球86%的平均水平。

重大事件

QFII额度上限放开 资本项目开放提速

3月26日午间，国家外汇局公布的一条例行审批信息透露出重大政策动向——单家QFII（合格境外机构投资者）额度已突破10亿美元的上限。这是中国资本项目进一步开放的有力举措，资本市场也有望迎来更多海外市场化机构投资者的资金。上述由国家外汇局披露的最新QFII投资额度审批情况表显示，富达基金（香港）有限公司于3月26日获得12亿美元的投资额度，这是除主权基金、央行及货币当局等三类机构之外，首家海外市场化机构突破10亿美元的QFII额度限制。endprint